中国期货市场功能研究
2010-6
中国财政经济出版社一
大连商品交易所课题组
437
462000
为了认清当前市场发展和功能发挥现状，查找问题和差距，总结经验，进一步发展完善市场，在比较分析发达国家有关期货市场功能研究的基础上，大连商品交易所课题组对大商所各品种运行及主体利用情况进行了梳理，通过实证、调查等研究方式，对大连期货市场功能发挥情况进行了总结，形成了这本《中国期货市场功能研究(大连商品交易所的实证、调查与例证)》。在此亦希望此书能为关注、研究国内期货市场发展的各界人士提供参考，通过分析、查找市场中的不足，为中国期货市场发展荐言献策。
1 期货市场功能理论综述
1.1 期货市场经济功能的历史演进
1.1.1 20世纪上半期(1900—1940年)对期货市场功能的认识
1.1.2 20世纪中期(1940—1960年)对期货市场功能的认识
1.1.3
20世纪下半期(1960年末至1980年左右)对期货市场功能的认识
1.1.4 20世纪末期以来(1980年至今)对期货市场功能的认识
1.2 价格发现功能
1.2.1 价格发现理论概述
1.2.2 期货市场价格发现的制度优势及影响因素
1.2.3 国内外相关品种价格发现实证文献综述
1.3 风险管理功能
1.3.1 套期保值理论概述
1.3.2 主要品种国内外套期保值有效度实证研究综述
1.4 期货市场的派生功能
1.4.1 期货市场在宏观领域的派生功能
1.4.2 期货市场在微观领域的派生功能
本章总结
2 大连期货及相关现货市场发展状况
2.1 大连期货市场发展状况
2.1.1 总体情况
2.1.2 分品种情况
2.2 主要品种现货市场发展状况
2.2.1 大豆产业基本状况
2.2.2 玉米产业基本状况
本章总结
3 对大连期货市场功能的实证研究
3.1 价格发现功能实证分析
3.1.1 模型与方法
3.1.2 数据说明
3.1.3 分品种实证结果
3.1.4 价格发现实证检验结果比较分析
3.2 套期保值功能实证分析
3.2.1 连续合约套保有效度实证检验
3.2.2 分合约套保有效度实证检验
3.2.3 套期保值实证分析结果总结
3.3 分合约期、现价格趋同性及套利机会实证分析
3.3.1 相关理论综述
3.3.2 研究思路与方法
3.3.3 数据说明
3.3.4 枪验结果分析
3.3.5 各品种套利及到期日趋同性分析总结
3.3.6 原因分析与建议
3.4 大连商品交易所期货品种的国内外期货价格关系实证分析
3.4.1 国内外期货价格关系研究综述
3.4.2 研究方法与数据说明
3.4.3 分品种实证分析
3.4.4 结论
3.5 期货市场对现货价格波动性影响实证分析
3.5.1 文献综述
3.5.2 方法说明
3.5.3 数据说明
3.5.4 计量过程和结果
3.5.5 总结
本章总结
4 大连期货市场功能发挥实际情况调查
4.1 期货市场在产业层面发挥的作用
4.1.1 大豆产业
4.1.2 玉米产业
4.2 现货市场各主体利用期货市场情况
4.2.1 大豆产业
4.2.2 玉米产业
4.3 企业参与和利用期货市场的特征与模式
4.3.1 典型企业参与和利用期货市场的不同特征
4.3.2 企业利用期货市场的不同模式
本章总结
5 国外各类现货市场主体参与期货市场的情况
5.1 农户
5.1.1 农场主对期货市场的直接利用
5.1.2 农场主对期货市场的间接利用
5.2 企业
5.2.1 金融衍生工具的国际使用
5.2.2 美国非金融类企业对衍生工具的使用
5.2.3 其他国家非金融类企业对衍生工具的使用
本章总结
6 影响我国农产品期货市场功能发挥的因素分析及建议
6.1 影响我国农产品期货市场功能发挥的因素分析
6.1.1 社会认知度不高制约对期货市场的利用程度
6.1.2 现货市场存在的问题制约期货市场发展
6.1.3 交易交割规则不完善影响期货市场运行效率的进一步发挥
6.1.4 上市品种结构不完善，限制期货市场功能的发挥
6.1.5 市场参与者结构不合理，制约期货市场功能的发挥
6.1.6 低开放度限制期货市场的国际影响力
6.2 进一步发挥我国商品期货市场功能的建议
6.2.1 明确期货市场在整个金融市场体系中的地位
6.2.2 进一步完善期货品种结构、交易制度和投资者结构
6.2.3 培养正确的投资理念，推动期货市场外部环境的改善
6.2.4 提高相关中介机构对企业参与期货交易的服务和支持水平
6.2.5 政府应加大对期货市场的扶持力度和利用程度
6.2.6 稳步推进期货市场的对外开放进程
本章总结
附录一 各品种分合约不同套保期限下套保有效度
附录二 各品种不同合约期、现价格走势图和基差与无套利区间图
附录三 各品种分合约套利机会与到期日收敛情况分析
参考文献
后记
