艾略特名著集
2003-1-1
机械工业
小罗伯特・R・普莱切特
263
无
拉尔夫·尼尔森·艾略特（1871-1948）过着冒险而多产的生活。在他67岁出版第一本关于股票市场的著作前，他享受着特别成功的会计生涯。作为对所有面对“下跌年景”的人的激励，艾略特的天资在他生命的最后十年盛开，当时他带给人类一份巨大的知识礼物。 艾略特属于那种最罕见的群体，一名金融实践领域中的真正学者。他的股票市场行为理论是革命性的。正如《银行信用分析家》的创始人A·汉密尔顿·博尔顿说的那样，“他将自己的理论发展到了一种前所未有股票市场分析的理性方法的程度”。 实际上，波浪理论远不只是一种有效的分析方法。它也使哲学家、数学家、心理学家、神学家和金融家这样的人为之着迷。现在，在脱印几十年之后，R·N·艾略特的原始著作终于可以在这本完整的书中得到。
小罗伯特·R·普莱切特，在1978年与人合著了《艾略特波浪理论》，并在1979年开始出版《艾略特波浪理论家》。普莱切特先生被《时机选择者文摘》称为“股票市场历史上首要的市场时机选择者之一”，被《财富》称为“冠军市场预测家”，被证券学院称为“艾略特波浪研判的世界领袖”，并被《纽约时报》称为“美国第一流的艾略特波浪预测法的倡导者”。
译者序前言拉尔夫·纳尔逊·艾略特传作者按拉尔夫·纳尔逊·艾略特传浪一：形成期浪二：紧缩与巩固浪三：生产力与行进浪四：大跌发现浪五：展现波浪理论艾略特身后的波浪理论波浪理论的复兴1996年的补遗原出版者按及参考文献波浪理论第1章 自然中的韵律第2章 股票市场波浪第3章 识别波浪第4章 命名法第5章 波浪特征第6章 速度、成交量与走势图分析第7章 杂注：走势图分析第8章 应用波浪理论第9章 1937-1938年熊市中的奇事第10章 其他领域中的波浪理论《金融世界》文章发布“波浪理论”第一部分 介绍“波浪理论”历史上的重要性第二部分完整的运动使用的价格区间外部的影响第三部分第四部分第五部分有秩序的下跌看跌迹象第六部分第七部分第八部分第九部分第十部分第十一部分波浪特征关键点第十二部分精选文丛波浪理论基础市场冷淡——原因与终止美国历史上的两次循环市场的未来模式自然法则：宇宙的奥秘参考指引引言 自然中的韵律第1章 大金字塔吉萨第2章 自然法则第3章 人类活动第4章 人类活动的特色第5章 调整浪第6章 延长浪第7章 不规则顶第8章 交替第9章 刻度第10章 实例第11章 13年的三角形第12章 膨胀第13章 金价第14章 专利第15章 技术特色第16章 道琼斯铁路股指数第17章 消息的价值第18章 制图法第19章 投资时机第20章 交易媒介的选择第21章 金字塔形的符号以及它们是如何被发现的第22章 运动定律第23章 大萧条第24章 个体的情绪循环第25章 毕达哥拉斯第26章 杂项第27章 1942-1945年的大牛市回顾与总结参考文献
译者序 波浪理论研究市场行为，也就是人的群体行为，这与人们对经济学的最新认识倒是不谋而合。在经过这种历史磨难之后，人们逐步意识到，经济学研究的不是资源的配置，而是人的行为（我感觉，有一天波浪理论会融合到经济学之中，尽管目前人们对这个理论的看法仅停留在股市的投资分析上。） 时间稍纵即逝，自波浪理论的奠基人拉尔夫·纳尔逊·艾略特较完整地形成该理论以来已经过去了68年，而自波浪理论发展历史上的两个重要人物弗罗斯特与普莱切特发表《艾略特波浪理论》以来已过了24年。 《艾略特波浪理论》20周年纪念版的中文版诞生于1998年（我翻译的第一本书）。时隔四年之后，我推出这本《艾略特名著集》，正好可以适时地将波浪理论完整介绍给中文读者。接触过金融市场投资分析的人，想必都听说过波浪理论，但对于波浪理论的由来，以及艾略特本人的生平，可能了解得不多。本书正好给感兴趣的读者提供了详尽的信息。 如果你还没有读过我翻译过的《艾略特波浪理论》20周年纪念版，那么我建议你在阅读本书之前，先看看这本书；如果你已经看过了那本书，那么我建议你读一读这本书。因为无论从波浪理论的最新进展，还是从波浪理论的发展历史来说，这两本书都互为补充，相得益彰。我甚至可以说，如果你想了解、学习或运用波浪理论，那么这两本书是必读之物。 前言 前言 1953年，汉密尔顿·博尔顿曾经说过：“对于每100位已经听说过道氏理论的投资者来说，很可能没有一个知道艾略特波浪理论。”为了维护公正，时间已经开始纠正这种历史的疏忽。 重印拉尔夫·纳尔逊·艾略特（RalphNelsonElliott）的主要著作的需求已经存在了几十年，但看起来直到现在还没有人能够将所有的著作和文章纳入一本经过专业注释的书中。我从事这个项目是为了响应弗罗斯特和我的著作的读者的需求，并出于我对最初的发现形式不至于消失在历史尘埃中的深深关切。正是为了那些珍视这种历史纪录，并希望通过波浪理论的发现者R·N·艾略特了解其创立过程的人，本书才得以出版。 历史充满着革新者和发现者，他们是超越其时代数年乃至数世纪的人，他们的想法大大领先于他们同时代的人，因此他们被他们那个时代的专业机构忽略了。尽管艾略特没有被人忽视，但也肯定没有得到应有的承认。 根据我的经验，有两类人妨碍了给艾略特波浪理论提供更加广泛的听众。第一类由那些拒绝该理论的人组成，这既包括那些不理会这些无法掌握的想法的人，又包括那些掌握了该理论但选择不相信它的人，因为他们不愿花费精力去查明它的真实性。 对于这种著名现象的发现者来说，对无理拒绝波浪理论的不确定反应是不可能的，这些发现者无疑害怕他的发现会完全被人忽视（如果他不能确信这种发现至少在一部分金融世界中有效的话）。《波浪理论》的说服力以及《自然法则》的强度，部分源自于柯林斯和艾略特渴望使投资机构相信波浪理论不仅是一种有效的理论，而且还是股票市场行进背后的真理，它实际上反映了支配所有人类活动自然轨迹形态的法则。然而，我们这本书的目标不是非得使读者确信“艾略特理论才是正道”，而只是为了使那些有足够的理解力和精力去使用波浪理论的人获得该理论的知识。 至于第二类人，我发现在那些懂得波浪理论巨大价值并成功运用的人当中，大多数人尽全力保守波浪理论的秘密。许多波浪理论的学者多次要求我不要出版任何关于艾略特伟大的创新工作的材料，因为他们担心“太多的”人会开始在投资的时机中运用波浪理论，结果稀释了该理论的效用。 我必须承认，我时常有第二种想法。波浪理论经常能以令人难以置信的准确性估计反转和预测目标价位，因此我仍然发现自己惊讶不已。作为一种解释不可思议且难以捉摸的市场的工具，它无可匹敌。 然而，读者必须认识到，如果你的目标是要好好地运用波浪理论，那么尽管其概念简单明了，但“艾略特理论”分析本身并非那样轻而易举。另一方面，它很容易随意地使用，大多数业余的实践者的确就是这样做的。即使波浪理论变得流行，仍然有许多机会主义的仆从传播他们不妥当的观念，也就是对投资大众来说，真理很可能会在继而出现的喋喋不休中消失。而且，对波浪模式识别的不确定程度必定会引起许多预测失误，这使一般的人在发现波浪理论应用的瑕疵后忽视了它。对于大多数人来说，最佳的手段，甚至是到目前为止的最佳手段，仍然不够，因为他们要求尽善尽美的圣杯（HolyGrail）。 此外，请允许我说，即使在皈依者中，仍有一事要承认，即波浪理论支配着股票市场，尽管预测下一浪是另一回事，而从这种运用中获利更是另一回事，这正如任何一位已经努力将优秀的市场预测手段转变成利润的人知之甚明的那样。我们中没有人能摆脱我们的人性，一种无论我们是否希望都会使我们卷入万物结构的天性。我还没有遇到哪个人能用以合理的概率为基础的全然理性的程序进行投资或交易，而不允许贪婪、恐惧、无关的观点或者不相关的判断来干涉。对于有着超然纪律的人来说，波浪理论会产生财富，但其他方法也会。然而，其他解读市场的方法不能带给你，而艾略特波浪理论第一次可以做到的，是一种框架，在这个框架中你将观察、思索并享受人类社会活动的美丽天性。 因此，最终我发现自己被艾略特和柯林斯的崇高话语说服了，他们曾在通信中一致认为，高于一切的是“寻求真理”。对全人类来说，这种寻求是一项工程，而不与他人分享激发想像力的新概念只会阻碍进步。 如果波浪理论给了我们对未来一瞥的自然途径，我们仍必须认识到那仅仅是一瞥，而不是全景。总能精确地预测未来对于人类来说并不是一种祝福，而且可能永远不是。尽管取得了巨大的成就，但艾略特本人并没有对他的想法产生狂热。他明白，波浪理论就其全部价值而言不是生命中的一切。“发现波浪理论，”他说，“仅为实际的进步打开了大门。” 在你阅读艾略特的著作时，记住他对查尔斯·J·柯林斯（CharlesJ.Collins）的指导：“我希望你意识到，应用各种规则需要大量的实践与平静的头脑。” —小罗伯特·鲁格劳特·普莱切特，1979年
“一本从头至尾都令人印象深刻的书！” —《期货杂志》 “不管你信不信，这是第一次有人在一本书中汇集了艾略特的所有菱。仅此就使这本书值得进入你的金融书库。额外的礼物是书中的‘艾略特传’，它罕见地介绍了艾略特的生平。” —詹姆士·丹尼斯，《丹尼斯通讯》 “如果想彻底理解艾略特所说的东西，普莱切特精心制作的脚注、清晰的说明以及交叉参考绝对必要。” —罗伯特·J·纽罗克，《巴伦》 “对于那些对艾略特理论感兴趣，但又无法获得其稀有原始作品的市场学者来说，这本书很理想。” —迈克尔·扎霍切克，重现事件研究会 “我对这本《艾略特名著集》的杰出感到非常惊讶。对它我简直是爱不释手。” —A·J·弗罗斯特
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