美国上市与融资百胜宝典
2011-10
中国财政经济出版社一
曹国扬
840
无
该书开篇从美国金融法案改革谈起，富有建设性的提出次贷危机所导致的全球金融海啸在奥巴马总统的金融法案改革后将迎来新的历史契机，全球范围内将产生新的金融秩序。这一理论的提出为我们投资基金管理者指明了投资的大环境和战略方针，从方向上为我们指引道路。第一篇中的第二章分享了美国主板上市的条件，特别是第三章中的上市个案分析，为我们投资某些同类企业时提供了参考，使得我们能更准确的预测企业投资后的未来走向。
该书第二篇综述了中国企业美国上市的法令及其衍变史，通过衍变史的分析让我们更好的领略中国政府在关于企业上市及投资方面的主导方针和深层用意，推敲未来市场政策的变化及走向，为所有的投资者做出政策预警。投资者在关注现状的同时更是以小搏大，投资于未来，投资成败的关键同时取决于未来政策的走向，所以政策预警是每个投资者所切实关注的。
该书第三篇全面阐述了上市前的“三符五评”尽职调查、法律结构、财务审计和企业内部控制四个方面，这四个方面同时对应投资环节的尽职调查、法律关系梳理、财务监督和风险控制。真实、客观、全面的尽职调查可以有效规避和控制投资后的表面风险和潜在风险，所谓“十投九败”，主要源自于尽职调查对企业产品、市场、团队、财务等诸多风险因素的不完全掌握，盲目投资，导致恶果。该篇的“三符五评”部分针对性的介绍了企业如何应对“三符五评”尽职调查和投资决策者如何做企业尽职调查的评审，有利于投资者和企业的相互信任、理解和合作。概念的灌输从源头上减少投资决策的风险。
本篇中的法律、财务审计、内部控制同样可作为投资过程中的风险预警和规避，从法律、财务和团队管理等几个方面监督资金使用的安全性和有效性，保证投资者的利益。本篇最后的融资方式及流程介绍，以普教的形式省却了投资者和企业的前期沟通。本篇以经验分享的形式告诫投资者和企业需要注意的各个方面，用心良苦、娓娓道来。用自己的实践和经验告诉企业，面对投资者时应抱有平等、客观、积极的心态，切忌包病隐垢，真实客观的将自己的现状展现给投资者，不要一味的因为需要资金而刻意逢迎，投资者的投资在帮助企业的同时也是为自己所代表的资金寻找更好的赢利点，投资者、企业双方是互惠平等的利益共同体。
该书尾篇介绍了企业上市的后市维护、权益以及义务，简明的告诉企业上市如何做后市维护以及维护成本，对投资从业者亦有借鉴之利。衡量基金投资成败的指标不仅包括收益性的高低，还要看能否在预计的时间内安全退出，高收益无退出保证的投资项目，投资者是不会介入的。投资者在投资企业时都希望企业进入证券市场，企业资产证券化，这样投资者就可以从证券市场游刃有余的适时退出，既能把握获得高收益的契机，又有完全的退出机制，是每个投资者都乐意看到的。
曹国扬简介：
毕业于美国杜克斯大学财务金融研究所，获财务金融博士的曹国扬先生历任清华大学总裁高级研修班专家教授、人民大学财政金融学院客座教授，是中国国务院发展研究中心金融所课题研究员，为多本金融杂志撰写专栏，现任多个投资银行中国代表，美国百胜客金融集团控股公司董事长，受聘担任联合国国际绿色和平产业联盟副主席一职，从2011年至2006年已累计出版13本有关于中国企业在美国上市融资的财务、金融、法律和内部控制等书籍。
《美国上市与融资百胜宝典·上》
第一篇 金融新秩序
第一章 《金融改革法案》
第一节 美国金融法案的历史演变
第二节 《金融改革法案》的主要内容
第三节 新制度与新交易市场
第四节 《金融改革法案》对中国概念股美国上市的影响
第五节 透视赴美上市的中国概念股
第六节 2010年中国公司美国IP0研究报告
第二章 纽约泛欧证券集团首发上市门槛与条件
第一节 历史背景和现状
第二节 各级市场首发上市及转板条件
第三节 中国企业纽约证券交易所上市公司案例
第四节 中国企业美国股票交易所上市公司案例
第三章 纳斯达克证券集团首发上市门槛与条件
第一节 历史背景和现状
第二节 各级市场首发上市及转板条件
第三节 中国创业板与美国创业板上市条件比较
第四节 中国企业纳斯达克全球精选市场上市公司案例
第五节 中国企业纳斯达克全球市场上市公司案例
第六节 中国企业纳斯达克资本市场上市公司案例
第七节 中国企业美国首发上市三大主流产业公司简介与分析
……
《美国上市与融资百胜宝典·下》
插图：二、加强证券监管建立在房市泡沫基础上的抵押贷款担保证券的价值崩溃，是引发这场金融危机的核心原因。在经济繁荣时期，资产担保证券对银行、投资者都极具吸引力。然而，当借贷人开始不履约时，这些证券的价值立刻崩溃，与之相关的所有金融衍生产品都摇摇欲坠。为了加强对证券业的监管，《法案》规定，资产担保证券的发行人必须遵守更为严格的披露准则、必须承担所出售证券5％的信贷风险、必须将信息与投资者和评级机构共享。贷款证券承销商的报酬将分次发放，与借贷人的履约情况挂钩。一旦出现借贷人违约，他们的收入将减少。尽管细节存在争议，但《法案》的目的不是限制证券市场，而是恢复自去年以来就陷入停滞的证券市场。三、保护消费者利益根据《法案》的规定，政府将建立消费者金融产品保护署，保护消费者的利益。这一新的机构将拥有更大的权力，如要求所有放贷人必须向借贷人提供标准、简单的贷款合同，应用简洁的语言让消费者明白其金融决定的所有风险，而不是面对一大堆不知所云的样板文字，从此之后，这些复杂的贷款条款将受到该署严格的审查。为了担负起这些使命，该署将拥有与负责监管银行健康的监管机构同样的权力，包括规则制定、从事检查、实施罚款等惩戒措施。对这一拟议中拥有广泛权力的新机构，现有监管机构和金融业持保留态度，担心其过度设限将影响到消费者获得贷款和其他金融服务的能力。四、速度至关重要改革计划与最初设想相比，有很大缩水。如奥巴马政府最初打算整合监管机构，成立单一机构监管银行业，但最终选择了在现有结构内加强美联储权力的做法。改革计划不包括在联邦层面上对保险业实施监管，维护保险业由各州监管的现状。有所变化的是，政府计划在财政部设立一个办公室负责对保险业的管理，但一些业务复杂的大型保险公司将因其系统性风险而置于美联储的监管之下。政府原打算将监管金融市场的两大机构证券交易委员会和商品期货交易委员会合并，但由于前者由众院金融服务委员会和参院银行委员会监管，而后者则由参众两院的农业委员会监管，二者合并将在国会引发管理权之争，两大委员会仍单独存在，使美国成为全球为数不多的没有统一的金融市场监管机构的国家。
本书，每章都有可汲取之精华，每节都有可操作之精髓。不仅因为有理论指导，更是一本工具书，对企业上市不解或困惑之处皆可通过本书得到答案，堪为中国企业赴美上市融资之“百胜宝典”！ ——联合国（NGO）世界和平基金会执行主席国际绿色和平产业联盟主席 王满堂 曹博士的新书，通观全局，从开篇到结尾，不仅解决了企业上市方面的实际问题，更为类似花木兰的基金投资者和希望引进战略投资的企业指明了实操方向。纵观全书，观点新颖、立意明确、章章实用、节节明理。所谓要想看得更远，就得站得更高。曹博士正是以这种甘为人梯的精神，将自己的实践和经验无私地分享给众人，让企业站在自己的肩膀上眺望得更远。惟愿，更多的企业和投资者能有幸参读此书；谨祝，读者能从此书中汲取有用之精华！ ——花木兰（北京）投资基金管理有限公司董事长韩冬梅
《美国上市与融资百胜宝典(套装上下册)》编辑推荐：最新中美金融法案解读系统解决上市融资疑惑、字字句句皆为实战智慧招招式护航资本运作。中美金融合作领域的旷世之作、中国第一部来自于成功打造40多家上市公司之、中美上市与融资实战权威团队的大型金融工具书。★2010年7月15日美国参议院通过金融革新法案之后，中国唯一对美国最新的金融监管机、制与交易规则做出系统解析的专业工具书、★集二十年专业教学与国际资本运作实战经验之大成、★集二十年十多部原创著作最新修订之精髓、★数十家中国概念股美国上市与融资案例之成功策略与受挫教训之全集、★全案规划与全程辅导40余家中国企业成功登陆美国资本市场的实战体会。
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很好的书，从法律、会计、税务的角度介绍美国上市的各种形式与方式，对于从事财税金融工作的人挺有帮助的