未来十年
2013-1
祁斌 中信出版社 (2013-01出版)
祁斌 编
无
《理解资本市场讲座系列•未来十年:中国经济的转型与突破》聚集了中国金融领域14位重量级的官员、专家、学者，他们以开阔的经济视野，丰富的金融实践和专业知识，重点探讨中国经济转型期将面临哪些方面的重大挑战，国际金融领域的创新和制度变革将给中国带来的影响，以及中国如何走出转型陷阱，如何布局转型战略，如何推动资本市场健康发展，如何提升中国经济和金融的国际竞争力，使中国经济真正走向强大。
祁斌，中国证监会研究中心主任，北京证券期货研究院执行院长。1991年毕业于清华大学物理系并留校任教。1992年赴美留学，分别获罗彻斯特大学生物物理学硕士和芝加哥大学商学院MBA学位。2006年获清华大学数量经济学博士学位。1996～2000年，就职于华尔街高盛集团等投资银行。2000年，任中国证监会战略规划委委员。2001～2006年，任中国证监会基金监管部副主任。2006年，任中国证监会研究中心主任。2012年，兼任北京证券期货研究院执行院长。曾主笔《中国资本市场发展报告》（2008年）、《中国资本市场二十年》（2012年），译著《伟大的博弈——华尔街金融帝国的崛起》（2005年），编著《资本市场：中国经济的锋刃》（2010年）等。2011年10月，曾为十一届全国人大常委会作题为《资本市场与中国经济社会发展》的专题讲座。
代序 不改善金融结构。中国经济将没有出路 第一讲 资本市场的多层次特性 事物的连续性和分层处理 金融产品的层次特性 资本市场运行的分层次特性 多层次的产生要靠金融创新 影响金融创新的因素 第二讲 中国资本市场的改革与发展 资本市场在“国九条”后发生重要变化 “十一五”期间资本市场发生的重大变化 我们将面临资本市场发展模式的转型 中国资本市场存在的问题 中国资本市场为中小微企业服务能力不足 中国资本市场调整方向 第三讲 衍生品的影响和作用 衍生品是什么 衍生品的作用 风险管理的历程 美国衍生品市场的收益和启示 中国衍生品市场的现状、问题和机遇 对中国衍生品市场的思考 第四讲 未来十年：中国经济的转型与突破 “美国人应该真正害怕中国什么” 中国经济在三个鸡蛋上跳舞 跨越“中等收入陷阱” 中国经济转型的突破口 全球化浪潮下的竞争力洗牌 成长的烦恼 温州是中国的缩影 中国为什么没有乔布斯 养老金制度安排与和谐社会建设 华尔街是九段棋手 中国经济的围城与穿越 大国崛起需要不断改革体制机制 第五讲 中国投资银行：历史舞台上的大角色 中国的投资银行是改革开放的产物 国内外对投资银行的概念差异 投资银行推动经济发展的作用 中国投资银行的发展路径 实体经济与投资银行的关系 金融业最重要的问题是信用问题 中国的投资银行要成为大角色 第六讲 变革中的国际金融环境和中国经济增长 媒体对华尔街的批评并不完全公正 在实现个人价值的同时，推动社会和行业进步 欧元区若不能走向共同承担，将会逐渐离散 美国政府的体制是难以解决债务和财政赤字问题的核心 中国经济增长速度正在回归理性 不能让国际投行扼杀走向国际的中国投行 第七讲 创业板与中国新兴产业 转变中的世界与转型中的中国 中国新兴产业六大新趋势 资本的力量一一改变 科学管理与科学发展 第八讲 资产管理行业的发展及竞争策略 中国资产管理行业的发展空间 基金业靠什么赚钱 中国资产管理行业内竞争情况 预测未来中国基金业前景 发展中国基金业的挑战和机遇 国外基金业的发展特色 全球竞争格局的四种模式 对冲基金、共同基金与长期投资的差异 第九讲 有效利用资本，步入经济强国 资本推动了经济的发展 股权资本能够真正服务于实体经济 中国企业国际化与“外企改制” 第十讲 人口因素如何影响中国经济和资本市场 人口是判断国家经济增长潜力的主要因素 中国的生育率和人口结构变化趋势 人口因素对经济增长、结构和改革的影响 劳动年龄人口下降对制造业的影响 老龄化对消费的影响 第十一讲 中国私募股权投资基金行业的发展前景 第一批获得高回报的小型创投项目 鼎晖的发展历程 今天的竞争更加激烈 建立战略性的合作观念 专注加卓越是成功之母 如何应对挑战 第十二讲 风险投资：高科技创新的催化剂 股权融资和债权融资 天使投资、风险投资、PE 风险投资的发展历史 中国风险投资业的发展特点 风险投资的组织结构 风险投资的投资方向 第十三讲 痛苦挣扎的小额贷款行业 小额贷款行业遇到的问题 小额贷款行业的现状 小额贷款行业的机遇 后记
版权页： 插图： 创业板有家种蘑菇的公司，总部在并非蘑菇产地的东莞。它们靠的是：农业生物科技+工业化生产+服务业品牌管理与渠道建设。首先研究在什么样的阳光、土壤环境下，种出来的蘑菇是最好的。在工业厂房里面，通过电子化系统控制阳光、水分、温度，统一配置土壤，通过工业化的流程进行批量化生产。通过品牌服务，打造健康菇、品牌菇、营养菇。开设专卖店、店中店、网店。还可在全国各地设厂复制，近距离配送销售。这样把各种创新要素聚合起来，形成规模化、集约化、产业化的生产，而这样的企业也很难简单地按传统行业划分标准归类为农业企业，它有食品加工与先进制造的概念，又有高端服务的内涵。 这几年还兴起了“养猪热”，而且养猪者最大的体会是，养猪比研发还难，比“养人”难。怎么设计猪舍和猪舍之间的距离以防疾病流行，在配种、分娩、保育、猪崽等不同成长阶段置于不同的猪舍，由不同专业的技术工人管理，喂不同的饲料。要实现分阶段分散式养殖、流程化管理、集中配送。还有加工阶段也很有技术讲究，大家知道雪花牛肉很好吃，但是雪花牛肉绝对不只是牛的某个部位砍下来的，而是把牛身上不同部位的牛肉进行一个最佳的组合，达到最美味的感觉，这就是加工技术。 新商业模式将各行各业结合，催生新兴的业态 商业模式创新的本质就是盈利方法的创新，是在传统经营或者现有基础上创造新的赚钱方法。比如互联网和各种行业的结合，如与金融业结合形成互联网金融，创意产业与制造业的结合。有一家做儿童服装、儿童玩具的企业，演变成做动漫的，以动漫的策划、设计、制片、销售及其衍生品为主。原来是5000多人的重资产企业，最后变成了500人的轻资产企业。国外有一个“乔氏商店”，其商品种类只有沃尔玛的1／10。每一种商品，卖得更多、更便宜，有一些商品便宜2—3成，这里面就有核心技术。这个技术体现在哪里？就是筛选出来的商品怎么能确定会卖得最多且是客户最需要的，这种筛选、判断能力需要长期培养，需要有科学的研究分析作为基础。 商业模式创新的本质就是盈利方法的创新，是在传统经营或现有基础上创造新的盈利方法，与各行各业结合，催生新兴的业态。
《理解资本市场讲座系列•未来十年:中国经济的转型与突破》为有志于参与资本市场的年轻学子和金融从业人员提供了最前沿和高端的参考资料。
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