证券投资理论与实务
2010-8
清华大学出版社
郗修方 编
200
目前，中国证券市场正处在快速发展之中，伴随着市场的演进，证券投资不仅成为社会大众一种重要的投资工具，而且成为行业投资的一种长期的赢利模式，其规避金融体系风险、促进证券市场发育、推动国民经济发展的作用日益彰显，大力发展证券投资市场已经成为我国今后乃至相当长的历史时期资本市场发展的必然选择。 与发达国家资本市场相比，我国证券投资市场的历史比较短，无论在理论上还是在实践上都处在进一步完善的阶段，但是其速度和规模却获得了超常的发展，证券投资产品、投资方式与管理方法的创新层出不穷，日新月异。截至2009年年末，我国股票市价总额已达到243939.12亿元，股票成交总额535986.74亿元，列于国际证券市场的前列；继权证、创新型基金、IPO和创业板推出之后，股指期货随之而出。 面对证券市场如此规模宏大、变化万千的现实，如何贴紧时代的脉搏，紧跟时代的脚步，编撰一部面向就业、面向市场、讲实效、重技能，既注重理论与实践知识的系统性，又使传统内容与创新内容相结合，结构严谨、避免重复的证券投资教材，以满足教育教学的需求，就成为作者编写的初衷。 在编写体例方面本书以证券投资产品为切人点，纵向深入、一气呵成，突出每一种投资产品的特点、功能以及具体的投资运作过程和运作方式的连贯性，同时兼顾各种投资产品之间的相互对比的关联性。注意素质教育和创新能力、实践能力的培养，为学生在理论基础、专业知识、业务能力以及综合素质的协调发展方面创造条件。 本书在每一章开篇增加了本章的学习目标，作为学生学习的开篇指导；章节后列示本章小结、重要概念、复习思考题，突出学习要点，强化章节的知识点联系和内容的逻辑关系，起到复习和深化课堂讲授的作用；通过习题参考答案和教材课件为读者自学提供方便。 参加本书编写的有（以姓氏笔画为序）：才凤玲编写第3、第10章，尹海英编写第6、第7章，何嵬编写第4、第9章，李明编写第2、第8章，郗修方编写第1、第5章。全书由郗修方总纂、修改定稿。 由于作者水平有限，疏漏之处在所难免，敬请读者批评指正。
本书从证券投资的基本原理出发，结合证券市场的实践需求和创新发展，较为全面地介绍了证券投资的基本理论与基本知识。贴近实际、讲求实效、注重理论与实践的前瞻性是本书编写的突出特点。在编写体例方面以证券投资产品为切入点，纵向深入、一气呵成，突出每一种投资产品的特点、功能以及具体的投资运作过程和运作方式的连贯性，同时兼顾各种投资产品之间的相互对比，以强化知识点的关联性。 本书主要面向高职高专院校学生，可作为高职高专证券投资、理财、金融、国际金融、保险等专业学生的专业课和专业基础课教材，也可作为其他经济类专业学生选修课教材。
第1章 证券投资概述 1．1 证券与证券投资 1．1．1 证券与有价证券 1．1．2 实际资本与虚拟资本 1．1．3 实物投资与证券投资 1．1．4 有价证券特点 1．2 证券投资与投机 1．2．1 证券投机 1．2．2 证券投资与证券投机的比较 1．2．3 证券投机对市场的意义 1．2．4 正确认识投机 1．2．5 正确对待投机 1．3 证券投资的收益与风险 1．3．1 证券投资收益 1．3．2 证券投资风险 本章小结 重要概念 复习思考题第2章 证券市场 2．1 证券市场的特征、结构与功能 2．1．1 证券市场特征 2．1．2 证券市场结构 2．1．3 证券市场功能 2．2 证券市场的参与主体 2．2．1 证券发行人 2．2．2 证券投资人 2．2．3 证券中介人……第3章 股票第4章 债券第5章 证券投资基金第6章 金融衍生工具概述第7章 金融衍生产品交易第8章 证券投资基本分析第9章 证券投资技术分析第10章 股票投资的策略与技巧参考文献
（1）虚拟资本是以实际资本为基础的 首先，没有实际资本或实际经济，就没有虚拟资本。即如没有股份制企业，没有发行债券和其他有价证券的经济实体，股票和债券等有价证券就不可能出现，虚拟资本也就不可能产生。 其次，实际资本是虚拟资本的利润源泉。虚拟资本虽然可能比较容易获得利润甚至大额利润，但不能创造价值，利润的价值最终来源于实际经济。虚拟资本要实现价值增值必须以企业实际资本运作的有效性为前提。 （2）虚拟资本又独立于实际资本之外，有着自己的运行规律 虚拟资本虽产生于并必须借助于实际资本，但又是从实际资本独立出来的另一套资本。以上市股票为例，投入股份制企业的资本实际以劳动力、厂房、机器原料、成品等形式处于生产和经营过程，不断创造新的价值，发挥着资本的作用。而与此同时，这些股票中有的又在资本市场流通转让，频繁交易，被用于获取交易（价差）利润，充作同实际经济相对立的另一套资本的载体。如果考虑到在有价证券基础上产生出来的金融衍生工具，则同实际资本相对立的就可能是几套资本。一套资本变为几套资本，前一套资本是实际资本，后一套或几套资本就成为虚拟资本。 作为虚拟资本载体的有价证券成为商品能够流通，不是因为它们作为商品创造出来的，而是因为流通使它们成为商品。有价证券不是劳动生产物，本身不凝结着无差别的人类劳动，因而没有价值。但它是所有权证书，能够带来收益，收益便成为其“市场价值”的内容。在信用制度发达的条件下，人们把凭借所有权带来的定期收益，以市场利息率为尺度，就能计算出资本的收益水平。虚拟资本的价格波动既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求。其价格的涨落，取决于证券和货币两种资产相互之间的替代程度，而影响它们之间相互替代程度的因素，是人们对资产的选择。 1.1.3 实物投资与证券投资 一般意义上来说，投资是预先投入货币或实物，以形成实物资产或金融资产，借以获取未来收益的经济行为。投资本质上是一种基于获取未来收益的目的而提前进行财富预付的行为。投资所形成的资产分为实物资产和金融资产，按照其形成的资产形态也就分为实物投资和金融资产投资。 1.实物投资 实物投资是指企业以现金、实物、无形资产等直接投入企业从事经营活动以获取收益的行为。投资直接形成生产经营活动的能力并为从事某种生产经营活动创造必要条件，具有与生产经营紧密联系、投资回收期较长、投资变现速度慢、流动性差等特点。实物投资主要形式有：①投资者开办独资企业、直接开店等，并独自经营；②与当地企业合作开办合资企业或合作企业，从而取得各种直接经营企业的权利，并派人员进行管理或参与管理；③投资者参入资本，不参与经营，必要时可派人员任顾问或指导等。 2.证券投资 无论社会资产或是个人资产都可以划分为实物资产和金融资产。金融资产是指一切可以在有组织的金融市场上进行交易、具有现实价格和未来估价的金融工具的总称。
理论性太强，阅读收效不是很好