现代投融资
2007-6
经济
谷秀娟
496
《现代投融资：理论、工具与策略》的研究对象是在金融市场高度发达的背景下，企业的投融资活动。《现代投融资：理论、工具与策略》从现代投融资的理论及历史回顾出发，深入研究了现代企业的项目投资、证券投资、融资结构、资产证券化、公司重组决策以及投融资风险管理等问题。 全书共分为13章。第1章和第2章是对现代投融资的概述以及投融资产生和发展的历史。第3章和第4章系统地分析了企业的财务比率、财务规划以及投融资收益和风险问题。第5章和第6章深入地分析了项目投融资、证券投资的收益与风险和基准利率。第7章和第8章详细阐述了债券估值、股票估值及其投资策略问题。第9章和第10章研究了项目投资策略和实物期权在项目投资中的运用。第11章运用案例深入剖析企业的融资决策、股利决策及融资风险管理。第12章和第13章全面分析了资产证券化和公司重组决策问题。 《现代投融资：理论、工具与策略》的阅读对象包括经济、金融和管理类的研究者、教师、学生和现代企业的管理者、决策者。
谷秀娟，女，教授，博士，1968年出生。1989年在中国人民大学计划统计学院获经济学学士学位，1990年在中美经济培训中心学习，1992年在中国人民大学财政金融学院获经济学硕士学位，1999-2000年作为访问学者参加教育部和北京市政府合作“跨世纪人才项目”赴英国威尔士大学卡迪夫商学院交流一年，2000年在中国人民大学财政金融学院获经济学博士学位。先后在北京市人民政府世界银行住房项目办公室、北京市住房资金管理中心、北京市证券监督管理委员会、中国证券监督管理委员会北京监管局工作，历任副处长、处长。曾任北京市青年联合会委员，北京市金融学会理事。曾在全国性学术期刊发表论文数十篇。参加《首都经济》（任课题报告组副组长）、《国家公务员金融读本》、《证券市场的介入、规范及创新》、《证券市场和投资银行英语教程》（任副主编）、《上市公司、证券公司、期货公司行为指目》的撰写工作。2000年起任中国财政金融政策研究中心（FRC）金融与证券研究所研究员。2004年被评为河南省教育厅创新人才培养对象。2004年作为河南省发改委特聘专家参与河南省区域金融中心规划，研究区域产权交易中心设立问题、发展企业债券市场问题等。
第1章 现代投融资概述1.1 关于投资和融资1.1.1 投资的界定1.1.2 融资的界定1.2 投融资的产生和发展1.2.1 投资的产生和发展1.2.2 融资的产生和发展1.3 现代投融资与金融市场1.4 现代投融资的目标与决策原则第2章 现代投融资理论的发展与变迁2.1 企业融资理论2.1.1 旧资本结构理论2.1.2 新资本结构理论2.1.3 一点结论2.2 投资基本理论2.2.1 直接投资理论2.2.2 间接投资理论第3章 企业的财务报表与财务比率分析3.1 企业主要的财务报表3.1.1 资产负债表3.1.2 利润表3.1.3 现金流量表3.1.4 利润分配表3.2 企业财务报表的分析方法3.2.1 单位化法3.2.2 结构分析法3.2.3 趋势分析法3.2.4 横向分析法3.2.5 标准比较法3.3 财务比率分析3.3.1 偿债能力分析3.3.2 资本结构分析3.3.3 经营效率分析3.3.4 盈利能力分析3.3.5 投资收益分析3.4 杜邦财务分析体系3.5 一些结论第4章 企业财务分析与规划4.1 量本利分析与营业杠杆、财务杠杆分析4.1.1 量本利分析4.1.2 营业杠杆分析4.1.3 财务杠杆分析4.1.4 合并杠杆的作用与企业的综合风险4.2 财务规划4.2.2 现金预算--资金的来源与运用4.2.2 编制预估财务报表4.2.3 可持续增长模型第5章 投融资的收益风险分析5.1 项目投融资的收益风险分析5.1.1 关于项目投资5.1.2 项目现金流及收益的分析5.1.3 项目投资的风险分析5.1.4 融资风险分析5.2 证券投资的收益风险分析5.2.1 关于证券投资的收益和风险5.2.2 债券投资的收益5.2.3 股票投资的收益率5.2.4 期货投资和期权交易的收益率问题5.2.5 证券投资的预期收益及其标准差5.2.6 资产组合的“二参数分析”5.2.7 系统风险与非系统风险第6章 利率理论与模型6.1 利率决定理论6.1.1 “流动性偏好”利率理论6.1.2 可贷资金利率理论6.1.3 IS-LM分析的利率理论6.1.4 影响利率的主要因素6.2 利率的期限结构与风险结构6.2.1 利率的期限结构6.2.2 期限结构理论对现实问题的解决6.2.3 利率的风险结构6.3 一些结论第7章 债券估值与投资管理策略7.1 债券的估值7.1.1 债券估值的一般原理7.1.2 一些结论7.1.3 运用到期收益率进行债券估值存在的问题7.1.4 久期与凸性7.2 关于债券的投资策略7.2.1 被动型投资策略7.2.2 主动型投资策略7.3 债券估值在投资上的运用7.4 利率免疫管理7.5 债券投资组合管理策略第8章 股票估值与投资管理策略8.1 股票内在价值的确定8.1.1 股票内在价值的确定方法8.1.2 一些结论8.2 资本资产定价模型8.2.1 资本市场线与证券市场线8.2.2 运用资本资产定价模型判断有价证券或金融资产的市场价格是否处于均衡水平8.2.3 套利定价理论和因素模型8.3 股票投资分析8.3.1 股票投资分析的基本内容8.3.2 基本分析的主要内容8.3.3 基本分析与市场效率8.4 股票投资策略8.4.1 积极投资策略与消极投资策略8.4.2 股票投资技巧第9章 项目投资策略9.1 项目投资决策的原则和分析方法9.2 项目投资风险的衡量和管理9.3 项目投资分析中风险的定价第10章 实物期权在项目投资中的运用10.1 实物期权10.2 投资项目评估的净现值法10.3 包含期权的投资项目的评估原则10.4 扩张期权10.5 弃置期权第11章 融资、股利决策与融资风险管理11.1 融资决策分析11.1.1 项目投资与主要的资本成本11.1.2 资本的边际成本11.1.3 融资决策11 1.4 企业融资决策程序11.2 股利政策11.2.1 现金红利11.2.2 股份回购11.2.3 股票股利和股票拆细11.2.4 股利分配决策11.3 融资风险管理第12章 资产证券化12.1 资产证券化的概念及运行12.1.1 资产证券化的概念12.1.2 资产证券化的一般参与者和基本运行程序12.1.3 证券化资产的选择12.2 资产证券化的主要工具12.2.1 过手证券12.2.2 抵押担保债务12.2.3 抵押支持债券12.2.4 过手证券的本息剥离12.3 一些结论第13章 公司重组决策13.1 兼并收购决策13.1.1 企业扩张与兼并收购13.1.2 企业并购的动机与程序13.1.3 兼并的实现方式和会计处理13.1.4 兼并的效果分析13.1.5 兼并的价值分析13.1.6 公司投票制度与控制权之争13.1.7 标购与公司抵御并购的策略13.2 公司收缩与危机重整13.2.1 剥离的动因13.2.2 剥离的主要形式13.3 私有化与杠杆赎买13.4 杠杆重新资本化参考文献后记
