2012-2013证券业从业资格考试辅导用书

2013-1  

中国经济出版社  

北京增金思源投资顾问有限公司  

370  

470000  

　　为帮助参加证券业从业资格考试的考生早日通过资格考试。本书编委会在充分研究考情、考纲、统编教材、真题的基础上，集中高校相关教学人员、证券行业一线专业人士、高等院校在校研究生等对考试和实际操作有着切身经历和丰富体会的专家精心编写了“证券业从业资格考试辅导用书”，包括：《证券市场基础知识》《证券交易》《证券发行与承销》《证券投资分析》《证券投资基金》五个科目。本书与同类辅导书籍相比具有如下特点：
　　1.严格按考试大纲的体例编排，囊括考纲所有考点，严格遵循教材内容，帮助考生全面复习。
　　2.编委会根据历次考试每个考点的出题情况和考试概率，对考点逐一进行星级评定，五星级是最重要的内容，考到的概率最高；四星级其次，其余以此类推。
　　3.在每个考点之后，随即附上最新的真题演练，以帮助考生体验真题考试状态，领会考试要求。
　　4.为帮助考生在复习中进一步提高学习效率，真题演练和同步训练配有答案解析以及该题相关考点在统编教材中的具体页码数，以便于考生通过试题迅速回到统编教材，全面查缺补漏。
　　5. 考点内容视觉化 重点难点清晰化。

　　本书编委会由高校相关教学人员、证券行业一线专业人士、高等院校在校研究生等对考试和实际操作有着切身经历和丰富体会的专家组成。本书由中国人才研究会金融人才专业委员会组织编写，北京增金思源投资顾问有限公司主编。

第一章 证券投资分析概述
考点1.1掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标
考点1.2了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论
考点1.3熟悉证券投资分析的基本要素
考点1.4熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略
考点1.5掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容
考点1.6熟悉证券投资分析应注意的问题
考点1.7掌握证券投资分析的信息来源
第二章 有价证券的投资价值分析与估值方法
考点2.1熟悉证券估值的含义
考点2.2熟悉虚拟资本及其价格运动形式
考点2.3掌握有价证券的市场价格、内在价值、公允价值和安全边际的含义及相互关系
考点2.4熟悉货币的时间价值、复利、现值和贴现的含义及其计算
考点2.5掌握现金流贴现和净现值的计算
考点2.6掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性
考点2.7熟悉资产价值
考点2.8熟悉衍生产品常用估值方法
考点2.9掌握债券估值的原理
考点2.10掌握债券现金流的确定因素
考点2.11掌握债券贴现率概念及其计算公式
考点2.12熟悉债券报价
考点2.13掌握不同类别债券累计利息的惯例计算和实际支付价格的计算
考点2.14熟悉债券估值模型
考点2.15掌握零息债券、附息债券、累息债券的定价计算
考点2.16掌握债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算
考点2.17熟悉利率的风险结构、收益率差、信用利差等概念
考点2.18熟悉利率的期限结构
考点2.19掌握收益率曲线的概念及其基本类型
考点2.20熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构基本理论
考点2.21熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制
考点2.22熟悉计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型
考点2.23掌握计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型公式及应用
考点2.24熟悉计算股票市场价格的市盈率估价方法及其应用缺陷
考点2.25熟悉市净率、市售率的基本概念及其在股票估值方面的运用
补充内容 市值回报增长比
考点2.26熟悉金融期货合约的定义及其标的
考点2.27掌握金融期货理论价格的计算公式和影响因素
考点2.28熟悉金融期权的定义
考点2.29掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素
考点2.30掌握可转换证券的定义
考点2.31熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及计算方法
考点2.32掌握可转换证券转换平价、转换升水、转换贴水的计算
考点2.33熟悉可转换证券转换升水比率、转换贴水比率的计算
考点2.34掌握权证的概念及分类
考点2.35熟悉权证的理论价值的含义、各变量变动对权证价值的影响以及权证理论价值的计算方法
考点2.36掌握认股权证溢价计算公式
考点2.37熟悉认股权证的杠杆作用
第三章 宏观经济分析
考点3.1熟悉宏观经济分析的意义
考点3.2熟悉总量分析和结构分析的定义、特点和关系
考点3.3熟悉宏观分析资料的搜集与处理方法
考点3.4了解国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政指标的主要内容
考点3.5熟悉各项指标变动对宏观经济的影响
考点3.6掌握国内生产总值的概念及计算方法
考点3.7熟悉国内生产总值与国民生产总值的区别与联系
考点3.8掌握失业率与通货膨胀的概念
考点3.9熟悉CPI的计算方法以及PPI与CPI的传导特征
考点3.10熟悉失业率与通货膨胀率的衡量方式
考点3.36熟悉PMI概念及其应用
考点3.11掌握零售物价指数、生产者价格指数、国民生产总值物价平减指数的概念
考点3.12熟悉国际收支、社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额、居民可支配收入等指标的内容
考点3.13掌握货币供应量的三个层次
考点3.14熟悉金融机构各项存贷款余额、金融资产总量的含义和构成
考点3.37熟悉社会融资总量的含义与构成
考点3.15熟悉外汇储备及外汇储备变动情况
考点3.38熟悉外汇占款的含义
考点3.16掌握利率及基准利率的概念
考点3.17熟悉再贴现率、熟悉同业拆借利率、回购利率和各项存贷款利率的变动影响
考点3.18熟悉汇率的概念、汇率制度及汇率变动的影响
考点3.39掌握我国货币政策传导机制
考点3.19熟悉财政收支内容以及财政赤字或结余的概念
考点3.20掌握证券市场与宏观经济运行之间的关系
考点3.21熟悉中国股市表现与GDP、经济周期、通货变动对证券市场的影响
考点3.22熟悉我国证券市场指数走势与我国GDP增长趋势的实际关系
考点3.23掌握财政政策和主要财政政策工具
考点3.24熟悉积极财政政策及紧缩财政政策对证券市场的影响，掌握货币政策和货币政策工具
考点3.25熟悉货币政策的调控作用以及货币政策对证券市场的影响
考点3.26掌握收入政策含义
考点3.27熟悉收入政策的目标及其传导机制
考点3.28熟悉我国收入政策的变化及其对证券市场的影响
考点3.29熟悉国际金融市场环境对我国证券市场的影响途径
考点3.30熟悉证券市场供求关系的决定原理
考点3.31熟悉我国证券市场供需方的发展及现状
考点3.32掌握影响证券市场供给和需求的因素
考点3.33熟悉影响我国证券市场供求关系的基本制度变革
考点3.34掌握主权债务概念
考点3.35熟悉主权债务相关的分析预警指标
第四章 行业分析
考点4.1掌握行业和行业分析的定义
考点4.2熟悉行业与产业的差别
考点4.3熟悉行业分析的任务、地位及意义
考点4.4熟悉行业分析与公司分析、宏观分析的关系
考点4.5掌握行业分类方法
考点4.6掌握行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构成
考点4.7熟悉政府完全垄断与私人完全垄断的概念
考点4.8掌握行业集中度概念
考点4.9熟悉以行业集中度为划分标准的产业市场结构分类
考点4.10熟悉行业竞争结构的五因素及其静动态影响
考点4.11熟悉产业价值链概念
考点4.12掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好
考点4.13掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准
考点4.14熟悉处于各周期阶段的企业的风险、盈利表现及投资者偏好
考点4.15熟悉行业衰退的种类
考点4.16熟悉判断行业生命周期的指标及其变化过程
考点4.17熟悉产出增长率的经验数据界限
考点4.18掌握行业兴衰的实质及影响因素
考点4.19熟悉技术进步的行业特征及影响
考点4.20掌握技术产业群的划分标准
考点4.21熟悉摩尔定律、吉尔德定律等概念
考点4.22熟悉产业政策的概念、内容
考点4.23熟悉我国目前的主要产业政策
补充内容 国外的产业政策立法
考点4.24熟悉产业组织创新的内容
考点4.25熟悉经济全球化、协议型分工和后天因素的含义
考点4.26熟悉经济全球化的主要表现及原因
考点4.27熟悉产业全球性转移、国际分工基础与模式变化的主要内容
考点4.28熟悉贸易与投资一体化理论
考点4.29了解历史资料研究法和调查研究法的含义
考点4.30熟悉历史资料的来源
考点4.31熟悉调查研究的具体方式
考点4.32掌握归纳法与演绎法、横向比较法与纵向比较法的含义
考点4.33熟悉横向比较的指标选取与判断方法
考点4.34熟悉判断行业生命周期阶段的增长预测分析方法
考点4.35了解相关关系、时间数列的概念和分类
考点4.36熟悉因果关系与共变关系
考点4.37熟悉积矩相关系数和自相关系数的含义及计算
考点4.38掌握一元线性回归方程的应用
考点4.39掌握时间数列的判别准则
考点4.40熟悉常用的时间数列预测方法
补充内容行业景气分析
第五章 公司分析
考点5.1掌握公司、上市公司和公司分析的概念及公司基本分析的途径
考点5.2熟悉公司行业竞争地位的主要衡量指标
考点5.3掌握经济区位的概念
考点5.4熟悉经济区位分析的目的和途径
考点5.5熟悉自然条件、基础条件和经济特色的内容及其对公司的作用
考点5.6熟悉产业政策对公司的作用
考点5.7熟悉产品竞争能力优势的含义、实现方式
考点5.8掌握市场占有率的概念
考点5.9熟悉品牌的含义与功能
考点5.10掌握公司法人治理结构、股权结构规范和相关利益者的含义
考点5.11熟悉健全的法人治理机制的具体体现和独立董事制度的有关要求
考点5.12熟悉监事会的作用及责任
考点5.13熟悉素质的含义及公司经理人员、业务人员应具备的素质
考点5.14熟悉公司盈利能力和成长性分析的内容
考点5.15掌握公司盈利预测的主要假设及实际预测方法
考点5.16了解经营战略的含义、内容和特征
考点5.17熟悉公司规模变动特征和扩张潜力与公司成长性的关系
考点5.48熟悉公司偿债能力分析的内容
考点5.18熟悉公司基本分析在上市公司调研中的实际运用
考点5.19熟悉资产负债表、利润分配表、现金流量表和股东权益变动表的含义、内容、格式、编制方式以及资产、负债和股东权益的关系
考点5.20熟悉利润表反映的内容
考点5.21熟悉使用财务报表的主体、目的以及报表分析的功能、方法和原则
考点5.22熟悉比较分析法和因素分析法的含义
考点5.23熟悉常用的比较方法
考点5.24了解财务比率的含义、分类以及比率分析的比较基准
考点5.25掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义
考点5.35熟悉财务指标的评价作用，变动特征与对应的财务表现以及各变量之间的关系
考点5.26掌握流动比率与速动比率的影响因素
考点5.27熟悉影响速动比率可信度的因素
考点5.28熟悉影响公司变现能力的其他因素
考点5.29熟悉或有负债的概念及内容
考点5.30熟悉影响企业存货结构及周转速度的指标
考点5.31熟悉资产负债率与产权比率、有形资产净值债务率与产权比率的关系
考点5.32熟悉融资租赁与经营租赁在会计处理方式上的区别
考点5.33熟悉流动性与财务弹性的含义
考点5.34掌握本期到期债务的统计对象
考点5.36熟悉会计报表附注项目的主要项目
考点5.37掌握会计报表附注对基本财务比率的影响
考点5.38熟悉沃尔评分法的比率选取与所占比重
考点5.39熟悉综合评价方法
考点5.40熟悉EVA的含义及其应用
考点5.41熟悉公司财务分析的注意事项
考点5.42熟悉公司各类增资行为对财务结构的影响
考点5.43熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容
考点5.44熟悉公司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定
考点5.45熟悉资产重组和关联交易对公司业绩和经营的影响
考点5.46熟悉运用市场价值法、重置成本法、收益现值法评估公司资产价值的步骤和优缺点
考点5.47熟悉会计政策的含义以及会计政策与税收政策变化对公司的影响
第六章 证券投资技术分析
考点6.1熟悉技术分析方法的局限性
考点6.2熟悉技术分析的含义、要素、假设与理论基础
考点6.3熟悉价量关系变化规律
考点6.4掌握道氏理论的基本原理
考点6.5熟悉技术分析方法的分类及其特点
考点6.6了解Ｋ线图的画法
考点6.7熟悉Ｋ线的主要形状及其组合的应用
考点6.8熟悉趋势的含义和类型
考点6.9掌握支撑线和压力线、趋势线和轨道线的含义、作用
考点6.10熟悉股价移动的规律
考点6.11熟悉股价移动的形态
考点6.12掌握反转突破形态和持续形态的形成过程、特点及应用规则
考点6.13熟悉缺口的基本含义、类型、特征及应用方法
考点6.14熟悉波浪理论的基本思想、主要原理
考点6.15掌握葛兰碧的量价关系法则
考点6.16熟悉涨跌停板制度下量价关系的分析
考点6.17熟悉移动平均线的含义、特点和计算方法
考点6.18掌握葛兰威尔法则
考点6.19熟悉黄金交叉与死亡交叉的概念
考点6.20熟悉多条移动平均线组合分析方法
考点6.21熟悉平滑异同移动平均线的计算及应用法则
考点6.22熟悉威廉指标和相对强弱指标的含义、计算方法和应用法则
考点6.23熟悉乖离率、心理线、能量潮、腾落指数、涨跌比、超买超卖等指标的基本含义与计算，熟悉其应用法则
第七章 证券组合管理理论
考点7.1熟悉证券组合的含义、类型
考点7.2熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤
考点7.3了解现代证券组合理论体系形成与发展进程
考点7.4了解马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献
考点7.5掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义
考点7.6熟悉证券组合可行域和有效边界的含义
考点7.7熟悉证券组合可行域和有效边界的一般图形
考点7.8掌握有效证券组合的含义和特征
考点7.9熟悉投资者偏好特征
考点7.10掌握无差异曲线的含义、作用和特征
考点7.11熟悉最优证券组合的含义和选择原理
考点7.12了解资本资产定价模型的假设条件
考点7.13掌握资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义
考点7.14掌握证券β系数的含义和应用
考点7.15熟悉资本资产定价模型的应用效果
考点7.16熟悉套利定价理论的基本原理
考点7.17掌握套利组合的概念及计算，掌握运用套利定价方程计算证券的期望收益率
考点7.18熟悉套利定价模型的应用
考点7.19熟悉证券组合业绩评估原则
考点7.20熟悉业绩评估应注意的事项
考点7.21熟悉詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的定义、作用以及应用
考点7.25熟悉我国对证券投资基金评价的相关规定
考点7.22熟悉债券资产组合的基本原理与方法
考点7.23掌握久期的概念与计算
考点7.24熟悉凸性的概念及应用
第八章 金融工程应用分析
考点8.1熟悉金融工程的定义、内容及其应用
考点8.2熟悉金融工程的技术、运作步骤
考点8.3掌握套利的基本概念和原理
考点8.4熟悉套利交易的基本原则和风险
考点8.5掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理
考点8.6熟悉股指期货套利的主要方式
考点8.7掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理
考点8.8熟悉Alpha套利的基本概念、原理
考点8.9掌握股指期货套期保值交易实务
考点8.10掌握套期保值与期现套利的区别
考点8.11熟悉股指期货投资的风险
考点8.12了解风险度量方法的历史演变
考点8.13掌握VaR的概念与计算的基本原理
考点8.14熟悉VaR计算的主要方法及优缺点
考点8.15熟悉VaR的主要应用及在使用中应注意的问题
第九章 证券投资咨询业务与证券分析师、证券投资顾问
考点9.1掌握我国证券分析师与财务投资顾问的基本内涵、主要职能
考点9.2熟悉证券分析师与投资顾问的区别
考点9.15了解证券分析师的含义与分类
考点9.3掌握证券投资咨询业务分类及其意义
考点9.4掌握证券投资顾问业务和发布证券研究报告的区别和联系
考点9.5熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理及证券投资顾问的业务模式与流程管理
考点9.6熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业务的关系
考点9.7掌握我国涉及证券投资咨询业务的现行法律法规
考点9.8掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容
补充内容《证券公司信息隔离墙制度指引》
考点9.9掌握职业道德的十六字原则与职业责任
考点9.16熟悉证券分析师执业纪律
考点9.10掌握《证券业从业人员执业行为准则》规定的特定禁止行为
考点9.11熟悉《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师行为标准的主要规定内容
考点9.12熟悉建立我国证券分析师自律组织的必要性
考点9.13了解证券分析师自律组织的性质、会员组成及主要功能
考点9.14了解国际注册投资分析师协会、亚洲证券与投资联合会等国外主要证券分析师自律组织的状况

　　新增考点1.2　了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论（见教材P3—12）　　证券投资分析理论是围绕证券价格变化特征、证券股指、证券投资收益预测和风险控制而发展起来的一套理论体系。　　伯克利加州大学著名金融经济学家马克·鲁宾斯坦按投资学主要理论以及各种理论术语产生的时间顺序，将投资理论发展分为三个阶段。　　一、早期的投资理论（1950年之前）　　1950年之前的投资理论，散见于经济学、哲学、数学等众多领域，并没有相对完整的理论体系和相对统一的概念系统。这段时期可以找到几乎所有现代投资理论的源头，但又未必有直接的传承关系。　　．　　（一）复制与现值　　最早的投资理论可追溯到1202年意大利数学家斐波那契《算盘书》。一在这本书中，斐波那契涉及若干投资学重要概念的萌芽，例如复利和现值的计算。　　哈雷彗星的发现者，英国天文学家艾尔蒙多·哈雷在其1761年遗作《论复利》中，推导出了年金现值计算公式。　　1970年，美国经济学家埃尔文·费雪（1907）首次提出，任何资本项目均应按其现值进行评估。　　不过，直到美国金融学家乔尔·丁的《资本预算》（1951）一书出版后，现值概念才开始在投资领域被广泛使用。　　……

　　严格遵循考纲　　考点逐条精解　　浓缩教材内容　　附同步训练题　　配有真题随堂演练 强化学习效果　　答案解析链接教材 节省复习时间　　数量分析往年真题 精确锁定考点

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