财务报表分析那点事
2012-5
水利水电出版社
谢士杰
265
277000
无
小韩开了一家素食饭馆，刚开张生意就特别火爆，他知道想做大做强，就要开分店，于是想到了融资。可是人家一看他的财务报表之后都不敢投资，说现在的盈利只是假象，不敢冒险。小韩这下迷茫了，他开始研究自己的财务报表，到底有什么漏洞呢……
本书就替小韩解开其中的秘密，从财务报表分析的基本方法与技巧，到从不同的因素和角度分析，再到洞察财务指标背后的假象，全面、系统、深入地剖析财务报表，其中含括了三大报表之间的勾稽关系，以及财务分析如何与财务管理决策相结合；通过案例进项解读，引导读者客观、全面、辩证地看待财务分析指标。最后列举了五大行业中的龙头公司作为财务分析的经典案例。
相信小韩看了此书之后，所有的问题就迎刃而解了。本书不仅适合小老板以及从事财务分析、财务管理的从业人员阅读，而且对于从事投资分析、资信评估、银行授信、行业分析等专业人员也具有重要的参考价值。
谢士杰 资深会计师、经济师，高级财务咨询专家
曾在台湾中华征信所、北京信用管理有限公司任资信分析师，先后在国内大型IT企业集团神州数码（中国）有限公司和北京智控美信信息技术有限公司任职财务分析经理。
专精于财务分析、信用风险管理、成本深层次结构分析领域。曾为300多家工业企业、商业企业、房地产企业、IT企业做过财务管理咨询、信用管理咨询、战略咨询等业务。作者力图以其十多年财务分析、财务咨询、信用风险咨询经验，将成本费用深层次结构分析、财务报表结构导向管理分析、财务分析与风险控制理念融会到企业经营管理中。
前言
第一篇 财务报表分析入门
第1章 财务报表概述 3
1.1 财务报表结构 3
1.2 揭示财务报表之间的勾稽关系 4
1.2.1 资产负债表与利润表间的勾稽关系 4
1.2.2 现金流量表与各报表间的勾稽关系 6
1.3 资产负债表：财务状况的一面镜子 7
1.3.1 资产负债表的编制原则 7
1.3.2 资产负债表是一张静态的报表 8
1.3.3 资产负债表项目对财务管理的启示 8
1.4 利润表：经营成果的集中反映 13
1.4.1 利润表的结构及编制原理 14
1.4.2 查看利润表的几点提示 14
1.5 现金流量表：现金流是公司的血液 15
1.5.1 现金流量表的作用 16
1.5.2 现金流量表的结构 16
1.6 报表附注：不可不察的蛛丝马迹 17
1.6.1 披露会计处理方法 18
1.6.2 披露报表项目的明细资料 18
1.6.3 披露无法在报表中记录的重要信息 18
第2章 财务报表分析的目的与内容 25
2.1 三种不同角度对财务报表数据关注 25
2.2 投资者对财务报表数据的关注点 29
2.3 债权人对财务报表数据的关注点 31
2.4 经营管理者对财务报表数据的关注点 32
2.5 财务报表分析的内容 33
2.5.1 资金结构分析 33
2.5.2 偿债能力分析 34
2.5.3 盈利能力分析 34
2.5.4 资金运用效率分析 34
2.5.5 现金流量分析 35
2.5.6 成本费用分析 35
第3章 财务报表分析的方法与技巧 36
3.1 基本分析方法格式 36
3.1.1 比较分析法 36
3.1.2 比率分析法 43
3.1.3 因素替代法 45
3.1.4 假设分析法 45
3.2 常用分析指标 46
3.2.1 绝对值指标 46
3.2.2 百分比指标 47
3.2.3 财务比率指标 47
3.3 财务分析主要步骤 48
3.3.1 确定分析目的 49
3.3.2 制定分析方案 49
3.3.3 收集财务数据和信息 49
3.3.4 分析过去、评价现状、展望未来 50
3.4 如何撰写优秀的财务分析报告 50
3.4.1 写给谁看？要明确阅读的对象 51
3.4.2 打破砂锅问到底：追问为什么 52
3.4.3 “聚焦法”：分析重点内容 54
3.4.4 紧密结合企业自身经营业务 55
3.4.5 财务分析中不要轻易下结论 57
第二篇 授之以渔：如何分析财务报表
第4章 企业资金结构分析 61
4.1 什么是资金结构 61
4.1.1 资金结构概念 61
4.1.2 资金结构分析目的及意义 61
4.2 企业资产结构分析 63
4.2.1 流动资产分析 63
4.2.2 存货分析 65
4.2.3 应收账款分析 66
4.2.4 长期投资分析 68
4.2.5 在建工程分析 69
4.3 企业负债结构分析 70
4.3.1 资产负债率分析 71
4.3.2 资本负债率分析 73
4.3.3 流动负债率分析 74
4.4 如何评价企业资金结构是否合理 76
4.4.1 合理资金结构的确定方法 76
4.4.2 不合理资金结构的几种表现形式 78
第5章 企业偿债能力及债务风险分析 80
5.1 企业偿债能力分析的内容 80
5.1.1 资金流动性分析及债务偿还紧迫程度 80
5.1.2 短期偿债能力财务比率 84
5.1.3 长期偿债能力财务比率 90
5.2 用期限法分析企业偿债能力 95
5.2.1 用变现期表示的企业资产 95
5.2.2 用偿还期表示的企业负债 96
5.2.3 用期限法分析企业的偿债能力 96
5.3 企业债务风险分析 97
5.3.1 经营风险分析 97
5.3.2 财务杠杆和财务风险分析 99
第6章 企业盈利能力分析 100
6.1 企业盈利能力分析的方法 100
6.1.1 销售盈利能力分析 100
6.1.2 企业资产盈利能力分析 105
6.2 影响盈利能力的因素 108
6.2.1 税收政策 109
6.2.2 市场开拓能力 109
6.2.3 利润结构 109
6.2.4 资产负债结构 110
6.2.5 资产运转效率 110
6.2.6 表外因素 110
第7章 企业发展能力分析 112
7.1 经营业务发展能力分析 112
7.1.1 营业收入增长分析 112
7.1.2 利润增长分析 114
7.1.3 资产增长分析 116
7.2 财务发展能力分析 119
7.2.1 资本扩张指标 119
7.2.2 股利增长指标 120
7.3 企业发展的七个状态 121
7.3.1 平衡发展 122
7.3.2 过快发展 122
7.3.3 失控发展 123
7.3.4 负债发展 123
7.3.5 周期性发展 124
7.3.6 低速发展 124
7.3.7 慢速发展 125
第8章 企业营运能力与经营协调性分析 126
8.1 营运能力分析的目的 126
8.2 资产周转速度与营业周期分析 127
8.2.1 应收账款周转率 127
8.2.2 存货周转率 129
8.2.3 流动资产周转率 130
8.2.4 固定资产周转率 131
8.2.5 总资产周转率 132
8.2.6 营业周期 133
8.3 经营协调性分析 134
8.3.1 营运资金需求与企业经营协调性 134
8.3.2 营运资金需求的影响因素 136
8.3.3 现金支付能力 136
8.3.4 经营活动动态协调分析 138
8.4 营运能力分析的几点提示 142
第9章 现金流量表分析 144
9.1 现金流量表结构分析 144
9.1.1 分析企业现金流量总体构成 145
9.1.2 经营活动现金流量分析 146
9.1.3 投资活动现金流量分析 147
9.1.4 筹资活动现金流量分析 148
9.1.5 现金流量表附注分析 149
9.1.6 从现金流量表考察财务决策的成败 149
9.2 现金流量表趋势分析方法 152
9.3 现金流量表比率分析 156
9.3.1 现金流量充足性分析 156
9.3.2 现金流量有效性分析 157
9.3.3 现金流量收益质量分析 163
第三篇 洞察财务指标背后的假象
第10章 偿债能力指标的假象 167
10.1 90%的资产负债率正常吗？ 167
10.2 短期偿债能力指标的欺骗性 169
10.3 警惕已获利息倍数的分母 171
10.4 不要仅仅盯着偿债能力指标 172
第11章 盈利能力指标的假象 174
11.1 亏损的企业盈利能力就一定差吗 174
11.2 超高的利润率背后的巨大隐患 177
11.3 毛利率分析的极端重要性 179
11.4 投资损益常常成为企业利润的黑洞 181
11.5 税收优惠政策对盈利能力的影响不容小视 183
第12章 发展能力指标的假象 185
12.1 收入的快速增长未必反映企业发展能力强 185
12.2 警惕“虚胖的利润” 187
12.3 总资产增长背后有玄机 189
12.4 所有者权益增长并非就是企业发展能力提高 191
第13章 营运能力指标的假象 193
13.1 应收账款周转速度的两面性 193
13.2 存货周转速度并非越快越好 195
第14章 现金流量表指标的假象 198
14.1 经营活动产生的现金流量才是立身之本 198
14.2 筹资能力是企业面临困境时的救命稻草 202
14.3 投资活动产生的现金流不是锦上添花就是财务黑洞 203
14.4 不盈利也能生存，没有现金流入会迅速垮掉 205
第四篇 财务报表分析经典案例
第15章 IT行业：东软集团财务分析 211
15.1 公司概况 211
15.2 资金结构分析 212
15.3 偿债能力分析 215
15.4 盈利能力分析 216
15.5 营运能力分析 217
15.6 发展能力分析 217
15.7 现金流量分析 218
15.7.1 经营活动产生的现金流量 218
15.7.2 投资活动产生的现金流量 219
15.7.3 筹资活动产生的现金流量 219
15.8 财务分析结论 221
第16章 文化服务业：新华传媒公司财务分析 223
16.1 公司概况 223
16.2 资金结构分析 224
16.3 偿债能力分析 227
16.4 盈利能力分析 228
16.5 营运能力分析 229
16.6 发展能力分析 229
16.7 现金流量分析 230
16.7.1 经营活动产生的现金流量 232
16.7.2 投资活动产生的现金流量 232
16.7.3 筹资活动产生的现金流量 232
16.8 财务分析结论 233
第17章 批发零售业：华联综超公司财务分析 234
17.1 公司概况 234
17.2 资金结构分析 235
17.3 偿债能力分析 237
17.4 盈利能力分析 238
17.5 营运能力分析 239
17.6 发展能力分析 240
17.7 现金流量分析 240
17.7.1 经营活动产生的现金流量 242
17.7.2 投资活动产生的现金流量 242
17.7.3 筹资活动产生的现金流量 243
17.8 财务分析结论 243
第18章 汽车制造业：福田汽车财务分析 245
18.1 公司概况 245
18.2 资金结构分析 246
18.3 偿债能力分析 249
18.4 盈利能力分析 249
18.5 营运能力分析 250
18.6 发展能力分析 251
18.7 现金流量分析 251
18.7.1 经营活动产生的现金流量 253
18.7.2 投资活动产生的现金流量 253
18.7.3 筹资活动产生的现金流量 254
18.8 财务分析结论 254
第19章 房地产行业：金地集团公司财务分析 256
19.1 公司概况 256
19.2 资金结构分析 257
19.3 偿债能力分析 259
19.4 盈利能力分析 260
19.5 营运能力分析 261
19.6 发展能力分析 261
19.7 现金流量分析 262
19.7.1 经营活动产生的现金流量 263
19.7.2 投资活动产生的现金流量 264
19.7.3 筹资活动产生的现金流量 264
19.8 财务分析结论 264
参考文献 266
版权页： 插图： 经营活动产生的现金流入较上年增加97，384，643.36元，其中“销售商品、提供劳务收到的现金”增加39，790，303.86元，“收到的其他与经营活动有关的现金”增加63，211，337.15元。 销售商品、提供劳务收到的现金仍是新华传媒的主要现金收入来源。 经营活动现金支出方面，“购买商品、接受劳务支付的现金”较上年增加383，760，449.67，是主要的现金支出方向，表明公司在采购方面的支出大幅增加。 2010年“经营活动产生的现金流量净额”较2009年减少了153，280，525.94元，表明经营活动创造的现金有所减少。主要原因在于“销售商品、提供劳务收到的现金”带来的现金收入增幅，远远低于“购买商品、接受劳务支付的现金”的现金支出增幅。 16.7.2投资活动产生的现金流量 2010年投资活动现金流入较上年增加143，041，970.51元，现金支出增加1，777，555，188.73元，“投资活动产生的现金流量净额”减少1，634，513，218.22元。 投资活动现金流入中，主要是“收回投资所收到的现金”贡献的现金收入较大，达到520，442，318.59元，“取得投资收益所收到的现金”为39，939，396.61元，较上年增加20，316，058.16元。 投资活动现金支出中，“投资所支付的现金”为768，484，692.41元，较上年增加580，484，692.41元，“支付的其他与投资活动有关的现金”为1，251，739，291.00元，主要是支付的长期应付款。“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”为16，704，328.52元，较上年减少25，580，285.12元，购买固定资产、无形资产的资金本身占投资支付的现金比重就不大，而且还在减少。 16.7.3筹资活动产生的现金流量 2010年“借款所收到的现金”为800，000，000.00元，“发行债券收到的现金”为800，000，000.00元，二者合计达到1，600，000，000.00元，这两项均为有息债务，公司的利息负担将大幅增加。 2010年筹资活动现金收入大幅增加1，191，800，700.00元。现金支付减少了597，692，551.45元，因此，2010年“筹资活动产生的现金流量净额”增加1，789，493，251.45元。
《财务报表分析那点事》不仅适合小老板以及从事财务分析、财务管理的从业人员阅读，而且对于从事投资分析、资信评估、银行授信、行业分析等专业人员也具有重要的参考价值。
无
本书主要介绍了财务报表分析的方法和技巧，并通过资产负债表、利润表和现金流量表，重点对企业偿债能力、企业盈利能力、企业营运能力、企业发展能力等进行了分析，最后通过大量实例揭示了财务指标背后的假象，对于像我这样刚走上工作岗位不久的新人来说助益良多。感谢作者，感谢当当网！
这本书写得非常通俗，实例也很丰富，通过三大财务报表对企业偿债能力、企业盈利能力、企业营运能力、企业发展能力等进行分析，感觉层次很是清晰。看了半个月，感觉非常实用，对自己的实际工作也带来很多帮助，确实没有白买。
书店里介绍财务报表分析的书很多，经过再三对比，最终我相中这本《财务报表分析那点事》，并从当当网上订购了一本。这本书一看书名就感觉挺亲切的，书的内容也通俗易懂，丰富的实例都贴近工作实践，可以为财务工作者提供直观的指导和借鉴。感觉非常实用
作者很细致地讲解了对财务报表的分析，读了感觉很受益，赞
案例很多，分析的很透彻，通俗易懂，和财务分析、财务管理工作结合紧密，确实是实战派专家写的，非常值得一读。
财务实战专家一点通，学习财务报表一点就通，难得的好书
这本书内容很实在，财务分析专业、到位、深入、系统，更重要的是和实践结合紧密，案例接地气，强烈推荐购买。是我从事财务工作15年来感觉最好的一本财务分析书。
系统的教会你如何分析财务报告，内容扎实值得购买，而且案例分析得当。
这本书是在东奥会计的论坛上看到的，下学期刚好要学财务报表，就买了！应该不错的。。。
希望能够对财务分析有帮助，新书。
虽然上大学时，相关的会计理论和财务知识都曾学过，但毕竟还是侧重于理论，与工作实践联系很少。所以大学毕业，走上工作岗位之后，深刻感受到了自己实际工作能力方面的不足。为了能使自己的工作尽快步入正轨，我从当当网上买了这本书来看，没想到对我的工作帮助真的挺大的。感谢作者哦。
发货速度够快，昨天晚上下单的，今天下午就到了，大致看了看，写得还是挺细的，每个科目都有介绍并且勾稽关系有说明，如何看报表，怎么理解报表的用途都有写。慢慢看，希望有帮助
这本书是一个同事向我推荐的。虽然感觉很好，给我的实际工作也带来很大的帮助，但我却不知道评论怎么写，愁死我了。哪个好心的叔叔阿姨、哥哥姐姐、弟弟妹妹，能帮我写一篇呀？小妹在此先谢过了。
还没有认真的看，看过之后再谈体会心得
书收到了，看上去是正版，内容还没读，不知道怎么样。
这本书是在我生日那天，妈妈作为生日礼物送给我的，对我来说简直就是一个惊喜。我刚参加工作不久，一切都要从头学起，目前正因为没有良师指导，工作无法顺利开展而一筹莫展。没想到妈妈会在我生日这天送我这样一份特别的礼物。妈妈，我爱你！
书的质量和内容都相当不错，每天都学习一点，比其他的教科书好多了。
等待阅读中，希望是一本不错的好书
不错的书，但是纸质能好点就更好
其实我之前有看过一本相关的电子书很不错的 就是想不起来名字只记得封面是黄色的 当当上搜了下也没找到跟记忆完全匹配的 看这本好像挺务实的就买了
非常的好适合基础的看
很务实的一本书，很好，很受用
我是因为看了内容提要才买的，因为感觉很平民化的一本书，不会写那些浮夸的词语。内容也不错
经朋友推荐买了这本书，看了之后感觉确实不错，收获很多
这本书总体来说还是不错滴，推荐···
内容还可以，可以当作初级读物看看
还没有来得及细读，期望有新意。
书有点旧啊 外面都落灰了
物流给力，书内容不错,值得一看。
很实用~喜欢！
非常实用，正好用到。
好东西 都能用的上
很喜欢捏，不错不错啊
深入浅出，挺好的
看了大概书是正版的，应该对工作有所帮助
还行吧，还没有看，就随手翻了下
赶上双11后的发货高峰，送货速度比想象的快。包装不够严实，书角有破损。
非常实用，上手
收到了还没看呢，这是朋友介绍的
看了两章，非常适用
第一次在当当上买的书，质量还不错，希望继续保持下去！！！
一次买了很多书 慢慢看得 对我希望有帮助
刚买到的，才看了几页，感觉还行
一本好书就相当于一个好的老师，受益匪浅
还没有看，很期待呢！
非常好哦，强烈推荐
我从当当网上订购了这本《财务报表分析那点事》，没想到还真派上了用场。
发货快，第2天就收到了，服务态度好，书的质量还不错，挺满意的。刚看了开头一点，通俗易懂，不枯燥，有兴趣读下去，对有一定的财务基础知识的人来说，更容易看懂，对我很有帮助，打算推荐给我的领导看。
对于公司里要求的简单的分析还是有点帮助、启发的。
刚前天在学会计论坛看到这本书的，觉得很不错，那儿在做活动。所以特意来买上一本看看，感觉挺好看的，不能说非常好看吧。我觉得对我学会计有所帮助。
大概翻了一下 书中有结合实例讲解哦
收到之后翻阅了一下...还可以.
书的内容还好相关重点都有提到，语言比较简洁，对于有接触该行业的人说还是很容易理解的
刚开始看，不是很懂···
都买了好些日子了，硬是看完，才过来评价，给大家推荐一下，很不错的会计书，对我有所帮助
刚看书还是不行、得上个培训班会容易点
同事看到了后 都想买这书了 哈哈 我的带动
建议可以读一读，看一看，有所帮助。
大概的翻看了一下，还是挺好的一本书。
很喜欢这两本书
比较实用的一本书，易懂
还不错啦~~~~~~~~~~~~~~~~~
还没有看呢。昨天刚收到。
书还没看，速度还不错
翻了一下，还不错，就是书皮有点脏
不错的书，长知识。
刚上周六买的，随便翻了两章看了看，讲得详细
专家真谈不上，现在好一点的书真是难买。
这收还行，讲的有些自己不曾想过的问题
举例太过简单与理想化
此书的内容体系不够强，在各个章节都只是罗列些概念，进行简单粗浅的分析，适合刚接触会计专业学生入门阅读。图书介绍显然夸大容易误导读者！
这个书我还不知所云，没看懂作者写作意图，真的不懂在干什么
还没开始看呢，不过大致看了下，还是挺实用的
这本书写的确实不错，粗略的看了一遍，感觉很适合我阅读，对我的财务分析工作帮助很大。尤其是书中如何识别财务分析指标的假象那一章，写的尤其精彩。