证券投资学
2009-8
华中师范大学出版社
李柏洲 编
354
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人才有两种：一种是学术型，另一种是应用型。前者强调通晓某个领域基本理论的沿革、流派的纷争和在此基础上的创新能力。后者则强调将理论转化为现实生产力的能力。学术型的人才或发现规律，或创立理论，为推动社会的发展作出了杰出的贡献，理应得到社会的尊重。但应用型人才同样不可看轻。以世界知名的学府哈佛大学为例，该校培育了多名总统、数十名诺贝尔奖获得者。但这类人才占该校学生比重不足万分之一，而大量的学生尚未毕业就被许多跨国公司挑走，作为CEO的预备人选。正是亿万人民的实践验证了某种理论的正确性，并不断使该理论趋于完善，因而学术性人才在社会中必不可少，应用型人才也不可或缺。还是那句老话：“天生我材必有用”，“不拘一格降人材”。 近年来，工作之余我一直考虑应当开发一套适应市场需求的应用型经济管理类教材。比如西方经济学，在中国已经十分普及，但是从经济实践中抽象出来的厂商理论并不是僵化的教条，而是生产者或企业生产行为的指南。再比如在商务活动中，最典型的市场营销，仅仅会背诵理论显然还不能算作成功的商人，还要考虑市场的选择、人际关系的沟通等要素。这一想法得到了华中师范大学出版社领导的认同。借华中师范大学出版社的平台，湖北地区部分高校的领导和学者共聚一堂，商讨编写经济管理类应用型教材的大事，并很快就下列问题达成共识：第一，将经济学最基本然而也是最经典的理论从浩如烟海的经济学理论中剥离出来奉献给读者。既不讲学术流派，也不讲基本理论的沿革，即使是必须讲解的主流经济学派也必须用通俗的语言深入浅出地介绍。第二，将与教材内容紧密相关的大量案例，以及对案例成败得失的点评奉献给读者。案例的讲解已成为一种时尚，有许多成功的，也不乏案例与教材内容风马牛不相及的。现在要做的是将大量的案例进行筛选，使案例与教材内容相吻合，并通过点评使理论阐述与案例分析相互补充，进一步扩大学生的知识视野。第三，将显示应用型人才知识结构的各种知识点以习题方式加以考核。
《证券投资学》从投资者角度和证券投资的基本问题出发，按证券投资活动的逻辑顺序安排章节，深入浅出、体系完整地介绍了当前我国证券市场上的各种证券投资品种。在普及投资理财、资源配置的金融证券基本理论知识的同时，介绍了最实用的证券投资分析技术，力求让读者在掌握理论知识的同时，获得证券投资的实务操作技能。 《证券投资学》体系完整，行文简练，强调理论与实践的结合，可作为普通本科、独立院校、高职高专相关专业的教材和参考书。
第一章 导论第一节 金融市场及其分类第二节 证券与证券市场第三节 证券投资与投资过程本章小结概念回顾复习思考题第二章 股票投资第一节 股份有限公司与上市公司第二节 股票的定义与性质第三节 普通股与优先股第四节 股票的发行与上市第五节 股票投资价值与收益第六节 股票价格指数本章小结概念回顾复习思考题第三章 债券投资第一节 债券的定义与特征第二节 债券的分类第三节 债券的投资价值与收益第四节 债券定价理论第五节 债券利率期限结构理论第六节 债券的凸性、久期与免疫本章小结概念回顾复习思考题第四章 基金投资第一节 证券投资基金的定义与特征第二节 证券投资基金的分类第三节 证券投资基金当事人第四节 证券投资基金的募集与交易第五节 证券投资基金的估值、费用与投资收益本章小结概念回顾复习思考题第五章 金融期货与期权投资第一节 金融衍生品概述第二节 金融期货第三节 金融期权第四节 权证第五节 可转换债券本章小结概念回顾复习思考题第六章 证券市场第一节 证券市场概述第二节 证券市场的构成要素第三节 证券发行市场第四节 证券上市与退市第五节 证券交易市场第六节 证券公司经纪业务第七节 证券交易程序第八节 证券交易方式第九节 证券市场的监管本章小结概念回顾复习思考题第七章 技术分析第一节 技术分析概论第二节 K线理论及形态理论第三节 道氏理论和切线理论第四节 波浪理论第五节 移动平均线系统第六节 技术指标分析本章小结概念回顾复习思考题第八章 股票投资的基本因素分析第一节 基本因素分析概述第二节 宏观经济因素分析第三节 行业分析和区域分析第四节 上市公司分析本章小结概念回顾复习思考题第九章 证券投资理论第一节 有效市场理论第二节 证券投资的风险第三节 投资组合理论第四节 资本资产定价模型第五节 套利定价理论第六节 行为金融（学）理论本章小结概念回顾复习思考题参考文献
第一章 导论 21世纪的经济，既是一种以知识为本的经济，又是一种金融化的经济。现代科学技术在产业群体中大规模的扩散效应和对产业结构升级换代的加速催化作用，是知识经济的基本内核，具有强大杠杆功能的现代金融架构则是金融经济到来的重要标志。现代科学技术的发展及其在生产中的扩散，是21世纪经济增长的原动力，而现代金融则使这种原动力以乘数效应推动着经济的增长。作为推动21世纪经济增长的两个巨轮，、现代科学技术和现代金融缺一不可。 经济全球化、市场一体化和资产证券化是21世纪经济最显著的特征。经济全球化意味着经济体系之间的分工越来越专业化，产业越来越精细化；意味着竞争基础上的合作比任何时候都重要，经济体系在相互竞争又相互合作的基础上各自获得比较优势和比较利益。市场一体化是经济全球化的必然延伸，其基本含义是经济增长的诸要素通过没有阻碍的市场得以流动，从而提高要素的配置效率。20世纪90年代之前，市场一体化主要是贸易市场的一体化，货物在不同经济体系之间的流动效率大大提高了。人类社会进入21世纪之后，市场一体化的重心正在从贸易市场一体化转向金融市场一体化。资产证券化是金融市场一体化的逻辑要求，是金融市场深化的必备要素。资产证券化的核心要义是，通过标准化的资产分割来提高资产的流动性。流动性是衡量资产是否具有投资价值或者是否可以投资的首要要素，是资产生命力的体现。资产证券化，会改变人们的投资理念和财富思想。经济全球化、市场一体化和资产证券化趋势，将从根本上影响或改变21世纪的经济运行方式和经济发展模式。 随着经济全球化和金融市场一体化的进程，经济体系之间将更加开放，更富有流动性，财富的聚合速度日益加快，市场竞争更加激烈，经济运行的轴心发生转移，实体经济与虚拟经济的关联逐渐减弱。与此同时，经济运行的风险也在明显增大，经济发展中金融杠杆作用明显增强。随着资产证券化速度的加快，社会财富形态正在发生重大变化，财富的物质形态逐步淡出，资产或财富的虚拟化倾向日益明显。资产或财富处在快速流动的状态，财富或在流动中增值，或在流动中消失。……
《证券投资学》基于中国证券市场的实际来阐述证券投资学的基本原理，全书共九章，全面介绍了我国证券市场上的证券投资工具。
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