证券监管的经济学分析
2005-10
中国金融出版社
张慧莲
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本书运用现代经济学的主要方法，从经济监管理论的发展入手，阐述了投资者保护的经济学意义，着重研究了证券监管的两大措施——限制内幕交易监管和信息披露监管，并对证券监管的效果和监管者的激励问题进行了讨论，在此基础上探讨了我国证券市场的监管问题。本书对国外相关的理论研究进行了较为全面、精当的梳理和总结，抓住从经济学视角分析证券监管理论涉及的核心问题，构建了一个较新的运用经济学方法分析这些问题的理论框架。本书可供证券业管理人员和证券理论研究者阅读，对认识转型经济国家的证券监管问题具有一定的参考价值。
张慧莲，女，1972年生于湖北省孝感市，中国人民大学经济学博士。任教于北京工业大学经济管理学院，2004年赴英国伦敦政治经济学院经济学系做访问学者。先后在《财贸研究》、《经济科学》、《中国金融》等专业期刊上发表学术论文十余篇，编写《金融学》、《货币金融学》等教材多部，参与翻译国外优秀教材一部，并参与国家自然科学基金、科技部软科学课题和北京市社会科学基金等十余项课题的研究。
0 导言 0.1 问题的提出和选题的意义 0.2 研究的理论背景 0.3 本书的思路和结构1 西方经济监管理论发展综述 1.1 传统经济学关于政府管制经济的早期理论 1.2 法经济学对政府监管的早期研究 1.3 监管理论近年来的发展 1.4 对三类国家中监管问题的研究 本章小结２ 投资者保护的经济学分析 2.1 投资者保护与法律起源 2.2 投资者保护的经济学分析 2.3 提高投资者保护的基本原则与可行路径 本章小结３ 内幕交易的经济学分析 3.1 内幕交易监管的三个基本原则 3.2 内幕交易与公司管理者补偿 3.3 内幕交易对股价波动性和股市流动性的影响 3.4 内幕交易对股价效率的影响 3.5 内幕交易与股价操纵 3.6 内幕交易的财富效应 3.7 内幕交易的噪声理性预期均衡模型 3.8 世界主要国家关于内幕交易的法律法规 本章小结４ 信息披露的经济学分析 4.1 信息披露的理论依据 4.2 现代资产组合理论 有效资本市场假说与信息披露 4.3 强制信息披露的理论依据 4.4 审计师和中介机构在信息披露中的作用 4.5 管理者的自愿信息披露问题 4.6 信息披露对资本市场的影响 4.7 影响公司信息披露研究的其他因素 4.8 美国证券市场信息披露监管的演变与启示 本章小结 ５ 证券监管的效果和激励６ 中国证券市场的监管与发展附录 国际证券委员会组织1998年发布的《证券监管的目标和原则》的主要内容参考文献后记
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《证券监管的经济学分析》一书用现代经济学的研究方法对当经金融领域的热点问题——投资者保护的经济学意义进行了深入的研究，分析了国内外投资者保护的相关理论成果，并在此基础上分析中国金融市场发展过程中投资者保护的现状及其存在的主要问题，包括信息披露和内幕交易等问题，最后提出了自己独有见解的提高我国投资者保护的路径选择。文中运用了理论和实证研究相结合的方法，尤其是从法经济学的角度对中国金融市场的实际情况进行了分析，具有很强的说服力和现实指导意义。全书逻辑结构严密科学，且能够把握最新的研究成果，具有一定的前沿性。建议是，能够在原有基础上，尽量穿插一些国内外有关金融监管的案例，进行证券市场运作的国际比较分析，以进一步发现我国在投资这保护方面的不足和研究的缺陷。