世界金融危机
2009-1
山东大学出版社
邢继军 主编
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2007年发生的美国“次贷危机”，引发了2008年的世界金融危机，从而导致全球的经济危机，不仅美国这一世界上最为强大金融帝国深陷其中不能自拔，而且欧盟、英国、日韩、中国等世界主要经济体也无不为之震撼并纷纷自保不迭。 俗话说“冰冻三尺，非一日之寒”，金融危机的爆发有着十分复杂的内在和外在因素，值得人们深思。次贷危机为何会演化成世界金融危机？金融危机将走向何处，对中国经济有何影响？有哪些教训和启示？涉外企业应采取什么对策？这些都是值得思考和研究的现实问题。 编者长期从事金融外汇管理工作，出于对这些问题的职业敏感和极大兴趣，精心查阅了大量资料，广泛了解了各家观点，对有关事件和制度进行了深入探究，力图找到上述问题的答案。
第一章 美国的次贷危机 第一节 次级抵押贷款和次级债券的运作机制 第二节 金融危机前美国的经济和货币政策 第三节 美国房地产市场的异常繁荣 第四节 次贷危机的爆发第二章 美国金融危机的爆发和进展 第一节 金融危机的爆发 第二节 美国商业银行和保险业是重灾区 第三节 全球证券市场损失惨重 第四节 大宗商品期货价格大幅下跌 第六节 实体经济受到冲击第三章 美国金融危机产生的原因 第一节 新自由主义市场论的兴起 第二节 全球化和外汇、资本市场取消管制 第三节 美联储的宽松货币政策及房地产泡沫 第四节 金融衍生品的过度运用 第五节 贪婪私欲文化的展现第四章 美国金融危机的实质 第一节 以预期收益为基础的虚拟经济 第二节 美元的霸权地位 第三节 美联储货币政策 第四节 经济与政治问题第五章 世界各主要经济体对危机采取的措施 第一节 美国采取的对策 第二节 欧盟采取的对策 第三节 英国采取的对策 第四节 日韩采取的对策 第五节 全球合作行动 第六节 中国采取的措施第六章 金融危机对中国的影响 第一节 总体判断 第二节 对外汇储备的影响 第三节 对进出口企业的影响 第四节 对金融机构的影响 第五节 对利用外资和境外投资的影响第七章 经验与教训 第一节 基本思考 第二节 应吸取的经验和教训 第三节 启示第八章 对策与建议 第一节 中央银行对策 第二节 外汇管理对策 第三节 金融机构对策 第四节 进出口企业对策附录1 金融危机小词典附录2 美国次级债危机重大事件进程（截至2008年12月中旬）
第一章 美国的次贷危机 “千里之堤，溃于蚁穴。”用西方经济学的话讲就是“蝴蝶效应”。在当今全球化和充满极端复杂金融衍生交易的金融世界里，这句话用来描述这场由美国“次贷危机”引发的美国本世纪第一次也是有史以来最大规模的金融危机再贴切不过了。 第一节 次级抵押贷款和次级债券的运作机制 次级抵押贷款和次级债券是美国金融市场的金融工具，因此，要想搞清二者的奥妙，必须先对美国的金融市场进行深入的探究。 按借贷期限的长短，金融市场可以分为货币市场（一年以下）和资本市场（一年以上）两大类，而资本市场又可以进一步分为债券市场、银行贷款市场和抵押市场。到2006年底，全球资本市场的总值为88万亿美元。其中股票市场总值为50万亿美元，而债务市场总值为38万亿美元。 美国货币市场在市场规模、市场结构、市场自由度、信用工具创新、货币政策传导等方面都较其他国家更为成熟和完善，因而美国货币市场成为世界上最发达的货币市场。 美国货币市场实际是一个无形市场，由市场的参与者通过电话、电传联系成交，它是一个竞争性很强的市场，成交金额也很大，属批发市场。
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