巴菲特与索罗斯21个投资秘籍
2009-11
中国工人
胡金盛
196
无
在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。 价格是你所付出的，价值是你所得到的。 不能承受股价下跌50％的人就不应该炒股。 成功的秘诀有三条： 第一，尽量避免风险，保住本金； 第二，尽量避免风险，保住本金； 第三，坚决牢记第一、第二条。 我生来一贫如洗，但绝不能死时仍旧贫困潦倒。 在股票市场上，寻求别人还没有意识到的突变。 重要的不是你的判断是错还是对，而是在你正确的时候要最大限度地发挥出你的力量来！ 不知道未来会发生什么并不可怕，可怕的是不知道如果发生什么该如何应对。
胡金盛，实战型资深理财专家，现任职于某大型股份制上市银行，从事投资理财辅导实战与写作十余年，发表文章百万余字，擅长将投资理论技巧与投资实践紧密结合，对投资技巧有独到的分析与运用，被多家理财杂志誉为“银行专家”，并被评为“最受读者欢迎的作者”。著有《30岁之前登上财富快车》、《大萧条时代投资理财策略》等理财著作。并在台湾出版上述作品。
第一法宝 6种投资作风 秘籍之一：自信而不迷信 一、自信成就了巴菲特 二、不被分析师的预测所左右 三、现学现用 启发故事：人的命运在哪里 现学现用要点 秘籍之二：独立思考 一、“当新闻报刊的头条全是股市消息时，投资者就应该冷静了” 二、“无法控制情绪的人，不会从投资中获利” 三、现学现用 启发故事：被自己打掉的千斤顶 现学现用要点 秘籍之三：经受市场考验 一、“身在市场，你就得准备忍受痛苦” 二、“世界上较好的企业，都是坚持5年以上才完全体现出自身价值” 三、现学现用 启发故事：还有一个苹果 现学现用要点 秘籍之四：敢于突破 一、巴菲特敢于突破老师格雷厄姆的投资理论 二、现学现用 启发故事：虚掩的门 现学现用要点 秘籍之五：保持足够的耐心 一、“耐心胜过头脑” 二、“索罗斯的秘诀是什么?首先就是无限的耐心” 三、现学现用 启发故事：天堂里的爱因斯坦 现学现用要点 秘籍之六：树立强烈的风险意识 一、“当投机看起来轻易可得时，它是最危险的” 二、“没有什么比赌博心态更影响投资” 三、现学现用 启发故事：骆驼和商人 现学现用要点第二法宝 7大投资方法 秘籍之七：价值投资 一、价值是投资的精髓 二、“买股时，应假设明天股市要休市三五年” 三、“购买价格远低于实际价值的企业，并‘永远拥有它们’” 四、现学现用 启发故事：山泉与金沙 现学现用要点 秘籍之八：利用复利 一、“复利的威力超过原子弹” 二、“复利累进理论是巴菲特财富持续增长的最大奥秘” 三、现学现用 启发故事：神奇的致富公式 现学现用要点 秘籍之九：投资最合适的对象 一、“选择一个优秀的明星企业比投资技巧和信息更重要” 二、“选准投资工具就会起到事半功倍的效果” 三、现学现用 启发故事：确定最适合的事业 现学现用要点 秘籍之十：把握市场规律 一、“市场走势不一定反映市场本质，而是反映投资人对市场的预期” 二、“顺应趋势，花全部的时问研究市场的正确趋势；如果保持一致，利润就会滚滚而来” 三、“宁要模糊的正确，也不要精确的错误” 四、现学现用 启发故事：以退为进 现学现用要点 秘籍之十一：集中投资 一、“把鸡蛋集中放在几个比较结实的篮子里，精心照看” 二、“如果你有40个妻子，你不会对任何一个有清楚的了解” 三、现学现用 启发故事：深挖一口井 现学现用要点 秘籍之十二：用心投资 一、“把自己当成持股公司的老板” 二、“巴菲特一天24小时都在考虑伯克希尔公司的事情” 三、现学现用 启发故事：他比你更用心 现学现用要点 秘籍之十三：简单投资 一、将化繁为简真正融入到投资生涯中 二、投资项目要容易了解 三、巴菲特的简单投资3法 四、现学现用 启发故事：思维简单赢得巨额奖金 现学现用要点第三法宝 8大投资习惯 秘籍之十四：习惯于亲自调查 一、“让一个百万富翁破产的最快方法就是告诉他小道消息” 二、“我终生都在观察企业” 三、“我从不曾通过和别人谈话而得到什么好点子” 四、现学现用 启发故事：自己的观音 现学现用要点 秘籍之十五：习惯于总结失败的经验 一、巴菲特也犯过6个投资错误 二、“教给你最多东西的是错误，不是成功” 三、“认识自己的愚蠢，才能利用市场的愚蠢” 四、现学现用 启发故事：成功秘诀 现学现用要点 秘籍之十六：习惯于重视细节 一、“绊倒人的往往不是一座大山，而是一颗不起眼的小石子” 二、“胆大心细是做成任何事情的法宝，投资当然也不例外” 三、现学现用 启发故事：大师的细节 现学现用要点 秘籍之十七：习惯于保住本金 一、“先生存，再赚钱” 二、“每次交易都要把风险降到最低” 三、巴菲特神奇的15％法则 四、现学现用 启发故事：白卷夺冠 现学现用要点 秘籍之十八：习惯于投资熟悉的领域 一、“如果你不了解这个行业，那么就不要买太多的股票” 二、“如果你不懂它，那就别做它” 三、现学现用 启发故事：成功于最可能之处 现学现用要点 秘籍之十九：习惯于立即行动 一、“犹豫不决的人是傻瓜” 二、“一旦我们发现了某些有意义的东西，我们会非常快地采取非常大的行动” 三、现学现用 启发故事：果断地行动 现学现用要点 秘籍之二十：习惯于坚持 一、投资就像一场马拉松比赛，赢在坚持 二、“持有赢钱的投资，直到事先确定的退出条件成立” 三、现学现用 启发故事：一个成功的秘诀 现学现用要点 秘籍之二十一：习惯于反向投资 一、“选择陷入危机的企业股票” 二、“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪” 三、现学现用 启发故事：反向赢球 现学现用要点
第一法宝 6种投资作风 秘籍之一：自信而不迷信 一、自信成就了巴菲特 沃伦·巴菲特是当今最伟大的投资家，被世人誉为“股神”。他以100美元起家，靠着非凡的智慧、独到的投资理念与技巧，纵横股市数十年，创造了460亿美元的财富，在2007年荣登“世界首富”的宝座，成了财富和成功的象征。 巴菲特总结了几十年来的股市投资经验，总结出两个成功的结论： 一是，要想投资成功，就必须把投资眼光放到全世界，选中最好的那家公司，然后大笔投资下去。 二是，相信自己。 可见，巴菲特成功的原因很多，但其中“相信自己”是最为重要的原因之一。可以这样说：自信成就了巴菲特。 “相信自己，不迷信别人”是巴菲特的信条。在巴菲特的投资决策生涯中，“自信”被展现得淋漓尽致。 1968年，美国股市处于大牛市中。1969年，美国的阿波罗登月计划成功，整个美国都为之沸腾。相应的，美国经济也高速增长，股市更是繁荣空前，股价不断上涨。此时的巴菲特却敏锐地感觉到巨大风险即将来临。尽管此时，全国投资市场繁荣无比，股市看好声一片，但巴菲特坚持相信自己，他提醒自己：太过看好的情势下已经隐藏着深渊，股市狂升时，必须学会冷静思考，要避而远之。于是拥有2500万美元的巴菲特坚决退出股市。到1970年年初，美国股市开始出现下跌趋势，华尔街的著名股票一个接一个猛跌。股市一片混乱，人们大量地抛售股票，以减少损失。 巴菲特相信自己，特别是在股市萧条时，更加相信自己的投资决策。每当股市萧条时，巴菲特总是相信自己又一次站在了财富的大门口。1973年，美国股市大幅下跌，道琼斯指数不断回落，整个市场摇摇欲坠。到了1974年，更是罕见的市场低迷期，道琼斯指数从1000点跌到500多点，几乎每一只股票的市盈率都是个位数，没有人愿意持有股票。 此时，巴菲特却坚信自己的赚钱想法，他从1973年开始就悄悄地大量买进《华盛顿邮报》的股票。购买的数量之多，让《华盛顿邮报》的总裁都坐立不安。第二年，《华盛顿邮报》总裁凯瑟琳·格雷厄姆找到了巴菲特，让他手下留情，别再买《华盛顿邮报》的股票了。巴菲特答应了凯瑟琳的请求，但却以此为交换条件，获得了《华盛顿邮报》董事会的一个位子。10年后，巴菲特当时投资的1000万美元升值为2亿美元。 巴菲特非常自信，他甚至相信自己的直觉。当然，他的直觉不是捕风捉影，凭空想象，而是源于他对所投资企业的详细了解和研究。巴菲特曾说：“要充分相信自己的直觉。”他的投资决定有很大一部分取决于自己的直觉，凡是自己感觉可以获利的股票，他都大胆投资。他说，只要自己对企业进行了详细的研究，发现这家企业的经营令自己感到满意，就根本不会去理会什么股市行情，直觉就能告诉自己这只股票值得投资。1988年，当时许多人认为可口可乐公司的股票价格被高估了。但巴菲特却充满自信地认准了这家公司，以前期市场最高价75％的价格购买了可口可乐公司的股票。他的自信又一次得到了市场的验证，就在巴菲特购买之后的3年里，可口可乐公司股票价格上涨了3倍，巴菲特所购买的股票每股收益增长了64％。 也正因为自信，巴菲特的投资眼光总比别人更长远。1963年，捷运公司遭受巨额诈骗，损失1.5亿美元，其股票也因此大幅跌落，持股者纷纷抛售股票。但巴菲特经过详细的调查发现，捷运卡在人们的生活中依然被广泛运用，它应该是遭遇暂时的困难。巴菲特相信自己的判断，他看到了三五年后的捷运公司。于是，他大量分批购买捷运公司的股票，最多时约占他总投资金额的40％。1965年，捷运公司开始走出低谷；1967年，股价飙升至每股180美元。巴菲特的自信和长远眼光让世人大为吃惊，人们开始称他为“股神”。 二、不被分析师的预测所左右 在投资市场上，许多人都相信证券分析师的预测，并把这些预测作为自己投资决策的重要依据。但巴菲特却从来不被技术分析师的预测所左右，他从不相信所谓的“权威分析”。不仅如此，就连他的老师格雷厄姆的投资理论他都不迷信。 巴菲特认为，证券分析师的工作，原本是将所有股票列入三个等级之中： （1）应该买入的好股票； （2）应该继续持有的中等股票； （3）应该立即卖出的坏股票。 但大半的证券分析师都附属于证券公司。而证券公司的生存，依赖于股票的交易量。因此，为了增加营业额，他们会人为地制造一些股票价格的波动。基金经理也是证券分析师所做报告的受益者。所以，美国的基金经理也喜欢频繁交易，一是为了赚取散户和投机者的钱；二是为了赚取证券公司所支付的、相当于交易额一定比例的佣金。 二十世纪八九十年代，华尔街的分析师安迪·凯斯勒就因分析师不能独立分析而放弃分析工作。在他看来，华尔街正在改变，但研究部门的地位却在下降，甚至堕落为投行的附庸，为了获取更多利益，分析师们开始不再坚守自己独立的分析原则。1993年，安迪·凯斯勒正式告别摩根斯坦利的分析师生涯后，开始做个人投资者。后来，他以377％的收益率，获1999年全美盈利率第四的对冲基金，他用了5年的时间，将1000万美元的投资变成了10亿美元，年均增长20倍。 正是基于对分析师的这些认识，巴菲特认为证券分析师的股票建议是非常漂浮不定的，不值得他这个长远的价值投资者一用。所以，他将这些证券分析师和证券商、共同基金经理合为一谈，称他们是思想和行动上过度情绪化的“股鼠”。 因此，常常会有一些证券公司分析师的报告给巴菲特，征询他的意见。巴菲特通常会很礼貌地收下，但不会花一分钟去翻阅，他说：“我们是完全不需要阅读证券公司的报告。我的时间还要用于更重要的事情。” 世界上最成功的基金经理彼得·林奇，也不相信那些证券分析师的技术分析与报告。被称为“现代金融学之父”的法默教授则称技术分析为“占星术”。 回顾中国2007年和2008年A股波动时，那些各路权威的分析师给出的观点，你就会明白，分析师的话不能信。 当2007年10月，A股由6000点开始下跌时，一些所谓的权威的分析师认为这是洗盘，牛市不言顶，目前还在半山腰，上1万点是必然的。 当A股跌至5500点，并继续下跌时，权威的分析师又说了，5500点是铁底，比1000点更健康，是10年牛市的正常调整。 当A股跌破5000点时，权威的分析师又坚定地说，宏观基本面没有改变，中国宏观经济大好，人民币继续升值，GDP增长率全球第一，牛市根基依然牢固。 而当A股在权威分析师的阵阵看好中，跌近4000点时，权威声音又讲话了，不要绝望，监管层有N大救市王牌，股指很快就会重新升上去，年内必定重返6000点。 但当股指不配合地跌破3800点时，权威声音来了个大逆转，宣告10年熊市正式确定。告诫股民，熊市不言底，不卖就会死，于是股民忍痛割肉。 当股指在3000点，管理层出台了一些政策救市时，某些权威分析师又改变了态度，说3000点是政策的铁底，股民可以放心抄底了。 当股指再度下行跌破2000点又重返2000点时，某些权威分析师又改口说2000点是政策底。 而在2008年股指不断下行期间，3月时某些权威分析师就说红三月值得期待，4月时改口说红四月值得期待，5月时又改口说红五月值得期待，6月时号召大家众志成城迎接红六月……但事实上是没有一个月值得期待。 而迷信分析师的A股投资者就在某些分析师的次次胡说八道中不间断地亏损。 不要说中国的这些不成熟的分析师们无法准确预测市场，就是著名的华尔街“股市魔法师”安迪·凯斯勒在当年华尔街任分析师期间，他的预测表现也糟透了。尽管华尔街只要求作出51％的正确预测即可，但安迪·凯斯勒几乎全部预测错了。 我们由此也可知，在著名的华尔街，对分析师预测市场的准确度的要求是只要略高过一半即可，也就相当于抛硬币的正反面概率。 那么，所谓“成功”的预测是如何诞生的呢？ 有一个经典的例子告诉了我们真相。 当一万个人赌硬币的正反面时，一定有一半左右的人猜对，再赌一次，还会有一半的人猜对。直到剩下最后一个人猜对10多次，于是他就成了成功的预言家。而其实，他凭借的完全是运气。 运气是如此，更何况股市中还有某些坑害股民的“黑嘴”（与庄家勾结的股评家）。 所以，巴菲特告诫投资者要相信自己，不要轻易相信分析师，因为那些分析师及他的技术分析是不能够为你长期赚到钱的。
无
每个秘籍都有经典的实例或故事，挺吸引人的，很能启发人，学到不少技巧。
没多大参考价值,不买也可
觉得质量不错，也看了一部分，内容很好！
赞！
投资秘籍，管用，可是学不来啊。不过已经是很不错的借鉴了。谢谢
印刷还可以，是不是正版不知道！
这本书很好，但其它一起订的书就到今天（5月5日）也没有人通知我取书，不明白什么原因。
质量还过得去！送货也很快！封面坏了一点
书竟然没有包好，弄湿了。晕
不怀疑老巴极力推荐的<证券分析>和索罗斯的所有书里面藏着一些金子，但相同的地方都是太罗索，废话极多，多到烦，索罗斯干脆就叫罗索斯好了。这本书是一个虽简单但是较为简明扼要的归纳。
还不错，值得一读，学学理念。