债务经济学
2012-2
电子工业出版社
韩培宣
328
千太阳
无
2010年，债务问题俨然成为世界经济的关键词。虽然2008年爆发的美国金融危机在一定程度上有所收尾，不过随着欧洲国家债务问题的恶化，全球金融市场再～次进入了动荡期。如果说欧洲金融市场的动荡和美国金融危机有不同点的话，那就是没有对原因进行探究。美国金融危机爆发时，社会上出现过诸多对其原因的解读，如过分的放宽限制、银行大型化和道德风险、全球不均衡、过分的贪欲等，但对于欧洲金融危机则没有如此多样的说法。不过其原因很明显，就是堆积如山的债务。 关于美国金融危机发生的原因，虽然人们的说法不一，但归根结底也与债务脱不开关系。银行过度发放住宅担保贷款，制造了很多信用不良债券，导致银行的债务被积累出来。当积累出来的债务到达一定程度时，银行便走向破产，同时也将负债比率高的大企业推向悬崖边。这就是对2008年美国金融危机爆发之流程的简单描述。 在欧洲金融危机中，危机的主谋——债务被赤裸裸地展现出来，因此债务管理的重要性得到了前所未有的关注。虽然G20峰会为了防止金融危机的再次爆发提出了各种议案，但很显然，眼下最需要的是债务管理。 韩裴善的《债务经济学》无情地暴露了在金融危机背后作祟的债务之真面目，唤起了人们对债务的警觉心，因此此书被推荐为本年度必读经济书。虽然人们或多或少已经认识到了金融危机是由过多的债务问题引起的，但目前尚未发现有阐述债务问题的书籍。《债务经济学》的出现正好填补了这一空白。 再者，本书并非囿于经济学理论框架，而是要试图说明现实问题。因此，能较好地满足读者的求知欲。 如果要说本书有什么贡献，那就是矫正了之前人们认为金融是“挣钱的最佳秘诀”这个谬误。本书向读者揭示了金融的两张面孔，在强调创造信用这个肯定面的同时，也毫不留情地揭露了藏于其背后的债务积累这个阴暗面。作者警示人们，越是利用金融这个魔术工具，就越容易陷入“债务的枷锁”。另外，本书指出了债务经济必定会面临的进退两难的窘境。书中主张，与债务相伴的经济只能被泡沫和沉滞的拉锯战所困，从而只能追求不稳定的成长。如果把经济的重点放在还债(deleveraging)上，就必然使经济陷入沉滞，如果为了躲避沉滞而提升利率或扩大财政支出，又很可能导致债务的更大积累，最终引发经济泡沫。这本书之所以揭示这种窘境，意在告诉人们：要从一开始就关注债务管理的必要性，尤其要警惕当金融超出实物规模时，引起经济过度膨胀从而把经济拖入债务的深渊。作者的这些警告对政策当局者来说，也很有参考价值。 maekyung.com代表理事 尹永杰
本书把隐藏在世界金融危机背后的债务的实体经济学理论进行了分析。以“债”为主题将经济危机从历史性、经济性的角度进行了细致观察，不仅提高人们对债务的警惕，而且揭示了新的全球性金融范例，进一步提升了债务经济的根本解决办法，对我们目前的经济问题也具有警示作用。
作者：(韩国)韩培宣 译者：千太阳韩培宣，韩培宣在《每日经济新闻》从事了20年的记者工作，现任maekyung公司新闻中心主任。因主要研究国际金融和宏观经济，于上世纪90年代初连载过题为《国际经济新潮流》的专栏，后来又整合上述文章做书出版，较早地给韩国国内介绍了全球化潮流。这些专栏和书籍的初衷是：利用经济理论说明现实经济。在本书中可以看到作者试图融合专刊文章与学术理论的痕迹。《债务经济学》是2001年作者于美国乔治·华盛顿大学攻读国际金融时酝酿的主题，2006-2007年曾在面向保险公司职员的讲座中预示过美国房产市场的泡沫现象。进入2010年后。随着欧洲各个国家的财政危机以金融危机后遗症的形式出现，作者整理了累积多年的材料和想法，针对关系到信用和债务的金融，主要通过刻画债务这个侧面，完成了本书。作者在进入《每日经济新闻》前的6年里，曾任韩国开发研究院(KDI)主任研究员，研究贸易摩擦和知识产权领域。曾在中央大学研究生院攻读经济学。
第1章 经济是金融？傻瓜，问题是负债！
问题是大量的负债
今歪曲的诊断处方和灾难的恶性循环
只能陷入债务圈套的理由
滋生债务的金融
主流经济学的责任
金融体系的树立和新全球模式
第2章 债务和金融危机——历史现实
引发大恐慌的美国信用膨胀
日本的信用膨胀与泡沫经济的崩溃
全球不均衡与美国的金融危机
韩国的债务依赖经济与外汇危机
中了信用之毒的资本主义
第3章 债务与金融危机——经济学考察
成功预测美国金融危机的模型
迈克尔赫德逊的资金循环模型
约翰吉纳考普劳斯的担保泡沫论
海曼明斯基的金融不稳定论
欧文费雪的债务通缩理论
米歇尔阿格里塔的调节理论
后凯恩斯主义的内生性货币理论
信用膨胀是个问题
第4章 无视债务的主流经济学的傲慢
打击经济学——责任攻防论
凯恩斯学派还有话说吗？
主流经济学模式的瓦解
三位诺贝尔奖获奖者的不完整的市场论
野性的冲动与理性的对比
行为经济学
金融危机与心理
第5章 债务的诞生和积累
货币和金融是债务的温床
货币的起源和货币的主权
货币的贬值与罗马帝国的没落
欧洲各国君主的贪欲和货币变造
金融财阀与信用的出现
欧洲货币与罗斯柴尔德家族
英格兰银行的诞生
美金融财阀试图掌握货币发行权
JP摩根大通的幕后与美国联邦银行的诞生
政治与金融权利的共生
市场经济是公平的吗？
第6章 沦落为债务工厂的金融
金融是经济的润滑剂
金融的爆炸式发展
经济流动化与被誉为潘多拉魔盒的衍生产品
企业猎人，资金的爆发
金融业的贪欲与金钱宴
金融资本主义与金融功能的歪曲
高危的道德风险产业
经济的终结论现象——金融业的异常肥大
揭示金融弊端的预言者们
第7章 悄然开始的债务战争
PIGS，STUPID的幽灵们
金融大国英国和美国所面临的财政危机
贸易黑字大国日本也负债累累
泡沫与沉滞之间的拉锯战
第8章 关键货币美元的未来
美国如何陷入负债泥沼
特里芬两难
被中国束缚住的美元命运
美元之后的新关键货币
美国维和时代的终结
第9章 金融改革与G
从G7到G20
G20的热点话题
新全球货币体制
银行税征收
全球金融安全网的构筑
其他热点
华尔街的抵抗
第10章 崭新的金融模式
核心在于债务
金融不是产业
局部利益的错误
金融不是目的，是手段
首尔共识
全球性金融管制塔的构筑
第11章 韩国的选择
想要通过金融致富的梦想
克服小规模开放经济的弱点
负债管理系统的构筑
金融监督功能的强化
结束语 经济也需要苦口的良药
参考文献
版权页：插图：金融行业动荡，国家作为职能工具却软弱无力。为了监督像豺狼一般、对资本进行疯狂掠夺的金融机构，也需要全球性的管制塔。2010年4月，出于对希腊和葡萄牙债务拒付的担忧，引起金融市场的动荡，金融资本则像饿狼一般注视着猎物。如部分经济学者所述，投机资本是影响市场稳定的元凶，投机资本的流动加剧了经济环境的不安。努里尔·鲁比尼教授警告道，要当心由希腊和葡萄牙的信用等级下跌而引起的国际金融市场的；中击，以及蠢蠢欲动的“债券市场维和团（bond-market vigilantes）”的动向。“债券市场维和团”一词由经济学者爱德华于1984年首次使用，爱德华用其指代那些在债券市场中一旦断定会发生通货膨胀或中央银行的政策问题，就会将资金投入到大量购买国债行列中的投资者。鲁比尼教授谈到“债券市场维和团已经开始瞄向希腊、西班牙、葡萄牙、英国、爱尔兰和冰岛等多个国家，还策划着国债利率的上升”，这一动向唤起了那些乐于见到金融市场动荡的金融势力的戒心。另外，鲁比尼教授警告道，“最终他们会把矛头指向日本和美国等财政政策无法持续的国家”。他特别指责到，“虽然现在出现了很多关于金融体系的监督与管制的议论，但金融界一方面继续着危险的交易，提供着不当的奖金，另一方面则展开了抵抗管制的收买战略。江山易改，本性难移。金融业的骨头里永远都流着贪婪的血。”鲁比尼教授还警告道，如今资产泡沫还在继续增大，更多的危机正蓄势待发，而且这些隐患对经济和社会的冲击将更加巨大，但却没人向公众传达这些信号。
在西欧国家中，因为过度的负债，人们开始担心世界金融危机的爆发。这本书通过诸多实例和经济理论说明了债务导致金融危机的原因，因此推荐给那些想要拓宽对全球经济理解的人们。 ——《我们投资证券》代表理事 黄胜浩社长本书通过丰富的历史实例和最新的经济理论家提出的主张，通俗易懂地说明了过度负债引起的各国经济危机，并且还提示了韩国经济前进的方向，其中包含很多大韩民国的读者必须了解的内容。 ——中央大学教授，韩国经济学术会会长 金承旭本书通过协调的视角，很好地解释了如硬币正反面一般的金融的两个方面。记者所拥有的流利文笔和充满现场感的内容，让这本书更具有可读性。本书会在金融危机之后“New Normal”形成时期，对找回金融的均衡作出重要的贡献。 ——金融监督院调查研究院调查研究室长 郑怡英
《债务经济学》编辑推荐：韩培宣的《债务经济学》无情地揭露了在金融危机背后作祟的债务之真面目，唤起了人们对债务的警觉心，因此，此书被推荐为本年度必读经济书。虽然人们或多或少已经认识到了金融危机是由过多的债务问题引起的，但目前尚未发现有阐述债务问题的书籍。《债务经济学》的出版正好填补了这一空白。“主流经济学家声称的危机解决方法是虚假的！”《债务经济学》将揭示出滋生债务的金融真面目和明智的债务危机解决方法。
无
图书馆借的书，被偷了，只能再买一本
从债务角度看经济世界的运行规律.角度恰当.