国内期货交易品种
2006-3
中国财政经济
中国期货业协会
378
无
《期货投资者服务手册》丛书共分为七册。第一册为《期货市场入门》，介绍了期货市场的发展历史及趋势、期货市场构成、期货市场的功能与作用、主要期货合约、期货行情及基本术语等知识。第二册为《怎样进行期货交易》，以一些经典案例揭示了期货交易流程、交易技巧，并介绍了期货交易的基本面分析和技术面分析的常用方法和指标。第三、四、五册为《国内期货交易品种》（共11种），按现货商品知识、基本供需情况、期货交易合约与制度、价格影响因素、主要期货市场等对各品种进行了一一介绍。第六册为《套期保值与套利交易》，介绍了套期保值与套利交易的基本概念、交易策略、风险控制等，并结合国内各交易所的上市品种进行了案例分析。第七册为《期货投资者维权百问》，介绍了我国期货市场的监管框架、法律法规，以及涉及投资者权益和保护等内容。
一、铜铜的基础知识铜的自然属性铜的分类铜的生产铜的用途铜的供求状况全球铜产量全球铜的消费铜的产量分布铜的主要消费国我国的铜产量我国的铜消费铜期货的交易情况上海期货交易所的铜期货合约交易标的物方面的规定交割仓库的收费标准限仓制度保证金的变动风险控制铜期货合约价格走势图伦敦金属交易所铜期货合约伦敦金属交易所铜期货合约走势图纽约商业交易所COMEX分部高级铜合约影响铜期货价格主要因素供求关系与库存用铜行业的发展情况国际国内经济形势进出口政策国际上相关市场的价格铜的生产成本基金的交易方向相关商品价格的波动对铜价的影响汇率二、铝铝的基础知识铝的自然属性铝及铝产品的分类铝的生产铝的用途铝的供求状况全球铝的产量全球铝的消费世界上主要的铝生产国世界上主要的铝消费国我国氧化铝的生产和消费我国铝的生产我国铝的消费我国铝的进出口状况铝期货的交易情况上海期货交易所的铝期货合约交易标的物方面的规定交割仓库的收费标准限仓制度保证金的变动风险控制铝期货合约价格走势图伦敦金属交易所铝期货合约伦敦金属交易所铝期货合约价格走势图影响铝期货价格主要因素供求关系氧化铝的供应电价国际、国内经济形势进出口关税、汇率用铝行业发展趋势的变化铝生产工艺的改进与革新基金对铝价的影响三、天然橡胶天然橡胶的基础知识天然橡胶的特性天然橡胶的生产烟片胶与颗粒胶天然橡胶的用途天然橡胶的供求情况全球天然橡胶的生产量与需求量世界天然橡胶的主要生产国世界天然橡胶的主要消费国中国天然橡胶的生产量中国天然橡胶的消费及进口国内进口天然橡胶的主要来源地天然橡胶期货的交易情况上海期货交易所天然橡胶合约交易标的物方面的规定交割仓库的收费标准限仓制度保证金的变动风险控制近年来我国天然橡胶期货价格走势国际天然橡胶期货的市场概况东京天然橡胶期货合约东京天然橡胶期货价格走势影响天然橡胶价格的主要因素天然橡胶供应的特殊性季节性因素气候及病虫害的影响主要用胶行业的发展情况国际、国内经济大环境石油及合成胶的价格及供应情况主产国对价格干预的企图与能力国际市场价格及汇率国内政策与进口成本四、燃料油燃料油的基础知识燃料油与石油的关系燃料油及其分类燃料油的质量指标我国现行燃料油的质量标准燃料油的生产燃料油的用途燃料油的供求状况全球燃料油供需量呈现同步减少趋势全球燃料油的产需量趋减的原因石油产品主要出口国及出口比例中国石油的供需我国各类油品的消费量我国燃料油的供需情况我国油品的进口基本上集中在燃料油我国进口燃料油的主要来源我国燃料油的主要消费地燃料油期货的交易情况上海期货交易所燃料油期货合约交易标的物方面的规定交割仓库的收费标准限仓制度保证金的变动风险控制上海期货交易所燃料油期货价格走势纽约商业交易所原油期货合约纽约商业交易所原油期货价格走势新加坡燃料油市场新加坡纸货市场影响燃料油期货价格的因素燃料油价格与石油价格具有很高的相关性影响油价的因素非常复杂影响石油供给的长期因素经济发展水平及经济结构变化替代能源的发展节能技术的发展和应用影响石油价格的短期因素突发的政治经济事件OPEC及LEA对市场的干预石油库存的变化国际资本市场资金的短期流向汇率变动异常气候引起的短期需求变化进口燃料油的成本计算后记一、小 麦小麦基础知识小麦的特性与用途小麦的分类与分级硬冬白小麦简介优质强筋小麦简介小麦的生产小麦的供求情况全球小麦生产情况全球小麦消费情况世界主要小麦生产国世界主要小麦消费国世界小麦贸易情况中国小麦的生产情况中国小麦的消费情况中国小麦的进口情况小麦期货交易情况郑州商品交易所小麦期货合约交易标的物方面的规定交割仓库的收费标准限仓制度保证金的变动风险控制近年来我国小麦期货价格走势国际小麦期货市场概况CBOT小麦期货合约CBOT小麦期货价格走势影响小麦价格的主要因素全球供应状况气候与灾害的影响生产成本与比价效应小麦的需求情况季节性因素国家小麦储备量的影响政府的政策国际市场行情二、棉 花棉花的基础知识棉花的品种特性棉花的分类棉花的分级棉花的生产棉花的用途棉花的供求状况全球棉花生产量全球棉花消费量世界主要棉花生产国世界主要棉花消费国中国棉花生产情况中国棉花消费情况中国棉花进出口情况棉花期货交易情况郑州商品交易所的棉花期货合约交易标的物方面的规定交割仓库的收费标准限仓制度保证金的变动风险控制近年来我国棉花价格走势郑州商品交易所棉花价格走势国际棉花期货市场概况纽约期货交易所棉花期货合约近年来纽约棉花期货价格走势影响棉花价格的主要因素全球供应情况气候与灾害生产成本与比价效应科技水平国内消费量出口量和期末结存量消费水平与消费习惯棉花替代品价格季节性因素流通体制变化对价格的影响国家储备纺织品出口政策及国际环境国际市场价格及进口成本二、白 糖白糖基础知识生产食糖的原料食糖的生产国际白糖质量标准制糖生产期食糖的种类白砂糖保存白糖的供求情况1995年以来全球食糖历年供需总量世界主要食糖生产国世界食糖消费地域分布世界白糖贸易情况中国的白糖生产及消费中国白糖的进出口情况白糖期货交易情况郑州商品交易所白糖期货合约交易标的物方面的规定交割库及交割费用限仓制度保证金的变动风险控制1991年以来我国白糖价格走势国际白糖期货市场概况CBOT的11号原糖期货合约纽约原糖期货价格走势影响白糖价格的主要因素世界食糖现货市场的特点食糖价格波动情况自然灾害对食糖生产的影响糖料生产的波动国家白糖储备量的影响主要食糖进出口国的糖业政策汇率变化及其影响国际市场行情国际原糖价与进口成本的计算国际石油价格对食糖市场的影响投资基金大量涌入使国际糖市充满变数后记一、大 豆大豆的基础知识大豆品种的特性大豆品种的分类大豆的用途什么是转基因大豆大豆的供求状况国际大豆生产状况国际大豆主要生产国国际大豆消费状况国际大豆贸易概况我国大豆生产状况我国大豆消费状况我国大豆进出口状况大豆期货品种的交易大连商品交易所大豆期货合约交易标的物及质量升贴水交割仓库的收费标准限仓制度保证金的变动风险控制大豆期货价格走势CBOT大豆期货合约CBOT大豆价格走势影响大豆价格的主要因素影响因素结构图大豆的供应情况大豆的需求情况相关产品的价格相关的农业、贸易、食品政策大豆国际市场价格二、豆 粕豆粕的基础知识豆粕的基本情况豆粕的生产过程与特性豆粕的等级分类豆粕的用途豆粕的供求状况国际豆粕生产状况国际豆粕主要生产国国际豆粕消费状况国际豆粕贸易概况国内豆粕生产状况国内豆粕消费状况国内豆粕进出口状况豆粕期货品种的交易大连商品交易所豆粕期货合约交易标的物方面的规定交割仓库的收费标准限仓制度保证金的变动风险控制大连豆粕期货合约的价格走势CBOT豆粕期货合约CBOT豆粕价格走势影响豆粕价格的主要因素豆粕的供应状况大豆对豆粕价格的影响榨油利润对豆粕价格的影响豆粕价格变化的季节性因素养殖业对豆粕价格的影响动禽类传染病对豆粕价格的影响进出口政策的影响国际豆粕市场价格的影响三、玉 米玉米的基础知识玉米的概述玉米的分类玉米的特性玉米的生长过程玉米的生长与气候玉米的用途玉米的供求状况国际玉米的生产和需求状况国际主要玉米生产国国际主要玉米消费国国际玉米的贸易状况我国玉米的生产状况国内玉米的生产分布情况国内玉米分区种植收割时间我国玉米消费状况我国玉米进出口概况玉米期货品种的交易大连商品交易所玉米期货合约交易标的物方面的规定交割仓库的收费标准限仓制度保证金的变动风险控制大连商品交易所玉米期货价格走势国外主要玉米期货合约CBOT玉米期货价格走势影响玉米价格的主要因素天气因素玉米生产的季节性因素其他农产品的价格对玉米价格的影响饲养业对玉米价格的影响国家农业政策的影响进出口政策的影响食品政策的影响国际玉米期货市场价格的影响四、豆 油豆油的基础知识豆油的生产和分类豆油的特性豆油的用途豆油的供求状况豆油在植物油中的地位国际豆油供求情况豆油的主要生产国豆油的主要消费国豆油的国际贸易豆油的主要进出口国国内豆油供求情况国内豆油生产分布国内豆油流通情况豆油期货品种的交易大连商品交易所豆油期货合约交易标的物及质量豆油期货交割费用限仓制度保证金制度涨跌停板制度国内豆油价格走势CBOT豆油期货合约CBOT豆油期货价格走势影响豆油价格的主要因素豆油的供应豆油的消费相关商品、替代商品的价格农业、贸易和食品政策后记
铝及铝产品的分类 按照铝锭的主成分含量，铝分为：高级纯铝（铝的含最99.93％～99.999％），工业高纯铝（铝的含量99.85％～99.90％），工业纯铝（铝的含量98.0％～99.7％）。 按照铝锭的生产过程分为：铝土矿、氧化铝和电解铝。按照铝的市场产品形态分为三类：一类是加工材，如板、带、箔、管、棒形、粉末等；一类是铸造铝合金、盘条线杆电缆等；一类是日常牛活中的各类铝制品等。 铝的生产 铝的生产是由铝土矿开采、氧化铝生产、铝的电解等环节构成的。铝土矿是铝的重要来源，一般而言，制造一镑氧化铝约需要两磅铝土矿，而制造一磅金属铝也需要两磅氧化铝。生产氧化铝的铝土矿主要有三种类型：三水铝石，一水硬铝石和一水软铝石。在已探明的全球铝土矿储量中，92％为风化红土型铝土矿，属三水铝石型。这些铝土矿的特点是低硅、高铁、高铝硅比，集中分布在非洲西部、大洋洲和中南美洲。其余的8％是沉积型铝土矿，属一水软铝和一水硬铝型，中低品位，主要分布在希腊、前南斯拉夫和匈牙利等地。由于三种铝土矿的特点不同，各氧化铝生产企业在生产上采取了不同的生产工艺。目前，世界上的生产方法主要有拜尔法、碱石灰烧结法和拜尔一烧结联合法。后两种方法主要用于中低品位铝土矿。拜尔法由于其流程简单，能耗低，已成为当前氧化铝生产中应用最为主要的一种方法，产量约占全球氧化铝生产总量的95％左右。拜尔法的生产原理是用苛性钠（NaOH）溶液加工溶出铝土矿中的氧化铝，得到铝酸钠溶液，溶液与残渣分离后，通过降低温度，加入氢氧化铝作晶种，经长时间搅拌，铝酸钠分解析出氢氧化铝，洗净并在950～1200。C温度下煅烧成氧化铝成品。铝的电解是以氧化铝为原料、冰晶石为溶剂的电解过程，其原理是使直流电通过上述溶剂组成的电解质，在950-970"C使电解质溶液中的氧化铝分解成铝和氧。由于比重的差别在阴极上析出的铝液汇集于电解槽槽底，而在阳极上析出二氧化碳和一氧化碳气体，铝液从电解槽中吸出，经过净化取出氢气、非金属和金属杂质并澄清后，铸成各种铝锭。 影响小麦价格的主要因素 全球供应状况 对单个国家而言，小麦的供给主要由三部分组成：前期库存量、当期生产量和进口量。前期库存量的多少体现着供应量的紧张程度，库存低于正常水平意味着供应比较紧张；反之，则供应比较宽松。当期生产量是一个变量，它受播种面积、气候和作物生产条件、生产成本以及政府的农业政策等因素影响。而影响进口量的因素则有：国内外政治经济形势、国家宏观政策、进口政策、价格水平等。 然而对全球而言，起决定因素的是前期库存量和当期生产量。各国的产量有大有小，产量不足的国家可以通过进口来调整，产量过剩的国家可以通过出口来调整。但如果全球供应量普遍减少，造成供不应求的局面，将造成全球小麦价格上涨。反之，则很可能造成价格下跌局面。正因为如此，交易者才会非常关注全球小麦期初库存量大小及当期生产量的情况。有关的数据在美国农业部的网站上可以随时查阅。 气候与灾害的影响 天气对农产品价格的影响非常大，投资者除了关注有关的供需报告外，最热衷的莫过于天气因素了。麦播种面积和播种生长期的天气直接决定小麦的产量，常常成为期货价格炒作的重要题材。小麦自出苗至成熟，需100～250天，会遭受多种自然灾害的侵害。如苗期的盐碱害、冻害和渍害，起身拔节期的晚霜危害，抽穗及籽粒灌浆期倒伏及干热风的危害，以及病虫害等。这些灾害影响了小麦正常的生长发育，导致小麦减产，甚至颗粒无收。 生产成本与比价效应 小麦种植成本的高低及与其他农作物的效益比将影响种植者的积极性。如果成本高涨，或与其他经济作物相比效益太低，种植者就会减少小麦的种植面积，造成供应量减少的局面。比如，农业部在1999年所做过的一个抽样调查表明，1998年全国每公顷小麦平均产值为5240.85元，比1990年增长了1.2倍，净产值由1207.8元上升到2340元，仅增长了93.7％。小麦每百元产值实现的净产值由51元下降到43元，下降了15.7％。减去税收后每公顷纯收入由“八五”时期的979.05元下降为-123.75元，成本纯收益率由“八五”时期的41.2％下降为-.41％。每个劳动日获得的税后纯收入由1990年的2.51元下降为-0.64元。我国小麦产量之所以自1997年之后大滑坡，其根本原因就是因为农民种植小麦不挣钱。由于小麦是人类食物的主粮，为了防止种植者减少种植面积，各国政府都会采取一定的扶助政策。有的直接采取补助方式，也有的采用间接的优惠政策。这些政策的力度及变化会起到很大的调节作用。我国从2004年起，国家大规模减免农业税，并实施良种补贴、农机补贴、抑制农资价格过快上涨等政策，其目的就是促进农民增收，促进粮食增产。也正是在这一年，我国首次扭转了小麦产量继续下滑的势头。
“期货投资者服务手册”由《期货市场入门》、《怎样进行期货交易》、《国内期货交易品种——铜、铝、天然橡胶、燃料油》、 《国内期货交易品种——大豆、豆粕、玉米、豆油》、《国内期货交易品种——小麦、棉花、白糖》、《套期保值与套利交易》和《期货投资者维权百问》七个分册组成。 本书由中国期货协会与上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所联合推出！按现货商品知识、基本供需情况、期货交易合约与制度、价格影响因素、主要期货市场等对各品种进行了一一介绍。本书内容具有较高的系统性，并且图文并茂，通俗易懂，非常适合刚刚开始进行交易的期货投资者或对期货投资感兴趣的读者阅读。
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