企业上市成功之路
2011-12
上海人民
徐浩明
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无
《企业上市成功之路》是光大证券对现阶段投资银行业务的整理与思考,主要从三方面对国内A股发行并上市进行解析。上篇为“上市操作”,主要介绍IPO操作要点及流程;中篇为“实质性审核篇”,主要剖析发审会的关注要点与典型案例;下篇为“规范性审核”,主要阐述上会前可能面临的规范性问题、解决思路及相关案例。
序
上篇 上市操作——对IPO要点及流程的介绍
第一章 决策
第二章 关注
第三章 流程
第四章 资本市场故事
中篇 实质性审核——发审会的关注要点
第五章 持续盈利能力问题
第六章 独立性问题
第七章 募集资金运用问题
下篇 规范性审核——上会前典型问题的解决
参考资料
后记
(二)总协调人 在通常情况下,企业外部的总协调工作由保荐代表人承担,企业内部的总协调人由董秘担任。 总协调人负责整体工作的开展。总协调人需要具备以下特点:(1)良好的个人能力,主要包括交际能力、统筹协调能力以及必要的专业素养,如对行业和公司的认知、法律与财务知识等;(2)较高的公司级别与威信,能够调动资源,在各个部门间分派任务,并有力地推动任务完成;(3)充分的时间与精力的投入,能够在完成分管工作之余,还能充分兼顾上市任务。 总协调人是上市过程中最重要的润滑剂与催化剂。总协调人的个人能力与投入程度,决定了上市的参与主体间能否建立良好的衔接与合作,公司能否尽早发现问题、制定合理方案、充分解决问题。 (三)财务负责人 拟上市公司的财务基础通常较为薄弱。而财务部分恰恰是中后期工作量最大、最为复杂的工作。财务负责人在上市过程中有着无法替代的作用,通常需要具备以下能力:(1)扎实的财务功底,特别是对新会计准则的理解和应用;(2)能够培养、领导一支专业素养较高的财务团队,因财务方面的具体工作异常繁杂,财务负责人不可能亲历亲为,公司的财务人员应足够勤勉、并有能力承担工作,或者至少能够有力地配合中介机构开展工作。 在以上三个角色中,决策者的人选通常无异议。总协调人与财务负责人作为决策者的左膀右臂,建议按照我们所描述的标准审慎选择。曾有多个案例,在公司基本面良好的背景下,由于总协调人或财务负责人的能力局限,使上市计划没有如期完成,甚至使企业错过最佳申报时机而最终饮恨。因此,如果其他两个角色在内部无法选出合适人选,也可以考虑外聘董秘(对应总协调人)、财务总监(对应财务负责人)的方式。董秘可以考虑证券公司、律所的专业人士,财务总监可以考虑会计师事务所的专业人士。 尚需提醒的是,在上市前的最后一个门槛——发审会时,共有四人接受为时四十五分钟的答辩,其中企业代表两人,证券公司的保荐代表人两人。企业代表通常会预留给董事长一席,而另一席酌情在总协调人(通常为董秘)与财务总监中二选一。此时,清晰的思路、良好的表达能力,以及记忆力与个人形象,是需要考虑的重要因素。二、选聘中介机构 在各参与主体的共同努力下,企业将通过改制、审核、上市等一系列程序,向监管机构、投资者直至整个社会传递公司各方面的信息,其主要内容大致包括:(1)行业情况、公司的核心竞争力;(2)历史沿革、规范性治理等内容;(3)公司业绩、财务分析等内容。 企业上市最主要的中介机构包括证券公司、律师事务所和会计师事务所。在上述的流程环节和信息披露上,证券公司、律师、会计师各有侧重。 ……
无
能够举出具体的案例,比较有说服力,尤其是在具体事项处理上能够把流程解释清楚,比较难得!
从事投资工作,偶尔间得知了这本书,刚送达,还未来得及细细拜读,看了下目录,案例不少,应该改有很好的指导和借鉴作用!书很抢手呀,刚在当当上订了就缺货了,呵呵,真是机会好!
案例详细
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简明扼要,直述关键。实务性很强,特别是实际案例分析,提供了极具价值的借鉴作用。
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好书,内容比较系统
书还不错,粗略翻阅了下目录等,感觉比较贴近实战
内容较为一般,泛泛而谈,适合拟上市企业的人自己看看,不适合专业人士的深入研究
适合投行入门级读。
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