起诉高盛
2011-1
中国经济
张晓东
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“他们（中国人）卖给我们有毒的玩具和污染的食品，我们（美国人）卖给他们欺诈性的金融产品”。这是2008年美国诺贝尔经济学奖获得者保罗·克鲁格曼在2009年4月2日《纽约时报》的专栏中写的。他的这句话用来概括高盛在中国的所做所为真是再恰当不过了。当中国公司卖到美国的食品和玩具发生问题的时候，我们的监管部门和相关企业马上采取措施，对这些问题进行了迅速的解决和妥善的处理。但是，至今未见任何一个美国公司因欺诈中国企业而遭到惩处。当2008年大批中国企业倒在高盛的枪口之下的时候，当高盛被美国政府起诉、遭受巨额罚款的时候，当希腊政府在高盛的“帮助”下走向破产、引发欧元危机的时候，高盛在中国的名气却越来越大，大到被神化的程度。看看市场上有关高盛的书，就可以发现高盛在中国的地位有多“崇高”，高盛的形象有多伟大。从“高盛帝国”、“最后的赢家”、“干掉一切对手”这些用语中就可以看到高盛在中国的声誉有多高、影响有多大。从金融行业的高管到普通的股民，从政府的官员到普通的市民，都膜拜在高盛的脚下。那么，高盛到底是个什么样的公司呢？是鬼还是神？是人还是妖？是战无不胜的“最后的赢家”，还是一个章鱼似的“吸血鬼”？
《起诉高盛》是中国第一本深入分析和研究高盛如何欺诈中国企业的专著。同阴谋论不同，这本书没有揣测、没有杜撰，而是基于真实的案例和作者同高盛的直接对抗的第一手材料，有坚实的证据和事实基础。
通过深入浅出的语言，作者将复杂的衍生产品欺诈陷阱形象生动地展现出来，使读者不必像作者那样需要受过严格的金融工程训练，就能了解高盛是如何在产品结构上设下的陷阱来欺诈中国企业。
对于在国际市场上开展业务的企业来说，对于关心中国金融市场发展的相关人员来说，此书具有很大的参考价值。
张晓东，曾受聘国资委为金融衍生品顾问，代表中央企业同高盛对抗谈判。毕业于哥伦比亚大学，获金融工程硕士。具有丰富的中外证券市场投资经验。是金融衍生品领域的专家，在衍生产品的开发、定价和交易上有深厚的造诣。
自序
第一章 濒临死亡：惨遭高盛杀戮的中国企业
第一节 拯救中国航空公司：美国金融海啸，中国败走麦城
第二节 巨额亏损的真相：“套期保值”原是“死亡陷阱”
第三节 历史惊人的相似：杀死中航油的幕后元凶
第二章 “毒”霸天下：高盛欺诈中国企业手法揭秘
第一节 金融鸦片：高盛与中国航空公司的合约详解
第二节 静脉注射毒品：高盛与深南电合约的定价分析
第三节 阿Q正传：中国“富豪”香港“破财”探秘
第四节 没有吸毒？中国企业航运指数合约巨亏的迷雾
第五节 穷则思变：海升果汁的自我救赎
第三章 金融枭雄：高盛在美国是“鬼”，在中国是“神”
第一节 吸血鬼：美国人眼中的高盛
第二节 最后的赢家（神）：中国人眼中的高盛
第三节 高盛的历史：一部欺诈和被起诉史
第四章 对抗高盛：与毒枭正面交锋
第一节 证明实力：中信泰富外汇衍生品交易合约详解
第二节 说服受害企业和监管机构对抗高盛
第三节 寻找击败高盛的命门
第四节 艰辛的谈判历程：第一轮、第二轮、第三轮谈判
第五节 布满荆棘的起诉之路：一定要对高盛停止赔付
第五章 狼遇到羊：为何“中毒”的总是我
第一节 阴谋？战争？还是“狼遇到羊”？
第二节 当羊遇上狼：中国的金融机构太弱小
第三节 当羊遇上狼：中国的金融市场太简单
第六章 影子挤兑：2008金融危机的真相
第一节 保尔森的崛起：金融危机的演化史
第二节 “影子银行”系统挤兑：“崩盘”的根源
第三节 金融危机：中国“独善其身”？
第四节 中国的致命伤：不是敌人强大而是我们太弱小
第七章 大国自强：没有一流的金融，只能是二流的大国
第一节 禁毒：再一次“虎门销烟”？
第二节 变管制为监管：培育发达的金融市场
第三节 向对手学习：锤炼国际一流的金融机构
附录 美国最大的泡沫制造机器
参考文献
插图：Martin首先跟我说他跟S航空公司的人是老朋友了，从2003年就开始接触、合作。S航空公司现在唯一的一个交易员就多次在中国和新加坡接受过他的培训和授课。S航空公司的前任财务总监也是他非常熟悉的朋友。他说，S航空公司的人经常到高盛在新加坡的总部接受培训，而且是免费的培训，他自己亲自登台，讲授石油市场的基本情况，衍生工具如何使用、如何进行套期保值，等等。他本人每年也会到上海S航空公司的总部去几次，跟S航空公司的领导和相关的人员进行沟通和交流，一直保持着密切的接触和联系。因此，他本人对S航空公司非常熟悉，比我要熟悉得多。言外之意是，虽然我是受聘为s航空公司的财务顾问，但是，他跟S航空公司的关系更密切，s航空公司更信任他，而不是我。Martin接下来开始吹嘘自己在石油衍生品市场上的经验和工作经历。这么做的目的就是试图先从专业上“征服”你，让你感到自己的渺小，必须仰视他。这是在华尔街工作的专业人员的典型特征。通常情况下，非金融从业人员在专业能力上同在高盛等华尔街投行工作的人员相比，在金融专业能力上存在很大的差距。这其实是正常的，因为现代社会就是一个专业分工非常细的社会结构，每个行业都有自己独特的专业知识，从业人员需要在这个领域接受专门的训练才能胜任。但是，高盛在中国却有着远远超出与其专业能力相匹配的影响力和地位。高盛在中国已经被神化，成为无所不能、不可战胜的完美化身。正是靠着这种神化的地位和影响力，高盛在中国攫取了极其巨大的财富和利润。在中国，大批的企业和个人膜拜在高盛这座“神”的面前，根本不对高盛产生任何怀疑，也不敢怀疑高盛，更不敢挑战高盛。因此，高盛在中国才可以纵横驰骋，天马行空。其在中国的业务极其广泛，是中国国有企业境外的最大IPO主承销商、最大的私募股权投资者、中国企业最大的石油衍生品交易对手、最大的QFII、最大的财务顾问，等等。因此，高盛开展中国业务的员工都充分利用其至高无上的地位，心理上有着非常高的优越感，并极力保持着这个优越感和至尊地位。
由于我国尚未建立起完善的石油金融市场，以及石油衍生品工具的缺乏，国内企业只能到海外市场上进行交易，而在诸如新加坡等石油金融市场上，活跃着高盛、三井等“江湖老手”的身影。它们利用中国企业缺乏经验的弱点，设计出结构复杂的高风险、高杠杆性的石油衍生品，并不惜采用欺诈性手段向中国企业兜售。 ——前中国肮油（新加坡）股份有限公司总裁陈久霖央企投资金融衍生产品业务普遍发生浮亏和损失，当然首先要从企业自身找问题，但也与国际投行恶意兜售带有欺诈性的、设计复杂的高杠杆产品有很大的关系。在一定程度上说，中国企业遭遇金融衍生产品投资滑铁卢，一些国际投行是罪魁祸首。 ——原国务院国资委副主任李伟经验丰富、善于调查分析的高盛.早就瞄准了中国金融监管的漏洞，才能屡屡在对赌协议中得手。对于金融体系还不健全的中国来说，应该尽早填补漏洞，规范国际投行在中国的金融行为，才能避免更多的企业在金融风险中遭受巨大损失。 ——摘自《环球视野》第291期高盛在中国的所作所为目前是没有界限的，他剥削所有的人，所以我在这里呼吁，要透过规则跟立法，打击这个国际金融大鳄。 ——著名经济学家郎咸平
《起诉高盛:中国企业当直面金融欺诈》：全面揭秘高盛欺诈中国企业的手法披露中国企业误服“金融鸦片”不为人知的秘密中国第一部剖析高盛金融衍生品欺诈细节的书揭露大批央企、地方国企、民企和个人投资者在股票、外汇和大宗商品上巨额亏损的真相
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我是金融业从业人员，以前我对高盛的认识很肤浅，现在我不但认识了一个真实的高盛，而且学习了如何把金融工程学运用到金融实践中去.
此书专业性性和故事性相结合，作者将复杂的金融衍生品欺诈陷阱形象生动地展现给读者，可见读者的金融工程基础特别好。此书对关心中国金融业人士有很大的参考价值！希望有更多的金融业人士阅读。
《起诉高盛》通过对高盛欺诈中国公司的真实案例进行分析，揭露高盛等跨国金融机构欺诈中国企业的同时，也对中国企业**受骗的原因进行深入分析。值得我们本国企业好好深思！
《起诉高盛》一书意义重大！不仅向读者展现了高盛的真正面目，而且警醒中国企业要敢于同欺诈者抗争以保护自己，更重要的是，这本书对于中国的金融发展有一定的启示！强烈推荐！
这是朋友推荐给我的一本书，从封面和序言开始就被深深的吸引。它不像别的金融类书籍那么枯燥，故事性强，语言深入浅出，客观真实，是一本非常值得看的好书！
我不是从事金融工作的，但读完《起诉高盛》获益匪浅。一家能够屹立百年的企业，有其可取之处，但也有让人憎恶之处！中国的企业，非常有必要研读此书。
作为一个金融方面的门外汉，经过朋友推荐阅读了这本书。书中文字通俗易懂，照顾到没有相关知识的人群。作者演绎推理，探索高盛金融诈骗手段的部分非常精彩，值得细细品味。
很多事物内部并不像表面那样光鲜、亮丽、吸引人。高盛披着外商的伪装，打着为中国企业服务的旗号，疯狂榨取中国的财富，可恨、可耻！面对当今急功近利的社会现象，作者用犀利的语言和真实的事例，为中国的企业家和个人上了生动的一课。
除了好和给力，我不知道如何形容了，好书！
我是拿到书就迫不及待地读完了.
高盛在国外相对老实,在国内嚣张欺诈的公司我相信不止一家.
佩服作者的勇气和学识.
希望管理者能人手一本,好好学学.不要被洋公司的金融洋枪洋炮打翻了,都不知道怎么死的.
对于金融、投资方面不是很懂，涉及经济方面理解很浅显，通过阅读学习《起诉高盛》一书，了解了高盛在中国的操纵黑幕！
作者作为局内人，披露了一些不曾报道过或者错误报道的中国企业惨痛的历史，这些事件的真相应该大白于天下，特别是金融工作者们！国外投资银行欺诈所使用的衍生工具其实并不复杂只是国内没有，其实这些产品的基本原理可以说高中生的数学水平就可以了解，但是为什么我们的金融工作者们，我们的金融监管者们还依然在10年前被骗的都不知道怎么被骗的，的确令人心情沉重！
作者在全书的最后也对现在国内的金融市场，金融监管发表了想法，句句肺腑之言，发人深思！
感谢作者，让我了解到很多东西。
作者将国人“神化”的高盛层层拨开，其实质竟然是贪婪的恶魔，这无疑给中国的金融市场投下了一枚重磅炸弹。
书拿到手后一直在看，昨天刚看完。高盛的手段和中国企业的交锋很多细节出乎意料，作者很好地重现了这个充斥着金钱硝烟的战场，说是狠狠揭了高盛的老底也不为过。今天书已经借了出去，也希望别人也能了解到这些第一线的资料，不要再被名企外企的光环所蒙蔽，不要再吃了明亏都有口难言。
读完这本书，我强烈感觉到中国金融行业的危机意识过于薄弱，对于未来可能出现的问题态度不够积极，没有采取主动防御和规避。希望借以此书敬告相关部门。
不要被表象的东西所迷惑，罪恶的阴谋都是隐藏在看不到的阴影下。高盛如此，社会亦如此。
原来一直以为国企在交易中巨亏是赶上了金融危机，时点不对，应该自认倒霉。看过书后，才终于明白人家是怎样设下了陷阱，怎样诱骗我们一步步上钩，想不到堂堂高盛也会出老千！书写得像侦探小说，很好看。
应该让中国所有的领导人看这本书，无论是政府还是企业，都应该认清高盛这个撒旦，应该封杀其它所有美化高盛的书及材料，对附和高盛、和高盛狼狈为奸的人都以叛国罪论处。美国的撒旦，中国的神，愚昧，傻，太傻，伴着腐败。
是金融市场的机能不全、金融机构的弱小，才给了高盛机会，阅读一下吧！
作为金融专业研究生，读完此书，我收获非常大。以前我对高盛的认识很肤浅，现在我不但认识了一个真实的高盛，而且学习了如何把金融工程学运用到金融实践中去，像此书的作者一样，学以致用，更好地服务于社会！
《起诉高盛》这本书作者语言非常犀利，没有杜撰、没有揣测，通过坚实的证据和事实基础，撕开了被国人奉为神的高盛的神秘面纱！
高盛就是一部欺诈史，作者有心把它写出来，我可以有幸阅读，真是受益匪浅啊！
一直想找一本这种类型的书，找了那么久，等了那么久，终于等到了，找到了《起诉高盛》，昨天刚拿到，已经看完一遍，收益良多，收获颇多！
很感谢作者张晓东先生的努力付出，为我们写下了这么好的书！
更多的感受只有看完书才能了解，只可意会不可言传，现在我激动的心情下只能给这本书一个字的评价：精！写的真是太好了！
从文中感觉，作者是货真价实的衍生品专家，有跟高盛叫板的勇气，勇气可嘉！就是书中的语言读起来像是流水帐，也许是作者想把深奥的衍生品相关理论通俗易懂的介绍给读者吧，但确实有种流水帐的感觉。
总的来说，有阅读价值。
高盛到底是个什么样的公司呢？是神是鬼？是人是妖？是战无不胜的“最后赢家”，还是吸血鬼？读这本书，你的心里就有了数！
通过朴实的语言，真实的案例将高盛在产品结构上设下的陷阱呈现给读者，十分受益！
美国人老喜欢把航母开来耀武扬威，高盛等资本集团乘火打劫，中国什么时候能强硬起来。遥想当年汉武帝的豪言壮语，犯强汉者，虽千里必诛之。本书的作者勇敢的战斗起来了。
这是朋友推荐给我的一本书，从封面和序言开始就被深深的吸引。它不像别的金融类书籍那么枯燥，故事性强，语言深入浅出，客观真实，作者从相当独特的视角来揭露高盛的真实面纱，为非金融界人士打开了一扇门,是一本非常值得看的好书！
这本书的封面一下子就吸引了我，吸引人透过层层陷阱来认识真正的高盛。内容更是非常的精彩。同事们都挨个传者看，我们之间的话题就更加的丰富而且有意义了。
以前只是知道高盛很厉害，读完这本书，我对高盛的了解更加全面和具体了，感谢作者！
此书深刻揭露了高盛的狼子野心，卑鄙无耻的嘴脸，让我们全面认识到了高盛的卑鄙伎俩，看了深有所获。
高盛这样的公司不能简单看表面，通过这本书看到了本质
高盛崇高伟大的形象是个烟雾弹，拨开烟雾看清真相，好书！
对高盛一直很感兴趣，有关它的书和资料一直在搜集，本书的创作角度还是很独特的，有空就读一下。
揭示高盛如何剥削全世界人民的财富
多角度、多层面解读高盛、过瘾！
解开高盛神秘的面纱！让我身临其境
中国金融机构和立法机关必须提高警惕了。随着中国市场化、国际化程度加深，未来可能遇到更多不可测的陷阱、障碍，法律一定要为我们的企业护航！
昨天拿到的书，读了一晚上，已看了很多。难得想一口气读完的一本书。书中用易懂的话语对读者展现了衍生品的欺诈陷阱，也让非专业人士能轻松读完读懂。一本值得你看的好书。
尽管我国金融机构资产庞大，但是玩的都是简单的游戏，被政府绑住手脚，但是如果不这样就会被外国的金融机构玩死的。读了这本书觉得我们的企业，金融机构都是些智商低下的大孩子，被人家耍来耍去，真希望我们的政府加快监管的改革步伐，造就出一批高素质人才，与外国的金融机构抗衡。也麻烦国企的老总们不要就知道跟在外国人屁股后边乱跑，长点脑子，别再让人涮。
张老师用亲身的经历告诉我们：无论我们的对手是谁，只要是被欺诈，我们就要站出来起诉对手，维护自身的权益。有案例、有标准、有方法——给力！
这书好就好在揭露了这些华尔街邪恶投行的劣行和鬼脸，让咱们中国人知道了这些邪恶投行的诡计和手段，使得我们中国人能够吃一垫长一智，往后不再受到欺诈。我们中国政府和国企们真的要开始反省，反思，反击了！不能老沉醉于过往或目前的所谓的辉煌，更不能被欺诈之后，还是不懂得反躬自省！不能老拿人民的钱老玩火啊！
金融衍生品是一把双刃剑
作者的专业水平很强，中国牛人，期待我们中国有一大批这样的牛人，作者的金融功底很强，但是语言很平实，不华丽，非常难得，不像某些国内什么学家，没有什么真本事，就知道用专业术语了来唬人！非常期待作者能有新的作品出现！
读完这本书，我强烈感觉到中国金融行业的危机意识过于薄弱，对于未来可能出现的问题态度不够积极，没有采取主动防御和规避。希望借以此书敬告相关部门。
解密中国企业合约巨亏的真实被骗原因，受益，希望多的这样启发的好书
老师极力推荐的书，应该很不错，让你了解真实的金融市场。
一手的资料、经典欺诈案例、不读不快，打开了思路。。。
我们老师在课堂上推荐了这本书。我是个金融学专业新生。通过此书，我学习了很多金融学术语，并了解到了这些金融学知识的使用环境。我和同学们都非常喜欢这本书！
看到中国企业的受欺骗，实在气愤，但是又没有办法，可怜
完善法律监管，避免中国企业再次步入骗局！
了解世界高手是如何金融操作的
我在阅读过程中，心情非常的激动和沉重，希望有更多的金融从业人员阅读。
正如马云创建黄页一样，断手断脚的事在企业创建的时候是最惨重的代价。
看了书的内容以后感触很大，深刻的领悟到企业内幕所到来的经济创伤
外企以丰厚的待遇吸引了不少中国优秀人才。这些进入外企的中国人会不会也参与到了这种诈骗活动中。留住这些人才吧，他们是祖国宝贵的财富。
我是在很偶然的情况下看到这位作者写得这本书的，但是我看了就没有想放下，很引人入胜的写法！让人很清晰的解读书中比较复杂的内容！
从这本书中，我看到了作者张晓兵不屈不挠、不向恶势力低头的精神，敢于对抗，敢于伸张正义，这样的精神可歌可泣。
喜欢这本书，从封面开始就喜欢，里面的内容深入浅出，介绍案例的手法让人轻松的就可以接受，思考发人深省
读了这本书让我受益匪浅，作者写的很好。给个好评
深入浅出、案例描写生动，可以当小说看！
在这场游戏中高盛是游戏规则的制定者，但是却不把游戏的玩法告诉其他参与者；“游戏”真没有这么简单。
这本书写的很好呐 即使没学过经济学的人也能看懂 且会对金融学产生兴趣哦~ 受益匪浅啊 看了之后觉得国家很缺人才呐 虽然都是简单的事情 但是还是需要头脑理智的人才啊~
书中的案例很吸引人并且给人启发，值得看！
真实深刻，有理有据！
这是近几年来国内原创最好的金融类读物了。
分析的太到位了，大开眼界。感激、感动。
自从朋友看了这本书，跟客户聊天的话题多了、深了、让人崇拜了，他让我也看看
如果没有阅读，真的想象不到，感谢前辈的经验！
这本书绝对值得一读
爸爸读完这本书，感觉受益匪浅，要求我也阅读，说我以前的理解太片面。re*****
很好看的一本书，通过这本书增长了很多知识，值得推荐。
内容全面详细，触动人心，强烈推荐！
内容全面，增加认识，很受益！
这本书会把出现的专业名词加以解释，边看书边长知识，哈哈。
书不错，值得一看，好评
书开始看了，觉得内容挺好的，值得一看
书很不错 好看
这是朋友推荐给我的一本书，从封面和序言开始就被深深的吸引。它不像别的金融类书籍那么枯燥，故事性强，语言深入浅出，客观真实，是一本非常值得看的好书！
作者从相当独特的视角来揭露高盛的真实面纱，为非金融界人士打开了一扇门。
真的很好啊，下次还要这样的啦。非常棒！
很好很好很好很好和那好
据我的朋友介绍， very good！我想应该不错吧
很有学习意义，学习更多金融知识
有些内容还是过于专业化，不容易理解。感觉含金量比较高，分析的深刻
读这本书，第一是对高盛有了一些了解，第二是对金融衍生产品有了大概的认识，第三，佩服作者的勇气和作为一个中国人的良知。
作者提醒了我们：不要把投行看为神坛，我们要做的，是小心自己
分析得很到位，国人该醒悟了。
这本书让我认识到资本的贪婪和卑鄙，也看到了中国人的唯外来的都是好的。希望能对自己以后的法律学习道路有所帮助。
不一样的视角、不一样的观点
我希望不是起诉高盛，而是干掉高盛。多管齐下，干净彻底地消灭这个怪物。
本书不是拼凑之作，不是标题党，是一部作者真实感受的结晶。深入浅出、通俗易懂。冥冥中有一种冲劲，一种苍凉。正如郎咸平所言，现在的中国还不如100年前，那时割地赔款好歹是在打不过的前提下，无可奈何。而现在，却是被人骗了还要为别人数钱。不能怪高盛，依旧是自己技不如人，权当暂时的学费吧。
知识与写作的完美结合
内容重复比较多，就是讲了一个道理
了解真实的高盛
适合金融专业从业人员阅读
讲到了根子上
以前一直对中航油、中信泰富的事件感觉很奇怪，感觉中国人再笨也不至于如此之蠢，以至于造成如此巨额亏空。对于中航油，好歹还有怀疑贪污、里通外国的理由，但是对于中信泰富，这个理由就不怎么讲得通了。一次偶然的机会，看到了本书的简介和试读，我一下子就被吸引了，作者将一个高超而精妙的猎杀骗局经过抽丝剥茧的剖析，用诙谐易懂的语言让我们明白了中国企业如何一步步陷入其中。大道至简，这个道理一直是我的座右铭。以前看很多财经书籍总感觉云里雾里，偶尔有一些闪亮点也只如隔靴搔痒。本书则高屋建瓴，用浅显的语言让读者把握了其中的精髓。现在，我唯一的希望是中国的金融骗子们千万不要购买此书！O(∩_∩)O哈哈~！
张晓东老师写得特别的好，让我受益匪浅，通俗易懂，与众不同的观点，犀利的解读！！！期待下一本巨作！！！
十分受益啊，再读一遍！
文笔流畅、条例清晰、举证给力！
用心品读，还要再读一遍，推荐给我的同事！！！
这是一本好书，值得反复阅读，对于很多事件都有更高的认识!
难得一见的好书，好评
内容写得很犀利。。。
起诉高盛——中国企业当直面金融
这本书写了高盛如何欺诈中国企业!虽然我们企业被别人欺诈了,我们要从这里学习如何对付别人的欺诈!