财务管理
2009-5
机械工业出版社
陈金龙，李四能 编
390
西方国家的财务管理主要以资本市场为依托，企业财务管理以股东价值最大化为目标。我国企业管理水平差距很大，既有可以与世界同行可比的大公司，也有很多管理落后的企业。经过多年财务管理实践及研究，我们认为，企业财务工作人体上经历了四个阶段：①账务处理阶段；②成本费用控制阶段；③资金管理阶段；④资本运营阶段。目前绝大多数企业处于第一、第二阶段，对很多企业而言，做账报税仍然是企业的主要财务工作。一些发展比较成熟的产业，开始有意识加强成本管理和费用控制，但成本管理的重点仍局限于产品成本控制方面.这方面比较直观，企业间易于比较，控制效果也较好。资金管理和资本运作，目前只有少数大型企业可以进行，主要是这个阶段的财务管理与企业发展阶段和企业外部环境关系密切，如资金管理与企业外部的资本市场、物流系统关系密切，而资本运营与资本市场发展是分不开的。 无论西方国家的财务管理还是我国的财务管理，从理论方法上看具有很多共性，但在具体实施方面，却存在很大差异。财务管理理论和方法的创新与经济环境的发展变化相适应。即使国內不同发展阶段的企业，在财务管理方法应用上也存在很大差异。从高校毕业的财务管理专业的学生到了企业，不是认为所学知识派不上用场，就是认为所学知识太浅不够用。大多数企业财务工作的主要内容是做账和报税，较少涉及成本管理、资金管理、投资管理等內容；另外有一些上市公司，分支机构较多，企业的成本控制、资金管理，甚至资本运作則是企业非常重要的财务工作，经常遇到国內外各种融资方案设计，并购方案设计等，对于这些知识一般教材并没有予以详细介绍，也没有现成的方案可以借鉴，这就需要财务人员运用各种财务金融技术来完成。 本书倾向于介绍财务管理一般知识，侧重于财务基本观念和基本方法的介绍，目的在于使企业管理者能够全面系统地了解财务管理。因为财务工作涉及企业管理的各个方面，需要企业各个部门的配合。企业很多财务管理工作的具体实施过程都在各个职能部门，财务部门只是政策组织者和信息的综合汇总部门。例如，企业预算管理，无论是预算的制订还是执行都是在各个职能部门进行的，财务部门要负责预算准备工作、汇总各部门预算和考核评价预算执行情况。为了能让企业各部门管理者自觉配合财务管理工作，充分理解财务管理在提高企业经济效益，充分利用企业各种经济资源方面的重要作用，现代企业管理者必须具备一定的财务管理知识。这也是目前工商管理专业各个学科，以及MBA、EMBA教育都将“财务管理”作为核心课程的原因。
《财务管理》共13章，主要内容包括财物管理概述、财务报表的阅读与理解、财务报表分析、财务管理的基本观念、股票与债券定价、资本成本与资本结构、融资管理、股利与股利政策、资本预算、证券投资、营运资金管理、全面预算、金融衍生产品与风险管理。书中很多经验和方法是作者在长期的企业财务管理实践中总结出来的。作者力求将各种财务管理方法与实施该方法的企业内部环境和外部环境结合起来，在不失理论严谨性的同时，《财务管理》的理论和方法框架结构既充分汲取当代财务研究的理论成果，又尽量做到联系企业财务管理实际操作的实用性。 《财务管理》是为高等院校经济管理类专业学生编写的教材，力求论述详尽，简单易懂，采用的例子也尽可能贴近现实，既适用于教学，也适用于作自学用书。为了便于学生理解和掌握教材内容，还编写了与之配套的学习指导与练习题。
前言第一章 财务管理概述章首案例第一节 财务管理的基本概念第二节 财务管理的目标第三节 企业理财环境第四节 企业财务组织形式与财务人员职责复习思考题第二章 财务报表的阅读与理解章首案例第一节 财务报告概述第二节 资产负债表的阅读与理解第三节 利润表的阅读与理解第四节 现金流量表的阅读与理解第五节 资产负债表、利润表和现金流量表的勾稽关系复习思考题第三章 财务报表分析章首案例第一节 财务报表分析概述第二节 财务比率分析第三节 财务报表综合分析第四节 对财务报表分析的态度复习思考题练习题第四章 财务管理的基本观念章首案例第一节 资金时间价值观念第二节 风险报酬观念第三节 其他财务管理观念复习思考题练习题第五章 股票与债券定价章首案例第一节 资产价值含义与基本定价方法第二节 股票与股票定价第三节 债券与债券定价复习思考题练习题第六章 资本成本与资本结构章首案例第一节 资本成本及其估算第二节 杠杆原理第三节 资本结构复习思考题练习题第七章 融资管理章首案例第一节 融资概述第二节 权益性资本的筹集第三节 债务性资本的筹集第四节 融资方式的创新第五节 企业经营周期变化与融资选择复习思考题第八章 股利与股利政策章首案例第一节 公司股利分配第二节 股利分配政策第三节 股票股利、股票分割与股票回购复习思考题复习思考题练习题第九章 资本预算章首案例第一节 资本预算概述第二节 投资项目现金流量的测算第三节 项目评价指标第四节 项目评价方法应用与资本预算风险评价复习思考题练习题第十章 证券投资章首案例第一节 证券投资概述第二节 证券投资组合第三节 我国证券市场概况复习思考题练习题第十一章 营运资本管理章首案例第一节 营运资本管理概述第二节 经营现金管理第三节 应收账款管理第四节 存货管理第五节 流动负债管理复习思考题练习题第十二章 全面预算章首案例第一节 全面预算管理体系第二节 经营预算概述第三节 财务预算概述第四节 年度经营与财务预算编制举例第五节 预算的执行、控制与调整第六节 现实企业在财务预算中存在的问题复习思考题练习题第十三章 金融衍生产品与风险管理章首案例第一节 金融风险管理的基本原理第二节 金融衍生产品第三节 套期保值方法第四节 我国主要期货交易所复习思考题练习题参考文献复习思考题练习题参考文献
财务并不像大多数人想象的那样专业化。实际上，财务是个人、企业和政府组织有关财产的管理或经营以及现金的出纳、保管、计算等事务。研究财务能使人从中受益。从个人角度看，财务有助于改善个人生活环境和增加个人财富，如住房通过按揭贷款的方式购买可以迅速改善生活环境，通过证券投资或其他实体投资，可以迅速增加个人财富。财务对一个企业而言更是必不可少的，从企业创办时的资金筹集、生产设备的投资，生产过程中的物资采购、生产成本控制，到企业的利润分配都是企业财务的重要内容。通过财务知识的学习，既可以拓展个人理财空间，也可以使个人在企业日常经营和重大决策中拓宽视野。 财务包括两个核心问题：一是定价问题；二是财务决策问题。定价问题主要确定企业所要投资资产的内在价值，如企业要投资股票或债券，尽管这些股票或债券在市场中都有交易价格，但是这些交易价格可能被高估或被低估，如果被高估，企业进行投资就可能面临较大的风险；如果被低估，企业进行投资就可以获得较大的收益。企业财务管理中经常面临决策问题，决策的本质就是在若干备选方案中选择一个最优方案，或者确定某一特定方案是否可行。如在企业设备投资决策中，可能面临几种设备投资方案，企业需要从中选择一个最优方案；在企业融资方案中，可能有几种融资方式或资金来源供选择，企业需要从中选择一种资金成本最低的或者使企业价值最大的融资方案。 企业财务管理主要解决的是企业如何才能创造并保持价值，如何有效利用资源以实现企业的目标。 从企业的角度看，财务就像一个经营者的眼睛，从财务中能够反映出企业的很多情况，对财务的把握就是对企业命运的把握。随着我国经济发展水平和企业管理水平的不断提高，以财务管理为核心的企业管理，已成为企业家和经济界人士的共识。之所以说财务管理是企业管理的核心，是因为通过价值形态对企业资金运动进行的一项综合性管理，渗透并贯穿于企业一切经济活动之中。企业资金的筹集、使用和分配，都与财务管理有关；企业研发、生产、经营的每一环节都离不开财务的反映和调控。企业的经济核算、财务监督，更是企业内部管理的中枢，它处于企业管理中的核心地位是一种客观要求。
