证券投资理论与实践
2005-1
上海交大
张德华 编
348
发展高等职业教育，是实施科教兴国战略、贯彻《高等教育法》与《职业教育法》、实现《中国教育改革与发展纲要》及其《实施意见》所确定的目标和任务的重要环节；也是建立健全职业教育体系、调整高等教育结构的重要举措。 近年来，年轻的高等职业教育以自己鲜明的特色，独树一帜，打破了高等教育界传统大学一统天下的局面，在适应现代社会人才的多样化需求、实施高等教育大众化等方面，做出了重大贡献。从而在世界范围内日益受到重视，得到迅速发展。 我国改革开放不久，从1980年开始，在一些经济发展较快的中心城市就先后开办了一批职业大学。1985年，中共中央、国务院在关于教育体制改革的决定中提出，要建立从初级到高级的职业教育体系，并与普通教育相沟通。1996年《中华人民共和国职业教育法》的颁布，从法律上规定了高等职业教育的地位和作用。目前，我国高等职业教育的发展与改革正面临着很好的形势和机遇：职业大学、高等专科学校和成人高校正在积极发展专科层次的高等职业教育；部分民办高校也在试办高等职业教育；一些本科院校也建立了高等职业技术学院，为发展本科层次的高等职业教育进行探索。国家学位委员会1997年会议决定，设立工程硕士、医疗专业硕士、教育专业硕士等学位，并指出，上述学位与工程学硕士、医学科学硕士、教育学硕士等学位是不同类型的同一层次。这就为培养更高层次的一线岗位人才开了先河。
《证券投资理论与实践（第2版）》根据高职教育的特点，介绍了证券市场、股票、债券、投资基金、金融衍生工具的基本知识，重点讲述了有价证券定价、证券投资的宏观经济分析、行业分析、公司分析、技术分析、证券市场的有效性和证券组合管理等。 《证券投资理论与实践(第2版）》吸收了国内外先进的证券投资理论和方法，以理论分析为基础，选用许多案例，贴近于中国证券市场。内容全面，体系完整，可作为大专院校财经类专业的教科书，也可作为其他专业选修课教材，还可作为一般证券投资者系统学习的书籍。
1 概论1.1 证券与证券市场1.2 证券市场参与者1.3 证券投资概述2 股票2.1 股份有限公司2.2 股票的特征与类型2.3 普通股票与优先股2.4 我国现行的股票类型3 债券3.1 债券概述3.2 公债3.3 金融债券与公司债券3.4 国际债券4 证券投资基金4.1 证券投资基金概述4.2 基金的费用和基金资产的估值4.3 基金管理人与基金托管人4.4 基金投资限制5 金融衍生工具5.1 金融期货与债权5.2 可转换债券5.3 其他衍生工具6 证券的价格、收益和风险6.1 证券价格和价格指数6.2 证券投资的收益和风险7 有价证券的价值评估7.1 证券估价的一般模型7.2 债券价值的评定7.3 股票价值的评定7.4 投资基金的价值评估7.5 可转换证券的价值估计8 证券投资的宏观经济分析8.1 宏观经济分析概述8.2 宏观经济分析的主要内容9 行业分析9.1 行业概念和分类9.2 行业一般特征分析9.3 影响行业发展的主要因素和行业投资选择10 公司分析10.1 公司财务分析10.2 公司的盈利能力及增长性分析11 技术分析11.1 证券技术分析概述11.2 技术分析理论11.3 主要技术指标12 市场有效性理论12.1 随机漫步与有效市场假定12.2 有效市场假定的形式12.3 有效市场假定对投资政策的含义12.4 事件研究13 证券组合管理13.1 证券投资组合管理13.2 传统的证券组合管理13.3 现代证券组合理论
二是书面特征，即必须采取书面形式或与书面形式有同等效率的形式，并且必须按照特定的格式进行书写或制作，载明有关法规规定的全部必要事项。证券按其性质不同可分为凭证证券和有价证券。 凭证证券又称无价证券，是指本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券。它可分为两大类：一类是证据书面凭证，如借据、收据等；另一类是某种私权的合法占有者的书面凭据，即占有权凭据，如购物券、供应券等。 有价证券是指标有票面金额，持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。这类证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，持有者可凭此直接取得一定量的商品、货币，或取得利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。影响有价证券的因素很多，主要是预期收入和市场利率，因此，有价证券价格实际上是资本化了的收入。 有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本是以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定的收益的资本。虚拟资本是一种独立于实际资本之外的一种资本存在形式，本身不能在生产过程中发挥作用。虚拟资本不仅在质上区别于实际资本，而且在量上也是不同的，一般情况下，虚拟资本的价格总额总是大于实际资本额，其变化并不反映实际资本额的变化。 有价证券是分配和筹措资金的手段。从资本主义经济发展历程看，有价证券的正常交易起着自发地分配货币资本的作用。通过有价证券发行，可以吸收社会上的闲置的货币资本作为长期投资分配到国民经济各部门，从而优化资源配置。当然，由于有价证券的价格受主客观及国内外多种因素的影响，如不能有效地加以控制和引导，经常会出现暴涨暴跌的现象，引起资本市场的虚假供求和混乱局面，造成社会资源的极大浪费。 有价证券有广义和狭义两种概念。广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。
