炒股风险防范与成功套利完全手册
2008-1
经济管理出版社
赵文明
261
站在股票市场的最前沿，我们不得不对一些盲目乐观的股民发出由衷的忠告，在入市之前，或是在股市里淘金的，一定要知道如何规避最基本的风险，知道一些最基本的常识。因为股票投资只有三种情况：第一种，高风险与低回报；第二种，风险与回报对称（有效市场理论信奉的那种）；第三种，低风险与高回报，这是投资者永远在寻找的投资机遇。回报永远离不开风险，只有能够防范风险，你才能在享受最大的收益时承担最小的风险，获得最高的风险报酬比率，成为真正的股市赢家。 本书总结了股市规避风险的方法和关键，并紧紧抓住股民在炒股过程中最容易犯的、最典型的错误，如唯专家意见是从、过分贪心、听信小道消息、不设止损点、总想卖在最高点，以及常见的操作风险，如逃顶抄底没有操作原则，只用单一技术指标进行分析，抛开大盘做个股，做短线就频繁操作等，深入浅出地为投资者进行剖析，总结出股市风险的隐蔽区以及规避风险的正确做法。希望能让投资者在建立风险意识的基础上，掌握防范风险的技巧。
赵文明：世纪鸿蒙管理顾问公司总经理，首席咨询师，执行董事。近年来，一直从事中国资本市场的研究工作，发表多篇有影响的学术论文，曾任证券日报主任记者，并为多家学术机构、研究院所的特约研究员。著有《B股点金》、《香港二板市场上市指南》、《新股民入市必知500问》等多种财经证券类图书，深受读者好评，尤其是畅销书《索罗斯空袭香港》、《解读风险投资》，是对资本市场热点事件追踪研究和深入分析的作品，获得社会广泛认可和关注。
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第一章 充分了解股市的“脾气” 股票投资的风险主要有哪些 防范风险必先透悉股票的内在价值 不要把投资理念和市场炒作题材混淆 大幅震荡背后的风险真相 “市场先生”错误里的风险 从行业因素方面了解市场规避风险 分析宏观因素，摸清股票的脉门 如何衡量股票市场的风险 认清股市泡沫，加强风险防范意识第二章 调整好心态是规避风险的根本 对股市风险有一个正确的认识 风险防范始于心态的调整 真正的赢家牛市熊市一样心态 什么时候都不要过分贪心 人云亦云是炒股失败的必然 举棋不定往往使风险趁机而入 耐心等待最有利的收益时机 做好准备才能心态平和第三章 长牛市如何规避风险 做价值投资者而不是投机者 牛市中更要分析公司的基本面 高位利好是牛市最大的风险 利空逃市不是规避风险的好策略 涨时重势，跌时重质 频繁换股徒然增加持股成本 盲目抢反弹易走进圈套 坚决远离非常诱人的垃圾股第四章 仔细甄别市场信息和舆论风险 甄别各种舆论和信息时一定要擦亮眼睛 不要唯专家意见是从 判断行情不能只看升市不看基本面 关注政策面同样能规避风险 内幕消息到底有多大可靠性 一定要正确分析财务报表 成交量也可能是虚假信息第五章 识别技术分析带来的风险 技术分析不是点金术 技术分析与基本分析脱离会增加风险 技术分析在对抗反技术操作中的风险 单一指标分析难以剔除虚假信号 每个技术指标都有盲区第六章 总想追踪庄家迟早掉进陷阱 跟庄并不像想象的那样简单 跟庄重在区分洗盘和出货 跟定庄家股不一定赢钱 总结庄家操纵盘面的特征 被套庄家股绝不是避风港 三级叫买叫卖制造的险境 识别庄股跳水里的机会和风险 散户无法做到知己知彼 识破庄家布设陷阱的方式第七章 短线操作中的风险防范 正确认识短线操作的概念 正确的选股思路与操作方法 短线不一定会比长线获利多 做短线忌打疲劳战 乱用长短线投资方法 追涨杀跌中的错误 短线绝非频繁操作 做好悔盘失误的止损处理第八章 通过炒股策略和手法有效规避风险 要看大盘，不要只看个股 金字塔形买卖法可降低风险 解套策略必不可少 不能押宝在一只股票上 补仓策略重在时机 学会分析个股换手率 通过盘口语言找到玄机 选择最熟悉的股票和图形第九章 逃顶与抄底的错误最致命 分不清短、中、长期底部 在底部顶部前犹豫不决 逃顶抄底没有操作原则 无法区分真跌假跌 过于迷信黄金分割律 见到地量盲目做多 认识不到大盘指数的时效性第十章 做好股指与股价趋势研判 掌握波动规律防范风险 用技术指标判断股价安全区 利用通道判断股价趋势 用布林线指标预测行情 量能变化决定价格趋势 解读缺口研判股指趋势
第一章 充分了解股市的“脾气” 股票投资的风险主要有哪些 买股票的人都是为了寻求“高利”，可是高利必定存在高风险。进入每一个股票交易所，都能看到“股市有风险，人市需谨慎”这句话，那么，股市中的风险到底有哪些呢？ 股票投资风险是指股票投资中不能获得投资收益、投资本钱遭受损失的可能性。股票投资风险包括股票投资收益风险和股票投资资本风险两部分内容。 投资的目的是使资本增值，取得投资收益。股票的收益性主要表现在股票的持有人都可按股份公司的章程从公司领取股息和红利，从而获取购买股票的经济利益，这也是股票购买者向股份有限公司投资的基本目的，也是股份有限公司发行股票的必备条件。如果投资结果使投资人可能获取不到比存银行或购买债券等其他有价证券更高的收益，甚至未能获取收益，那么对投资者来说就意味着遭受了风险，这种风险称之为投资收益风险。 股票投资资本风险是指由于某种因素的影响和变化导致股市上所有股票价格的下跌，从而使股票持有人面临着投资资本遭受损失的可能性。在股票投资中使投资者有可能蒙受损失的风险可归纳成两大类：一是系统性风险，二是非系统性风险。 系统风险指的是总收益变动中由影响所有股票价格的因素造成的那一部分。系统性风险包括政治风险、经济风险、心理风险、技术风险等。 政治风险是指足以影响股价变动的国内外政治活动以及政府的政策、措施、法令等。稳定的社会、政治环境是经济正常发展的基本保证，对股票投资者来说也不例外。倘若一国政治局势出现大的变化，如政府更迭、国家首脑健康状况出现问题、国内出现动乱、对外政治关系发生危机时，都会在股票市场上产生反响。此外，政界人士参与股票投机活动和证券从业人员内幕交易一类的政治、社会丑闻，也会对股票市场的稳定构成很大威胁。像20世纪80年代日本出现的“利库洛特事件”，其影响面如此之广、影响时间如此之长就是一个典型的例子。又如2007年1月31日两市（沪市和深市）出现了恐慌性的跳水，先是稍早的针对地产商2月1日起严征土地增值税的文件，直接导致当日股市跳水；后是要求银行的急防信贷资金流人股市的相关文件，引发市场对资金面趋紧的联想。
投资者只有在股市最火暴的时候保持理性，认真做好风险防范，才不会把所获收益回吐出去，才能成为股市的最终赢家。本书正是在这种市场需求的情况下，解决风险防范问题的最佳实用手册。 本书内容通俗易懂，对投资者的最常见的错误进行了全景扫描，为投资者揭开风险的面纱，以帮助广大股民在操作过程中做出正确的选择，避免由此而遭受的损失。 中国股民不可不备的避险手册·新老股民不可不学的风险课程。 投资的第一条原则是：永远不要损失·第二条原则是：永远不要忘记第一条。 ——沃伦·巴菲特 在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。 ——沃伦·巴菲特 只要用心对股票作一点点研究，普通投资者也能成为股票投资起专家，并且在先股方面的成绩能像华尔街的专家一样出色。 ——彼得·林奇 只有锁定风险，才能让利润奔跑起来！ ——作者
