应用艾略特波浪理论获利
2005-5
机械工业出版社
波泽
191
无
《应用艾略特波浪理论获利》列举了多方面的直白易懂的例子告诉读者怎样应用艾略特波浪理论。作者根据其多年运用艾略特波浪理论的经验，提出了以下有价值的内容：回顾了技术分析有效的原因和机理，展示了艾略特波浪理论适用的情形。揭示了市场可能出现的基本形态和复杂形态，分析了一般情况下出现这些形态的市场条件。概括了创建一个有效的操作计划的流程。阐释了当市场不断通过价格、成交量等向你提供新信息时，不断更新操作计划的方法。分析了怎样从多个时间周期来看市场，这样你就能知道会出现什么级别的价格折返以及可能的效益/风险情况。
史蒂文·波泽（Steven W.Poser），Poser Global Market Strategies公司总裁和创始人，这是一家提供国际股市、债市和外汇市场操作建议的咨询公司。 出版每日投资简报，简报上涵盖了对证券市场的技术分析和基本分析。ETF Authority的编辑，该杂志专门分析交易型开放式指数基金。 教育家，为个人和公司提供客户技术分析培训。 其观点经常被财经媒体引用，是美国全国有线广播公司亚洲财经频道、美国有线电视新闻财经频道和路透社财经电视节目的常邀佳宾。 其客户包括许多大型的机构客户、共同基金、套利基金以及小部分零售账户。
【目录】推荐序前言致谢第1章 数浪的基本原则1.1 基本模式1.2 投资者心理与人气1.3 技术分析和波浪理论的心理基础1.4 正确的图型1.5 基本构成：驱动浪1.6 基本构成：调整浪1.7 基本构成：波浪特征1.8 逆向思维陷阱1.9 波浪的技术特征及所反应的情绪1.10 道氏理论与波浪理论1.11 价格走势的分形特征1.12 驱动浪、调整浪与时间周期1.13 实用波浪识别原则1.14 多时间周斯分析小结第2章 复杂形态2.1 复杂的调整形态2.2 艾略特波浪与经典的技术分析2.3 失败的第5浪小结第3章 大浪或小波：测算技术3.1 黄金比率3.2 折返3.3 交替的倾向3.4 平台形对锯齿形3.5 三角形3.6 价格预测与目标3.7 时间周期3.8 斐波那契天数小结第4章 插曲：脱离股票市场，波浪理论是否还适用4.1 波浪理论不要求价格永远上涨4.2 股票市场价格上涨的原因：不仅仅由通货膨胀引起4.3 1929-1942年大萧条时的三角形4.4 波浪理论适用于所有市场第5章 制定艾略特波浪操作计划5.1 操作的时间周期5.2 了解你的风险偏好5.3 计算机生成的数浪5.4 从多时间周期中寻找潜在操作机会5.5 了解基本面情况和市场人气情况5.6 保持思维开放5.7 准备开始第1步 准备与初始研究第2步 浏览长期数据第3步 缩短时间周期第4步 操作时间周期分析第5步 观察更短斯的图表第6步 细节第7步 监控小结第6章 综合分析第7章 基于波浪理论的操作者心理第8章 未来的波浪注释译者后记
无数本书都曾试图抓住艾略特波浪理论的本质，但是它们不是搞得比原来更复杂，就是使分析过程变得过于简化。《应用艾略特波浪理论获利》充满了深遂的真知灼见和操作计划样本，它一步步地讲解波浪理论机理，同时指出何时应用艾略特波浪最有可能获利。本书清晰易懂，抓住了问题的本质，是投资者的良师益友。 “史蒂文·波泽写了这本有意思的书，而且是根据他的实践经验写的。他让艾略特波浪理论变得更有意义。向波泽先后致谢，他创作了这本市场期待已久的书。” ——布鲁斯·卡米奇（Bruve M.Kamich） Rutgers大学Baruch学院的金融学教授 市场技术分析师协会前总裁
无
《艾略特波浪理论——市场行为的关键》是学习波浪理论的首选，而本书则是学习如何应用波浪理论的首选。
波泽的这部大作主要包括三大部分：
1、波浪理论的基础知识；
2、如何运用波浪理论制定并执行计划；
3、基于波浪理论的操作者心理。
三大部分中，第二部分是精华，而第三部分篇幅虽短，却同样具有重要的指导意义。
长期以来，市场人士对波浪理论的看法有两种：无用论和神话论。无用论人士遵循随机漫步理论，信奉市场不可预测，对波浪嗤之以鼻；神话论人士则过于信奉波浪，在实战中往往思想僵化，牢记老艾的多种模式后在分析市场时容易生搬硬套，缺乏灵活性。波泽在这本书中好好地回答了以上两个问题：市场是可以预测的；运用波浪理论应顺势而为。
那么，如何运用波浪理论获利呢？
很简单：分析浪型——制定操作计划——监控操作计划——若市场情况变动则修订计划——完成一个操作周期。
方法都懂，可为何很多人都难以成功呢？关键在于时间周期！浪中套浪无非是因为时间周期的大小之分，而操作计划一定要和时间周期相匹配，很多人就是栽在了这一点上。
成功的另一个关键是顺势而为。市场因各种因素在不断的变动，那么我们当初制定的计划也应随之变动。许多人制定计划后，在市场未按自己的设想发展时却不愿纠错，结果越陷越深。所以，止损是重要的！当然，我的意思并不是要求你频繁止损，这你应该能感觉到。
该书的另一大贡献在于对市场群体心理的强调。传统经济行为模型假设人是理性的，但这种假设已不再适合现代市场。市场中的投资者都有一种协同的心理倾向，这就是群体的力量，它保证了我们能以同样的情绪来一起参加市场活动。这，是市场分析之所以有效的原因，也正是艾略特波浪理论成立的理论基石。波泽在本书中专门花费一章的篇幅讨论“基于波浪理论的操作者心理”，这对我们学习投资具有重大的意义。
总而言之，学习波浪理论，该书不容错过！
概要：
1.波浪理论基础读物
2.书中有预测和交易策略指导
3.作者的理念比较均衡
4.翻译质量还不错，几个非常小的问题可以忽略，瑕不掩瑜
长期以来，大多数基本面分析师，甚至部分技术分析师，都把艾略特波浪理论认为是与“江恩测市”相关著作一样的对待，看做是一种技术分析领域的“玄学”。
相反的，真实世界中的确又存在一部分波浪理论的追随者确信从波浪理论中得到了市场部分的真谛，并获得了可观的收益，甚至这些追随者不断在捍卫波浪理论的阵地，甚至一些波浪理论的大家隐身于非常知名的机构投资者当中。
对此，作为《应用艾略特波浪理论获利》一书的作者史蒂文·波泽坦陈，他对哪些持有对波浪理论相互对立观点的两派都不认同，写作此书也是波泽自1990年将重心转到波浪理论多年以来想跟投资者分享对波浪理论理解和观点的原因。
波泽曾经为德意志银行美国证券部工作，后来建立了自己的投资咨询公司，为诸多机构提供咨询报告和投资建议。多年的波浪理论实践经验对他来讲，波浪理论和其他技术分析工具没有太大差别，只是一种概率分析工具，需要重视，但不能盲目迷信。
波泽在开篇的前言就表达了他的看法，波浪理论并非是投资世界的“圣杯”，但是它所提供的分析框架和其他的分析方法框架一样有其适用性领域，波浪理论既不是万能的特效药，但也非某些言论说的混乱不堪。
波浪理论和道氏理论有着相似的出发点，都是通过研究投资者群里心理，试图得到可以从整体来把握市场价格变动大的方向。虽然波浪理论与道氏理论或者说传统的技术分析有很多相似之处，包括一些对形态的描述，不少人认为它更像是道氏理论的“工笔画”翻版，但波浪理论特有的方法和特点，却远比道氏理论或者一些传统经典的技术方法有更为精妙的分析预测，甚至波泽认为波浪理论甚至可以在现代资产管理理论失效的时候提供一种分析认识市场的框架。
最为重要的一点即波浪理论的核心之一，就是投资市场价格变动的“分形”假设。目前在理论界，这个核心也有相呼应的理论研究，即分形市场假说。分形市场假说认为投资者并非都是理性的，与有效市场假设相反，分形市场假说认为市场不再具有绝对理性的预期，而参与者的行为是非线性的，信息无法完全即时的被预期，价格不再不遵循随机游动。
而波浪理论所奉行的斐波那契额数列就是最简单的分形代数系统。不过，再波浪理论的鼻祖艾略特从经验规律中“参透”投资市场的时候，尚未有先进的计算机系统辅助研究市场，只是秉承了来自古典主义的信念，即人类的行为受到某种普世的自然法则的约束，从而获得了来自斐波那契数列的灵感对市场拥有一种有力分析预测方法。
斐波那契数列以这位意大利数学家的名字命名，来源于著名的“兔子繁殖问题”，当相邻的两个斐波那契数列相除的时候，就得到了世界上无处不在的黄金比率。科学家研究在世界上任何一个动态系统的发展中，都显示了黄金比率的存在，星系的螺旋形状、向日葵的种子排列、人体的比例……
从朴素的投资市场经验规律中，波浪理论形成了自己较为完备的预测体系；并划分了驱动浪和调整浪的配比以及关系，使得其从分形的层次中获得对价格趋势发展一种大概率的预测能力。通过基本的界定和经验的积累，投资者是可以通过数浪来获得对价格形态发展的预测，虽然不能先验的获得百分之百的正确数浪，但是通过经验的积累提升操作的可靠性和概率是可以得到的收益，我们需要把预测和操作策略区分开对待。
波浪理论的重要性不仅仅在与价格运动的空间，同时还探讨价格运动的时间周期。这是一般市场分析框架所不具备的。在时间框架中，斐波那契数列有非常奇妙的效果，甚至与学术上非常知名的康德拉耶夫周期有着某种神秘的联系，虽然波泽没有详细的讨论周期研究的问题，但是也给出了不少对于短周期与波浪发展分析的技巧，这个可以很好的提升我们对市场的认识。当然如果对周期的内容感兴趣另外一本书《艾略特波浪理论 市场行为的关键》有一定的展开。
回过头来看《应用艾略特波浪理论获利》，波泽从最基本的概念展开，使得任何有着基本数学知识和一定市场经验的人都能理解波浪理论的框架。同时，他也赞同波浪理论的确立需要配合分析市场基本面的情况，而并非其他技术分析师那样排斥基本面的态度，这种工具主义的态度是投资中非常赞许的，任何工具都有其局限性，投资者的目标不是精准预测，而是获利。
特别是，书中倡导一种正确的技术分析观念，我们并非要完全的、准确无误的预测市场每一步的变动，而是要把注意力集中在如何理解市场的变动而调整我们的预测和操作。波泽也同样认为，分析工作和投资操作是两码事。因此，他在《应用艾略特波浪理论获利》书中不仅介绍了如何进行预测分析，同时还详细介绍了如何以波浪理论构建一套可用的操作系统，并给予了数个示例。如果我们仅从功利的角度出发，要通过了解波浪理论改善或者提升我们交易策略的命中能力的话，波泽的这本书就是基础入门必读之作了。
对此，我是深有感触的，在外汇市场我自己就使用突破的交易系统，一方面是基于经典技术形态的突破，另外一方面是基于趋势的突破；一般在非三角形态的突破中，遭遇小的调整，我习惯于按照斐波那契额回撤进行顺势操作，我自己总结为一个“对称性”的行情。
事实上，波浪理论对此有非常精巧的论述。实际上，我所面对的是大多数的5浪驱动浪的初期，顺延行情的发展，在途中的2浪调整后，驱动浪自然会进行顺势的3浪发展，由于3浪在波浪理论中不是最短的驱动浪，那么自然可以得到，要么3浪超过1浪的长度，要么跟1浪一致。这也符合我自己的经验规律。
虽然我并没有一个完全按照波浪理论的交易系统，但是通过了解波浪理论的确可以提升对行情走势的把握和判断，特别在一些经典的形态完全的发展出来之前，交易者的确可以提前做好策略准备。
作为一个投资者，我自己一直认为趋势、交易策略以及资金管理系统是最为核心的，波泽在书中的数个经典案例中，介绍如何去制定波浪理论的交易策略，如果预测和“所看到的”发生冲突，将如何管理资金和策略，这些内容可能是其他的波浪理论作品很少覆盖的，真正有含金量的内容。
但是，务必记住，我们的目标的确不是要百分之百的预测市场。对此，另外一位波浪理论大师小罗伯特·普莱切特再其经典著作《艾略特波浪理论 市场行为的关键》中转述过欧洲“股神”，前富达国际基金经理安东尼·博尔顿一段话，让人印象深刻：“博尔顿过去常说，他必须学习的最难的事之一就是相信他所看到的东西。”
概要：
1.波浪理论基础读物
2.书中有预测和交易策略指导
3.作者的理念比较均衡
4.翻译质量还不错，几个非常小的问题可以忽略，瑕不掩瑜
长期以来，大多数基本面分析师，甚至部分技术分析师，都把艾略特波浪理论认为是与“江恩测市”相关著作一样的对待，看做是一种技术分析领域的“玄学”。
相反的，真实世界中的确又存在一部分波浪理论的追随者确信从波浪理论中得到了市场部分的真谛，并获得了可观的收益，甚至这些追随者不断在捍卫波浪理论的阵地，甚至一些波浪理论的大家隐身于非常知名的机构投资者当中。
对此，作为《应用艾略特波浪理论获利》一书的作者史蒂文·波泽坦陈，他对哪些持有对波浪理论相互对立观点的两派都不认同，写作此书也是波泽自1990年将重心转到波浪理论多年以来想跟投资者分享对波浪理论理解和观点的原因。
波泽曾经为德意志银行美国证券部工作，后来建立了自己的投资咨询公司，为诸多机构提供咨询报告和投资建议。多年的波浪理论实践经验对他来讲，波浪理论和其他技术分析工具没有太大差别，只是一种概率分析工具，需要重视，但不能盲目迷信。
波泽在开篇的前言就表达了他的看法，波浪理论并非是投资世界的“圣杯”，但是它所提供的分析框架和其他的分析方法框架一样有其适用性领域，波浪理论既不是万能的特效药，但也非某些言论说的混乱不堪。
波浪理论和道氏理论有着相似的出发点，都是通过研究投资者群里心理，试图得到可以从整体来把握市场价格变动大的方向。虽然波浪理论与道氏理论或者说传统的技术分析有很多相似之处，包括一些对形态的描述，不少人认为它更像是道氏理论的“工笔画”翻版，但波浪理论特有的方法和特点，却远比道氏理论或者一些传统经典的技术方法有更为精妙的分析预测，甚至波泽认为波浪理论甚至可以在现代资产管理理论失效的时候提供一种分析认识市场的框架。
最为重要的一点即波浪理论的核心之一，就是投资市场价格变动的“分形”假设。目前在理论界，这个核心也有相呼应的理论研究，即分形市场假说。分形市场假说认为投资者并非都是理性的，与有效市场假设相反，分形市场假说认为市场不再具有绝对理性的预期，而参与者的行为是非线性的，信息无法完全即时的被预期，价格不再不遵循随机游动。
而波浪理论所奉行的斐波那契额数列就是最简单的分形代数系统。不过，再波浪理论的鼻祖艾略特从经验规律中“参透”投资市场的时候，尚未有先进的计算机系统辅助研究市场，只是秉承了来自古典主义的信念，即人类的行为受到某种普世的自然法则的约束，从而获得了来自斐波那契数列的灵感对市场拥有一种有力分析预测方法。
斐波那契数列以这位意大利数学家的名字命名，来源于著名的“兔子繁殖问题”，当相邻的两个斐波那契数列相除的时候，就得到了世界上无处不在的黄金比率。科学家研究在世界上任何一个动态系统的发展中，都显示了黄金比率的存在，星系的螺旋形状、向日葵的种子排列、人体的比例……
从朴素的投资市场经验规律中，波浪理论形成了自己较为完备的预测体系；并划分了驱动浪和调整浪的配比以及关系，使得其从分形的层次中获得对价格趋势发展一种大概率的预测能力。通过基本的界定和经验的积累，投资者是可以通过数浪来获得对价格形态发展的预测，虽然不能先验的获得百分之百的正确数浪，但是通过经验的积累提升操作的可靠性和概率是可以得到的收益，我们需要把预测和操作策略区分开对待。
波浪理论的重要性不仅仅在与价格运动的空间，同时还探讨价格运动的时间周期。这是一般市场分析框架所不具备的。在时间框架中，斐波那契数列有非常奇妙的效果，甚至与学术上非常知名的康德拉耶夫周期有着某种神秘的联系，虽然波泽没有详细的讨论周期研究的问题，但是也给出了不少对于短周期与波浪发展分析的技巧，这个可以很好的提升我们对市场的认识。当然如果对周期的内容感兴趣另外一本书《艾略特波浪理论 市场行为的关键》有一定的展开。
回过头来看《应用艾略特波浪理论获利》，波泽从最基本的概念展开，使得任何有着基本数学知识和一定市场经验的人都能理解波浪理论的框架。同时，他也赞同波浪理论的确立需要配合分析市场基本面的情况，而并非其他技术分析师那样排斥基本面的态度，这种工具主义的态度是投资中非常赞许的，任何工具都有其局限性，投资者的目标不是精准预测，而是获利。
特别是，书中倡导一种正确的技术分析观念，我们并非要完全的、准确无误的预测市场每一步的变动，而是要把注意力集中在如何理解市场的变动而调整我们的预测和操作。波泽也同样认为，分析工作和投资操作是两码事。因此，他在《应用艾略特波浪理论获利》书中不仅介绍了如何进行预测分析，同时还详细介绍了如何以波浪理论构建一套可用的操作系统，并给予了数个示例。如果我们仅从功利的角度出发，要通过了解波浪理论改善或者提升我们交易策略的命中能力的话，波泽的这本书就是基础入门必读之作了。
对此，我是深有感触的，在外汇市场我自己就使用突破的交易系统，一方面是基于经典技术形态的突破，另外一方面是基于趋势的突破；一般在非三角形态的突破中，遭遇小的调整，我习惯于按照斐波那契额回撤进行顺势操作，我自己总结为一个“对称性”的行情。
事实上，波浪理论对此有非常精巧的论述。实际上，我所面对的是大多数的5浪驱动浪的初期，顺延行情的发展，在途中的2浪调整后，驱动浪自然会进行顺势的3浪发展，由于3浪在波浪理论中不是最短的驱动浪，那么自然可以得到，要么3浪超过1浪的长度，要么跟1浪一致。这也符合我自己的经验规律。
虽然我并没有一个完全按照波浪理论的交易系统，但是通过了解波浪理论的确可以提升对行情走势的把握和判断，特别在一些经典的形态完全的发展出来之前，交易者的确可以提前做好策略准备。
作为一个投资者，我自己一直认为趋势、交易策略以及资金管理系统是最为核心的，波泽在书中的数个经典案例中，介绍如何去制定波浪理论的交易策略，如果预测和“所看到的”发生冲突，将如何管理资金和策略，这些内容可能是其他的波浪理论作品很少覆盖的，真正有含金量的内容。
但是，务必记住，我们的目标的确不是要百分之百的预测市场。对此，另外一位波浪理论大师小罗伯特·普莱切特再其经典著作《艾略特波浪理论 市场行为的关键》中转述过欧洲“股神”，前富达国际基金经理安东尼·博尔顿一段话，让人印象深刻：“博尔顿过去常说，他必须学习的最难的事之一就是相信他所看到的东西。”
必须学习的最难的事之一就是相信他所看到的东西。
这也是策略之一吧
“博尔顿过去常说，他必须学习的最难的事之一就是相信他所看到的东西。”这是我在本篇书评中学到的最有用的一句话，虽然不是呆子先生自己总结的，但是这句话引用的恰当好处。它和第二有用的话“投资者的目标不是精准预测，而是获利”在某种意义上是相互影射又相互补充的。
而是要把注意力集中在如何理解市场的变动而调整我们的预测和操作。
最难的在这里吧