企业年金发展研究
2007-2
中国财经出版社
崔少敏
201
176000
报告分主报告和附件两部分。主报告立足实践，归纳分析了调研中反映的问题，并对这些问题提出了具有可操作性的政策建议。第一节介绍了研究目的与方法。本文的写作目的是通过对信托模式在实施中存在的问题归纳分析，提出促进企业年金发展的政策建议；采用的研究方法是制度～结构分析与数量分析相结合，辅之以实证研究。第二节归纳分析了企业年金发展中存在的四类主要问题：税收政策问题，信托管理问题，投资管理问题和相关执行问题。第三节和第四节对信托管理和投资管理这两大核心问题进行了深入探讨。第三节介绍了引入信托模式的背景，分析了信托管理的要义和中国企业年金信托管理的特点。第四节通过大量数据和定量分析，阐述了国外养老基金投资运作经验及对中国的启示，以及中国养老基金的投资目标定位和实现方式。第五节针对前述企业年金发展中存在的问题，总结提出了促进企业年金发展的政策建议。第六节以结束语的形式，对企业年金发展趋势予以展望，认为企业年金的发展空间增大，同时应逐步给予个人投资选择权，适时开办个人年金。 附件侧重理论，结合我国社会保障基金五年来的运作实践，系统总结了近年来国内外关于养老基金治理结构、运营管理和风险控制的理论探讨，是目前我国企业年金管理模式的理论基础。该文还首次将国家储备性养老基金作为养老金制度的一种安排总结提出。第一节概要介绍了养老金制度及养老基金的基本类型，说明养老金制度在很大程度上决定或制约着养老基金的投资方式和效果。第二节从建立和完善中国养老基金治理结构的角度出发，系统总结了近年来国际上关于养老基金治理结构的理论和经验。第三节对国外养老基金投资管理的法律法规及发展趋势做了系统分类和介绍，对中国现行养老基金投资管理的法律法规做了简要介绍和分析。第四节对养老基金资产配置的作用、程序、比例的确定和策略的调整做了系统介绍，还对不发达市场面临的运用难题作了分析。第五节介绍了养老基金投资运作的三种主要模式，养老基金类型对投资运作模式的影响以及养老基金投资的资产组合管理。第六节对外部管理人的选择程序、绩效评估和风险管理作了详细介绍。第七节介绍了国际公认的养老基金风险管理理念和管理流程。第八节分析了中国市场环境和养老基金投资的关系，认为养老基金与证券市场可以相互促进，共同发展，实现双赢。
上篇 企业年金发展问题研究 一、研究目的与方法 二、企业年金发展中的问题 (一)税收政策问题 (二)信托管理问题 (三)投资管理问题 (四)相关执行问题 三、企业年金的信托管理 (一)信托管理模式的引入 (二)中国企业年金信托管理模式要义分析 (三)企业在信托管理中的角色 (四)金融机构在信托管理中的角色 (五)原有企业年金管理模式向信托模式的转换 四、企业年金的投资管理 (一)国外养老保险基金投资运作的经验与启示 (二)养老保险基金的资产配置 (三)“风险调蓄”和“风险分担”的管理机制 五、促进企业年金发展政策建议 (一)税收政策建议 ……下篇 养老基金的治理结构与风险管理附录：二十条风险管理标准参考文献
