基金投资必读
2008-1
经济日报
王群航
219
什么是基金？基金的本质是什么？投资基金有什么好处？基金有什么特点？如何对基金进行分类？股票基金有哪些特点？股票基金有哪些投资风格？货币市场基金的主要功能是什么？…… 通过阅读本书，你就能找到以上问题的答案！本书正是关于介绍“基金知识”的专著！ 本书由中国银河证券股份公司基金研究中心高级分析师王群航博士、中国银河证券股份公司北京安外营业部张凯慧总经理及其他多位专业人士经过数月共同努力而完成，书中具体介绍了：基金是一种专业理财工具、基金与其他投资品种的区别、投资基金是否有风险、投资基金需要注意哪些问题等方面的内容。
王群航，中国银河证券股份公司基金研究中心高级研究员，与中国基金市场共同成长，专注于基金的公司研究、绩效跟踪、营销策略研究、产品研究等；在《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券市场周刊》等权威媒体撰写过多个基金专栏，发表过基金研究文章150多万字；中央电视台《中国证券》栏目特邀专栏嘉宾；在新浪、网易、和讯等网站开有个人专栏；参加过全国基金从业人员资格考试教材《证券投资基金》、高校教材《个人理财》的编写工作，著有《基金精选100》等书；专业研究论文获得过中国证券业协会的一等奖和三等奖；获得过中央金融工作委员会的嘉奖。
序 最值得关注的理财产品第一章 为什么要购买基金 一、基金是一种专业理财工具 1．什么是基金 2．基金的本质是什么 3．投资基金有什么好处 4．基金有什么特点 5．如何对基金进行分类 6．契约型基金与公司型基金 7．封闭式基金与开放式基金 8．股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金 9．成长型基金、收入型基金和平衡型基金 10．主动型基金与被动（指数）型基金 11．公募基金和私募基金 12．特殊类型基金 13．五大类基金适合什么样的投资者 14．股票基金有哪些特点 15．股票基金有哪些投资风格 16．货币市场基金的主要功能是什么 17．如果基金管理公司倒闭，所投资的基金会不会受影响 18．投资于开放式基金，投资者享有哪些权利 19．投资于开放式基金，投资者需承担哪些义务 20．什么是基础市场 二、基金与其他投资品种的区别 1．目前国内居民可以利用的投资渠道有哪些 2．基金与银行存款的区别在哪里 3．基金与债券的区别在哪里 4．基金与保险的区别在哪里 5．基金与股票的区别在哪里 6．基金与现有理财产品的区别在哪里 7．基金与外汇、房地产、贵金属、收藏品等其他投资工具有什么不同 8．基金与目前市场上常见理财产品的比较 三、树立组合投资的正确理念 1．组合投资具有多个层次 2．处于不同年龄段的投资者应对基金有不同的投资策略 3．对于基金的基本投资策略 4．怎样调整投资组合第二章 投资基金是否有风险 一、认清投资基金过程中的风险 1．什么是基金的政策风险 2．什么是基金的上市公司经营风险 3．什么是基金的利率风险 4．什么是基金的市场风险 5．什么是基金的流动性风险 6．什么是基金公司、基金管理人的道德风险 7．什么是基金的操作或技术风险 8．什么是经济周期风险与购买力风险 9．其他风险 10．什么是不可抗力因素 11．监管部门是如何监管基金运作的 二、投资基金需要注意哪些问题 1．投资者首先应该了解自己 2．投资者还应该大概了解基金所投资的基础市场 3．选择基金的时候首先要看基金的业绩排名 4．机构投资者不看业绩排名吗 5．基金业绩排名的现实意义 6．什么样的业绩排行榜更适合投资者 7．是买新基金好还是买老基金好 8．是买开放式基金好还是买封闭式基金好 9．现在很多基金都有费率优惠，买基金是在证券公司好还是在银行合适，或是网上更好 10．是买净值高的基金好，还是买净值低的基金好 11．基金是长期投资的产品吗 12．定期定额投资方法一定就很好吗 13．基金公司是在进行“专业理财”，不是在进行“专家理财” 14．投资于基金安全吗 15．买基金是否应看基金的过往业绩第三章 怎样选择基金 一、基金类型的细分 1．为什么要对基金的类型进行细分 2．谁在对基金的类型进行细分 3．目前市场上较有影响力的基金研究机构有哪些 4．晨星资讯是如何进行基金细分研究的 5．各种基金类型细分的主要区别在哪里 6．什么是保本基金 7．保本基金有哪些特点 8．保本基金是如何运作的 9．投资保本基金真的不赔钱吗 10．如何投资保本基金 11．什么是指数型基金 12．指数基金有哪些种类 13．指数基金是如何运作的 14．指数基金有哪些优点 15．如何投资指数基金 16．什么是交易型开放式指数基金（ETF） 17．交易型开放式指数基金有哪些特点 18．如何投资交易型开放式指数基金 19．投资交易型开放式指数基金获取套利收益和价差收益的区别在哪里 20．如何在上升行情的过程中投资交易型开放式指数基金 21．如何在下跌行情的过程中投资交易型开放式指数基金 22．什么是折价套利，什么是溢价套利 23．什么是上市型开放式基金（LOF） 24．如何将通过银行网上系统申购的上市型开放式基金（LOF）进行跨系统转托管至深交所场内交易，或者由场内转托管至场外？具体程序、所需时间及相关收费标准如何？是由投资者通过网上自行操作还是通过柜台向银行、基金公司或向当地营业部提出书面申请？是否有官方的统一规范？上证基金通基金的转托管是否也同样处理 25．上市型开放式基金（LOF）与封闭式基金的区别是什么 26．上市型开放式基金（LOF）与开放式基金的区别是什么 27．什么是场内市场 28．什么是场外市场 29．上市型开放式基金（LOF）和交易所交易基金（ETF）有哪些相似点 30．上市型开放式基金和交易所交易基金有哪些差异点 31．如何投资上市型开放式基金（LOF） 32．什么是生命周期基金 33．生命周期基金和传统的开放式基金有什么区别 34．什么是上证基金通 35．如何通过上证基金通购买基金 36．什么是基金复制 37．基金复制具有哪些优缺点 38．如何看待复制基金 39．什么是基金分拆 40．如何看待基金分拆 二、基金品种的选择 1．如何选择适合我的基金 2．如何选择基金管理公司 3．如何了解开放式基金的相关信息 4．投资开放式基金有哪些须知 5．投资开放式基金需要防止哪些误区 6．如何挑选适合自己的基金 7．购买基金后，投资者应该做些什么 8．单笔投资开放式基金的特点是什么 9．定期定额投资开放式基金的好处是什么 10．“定期定额投资计划”较为适合哪些投资者 11．哪些种类的基金适合开展定期定额投资计划 12．“定期定额投资计划”与定期保险的区别是什么 13．“定期定额投资计划”从何时开始比较好 14．“定期定额投资计划”应该遵守哪些原则 15．投资“定期定额投资计划”采取什么样的策略才最有效率 16．“定期定额投资计划”真的比单笔投资好吗 17．如何挑选申购基金的时机 18．如何确定赎回基金的时机 19．在哪些情况下可以考虑赎回基金 20．投资基金时，是不是基金的规模越大越好，应该选择多大规模的基金比较好 21．基金经理对基金投资产生多大作用 三、基金业绩评价 1．业绩评价的意义， 2．进行基金业绩评价需要考虑的因素 3．对基金进行评价的原则是什么 4．基金净值收益率的计算方法有哪三种 5．什么是分类比较法 6．什么是基准比较法 7．货币市场基金公布的万份收益和七日年化收益率是什么意思 8．为什么要对基金收益率进行风险调整 9．风险调整收益率指标主要有哪些第四章 如何买卖开放式基金 1．是不是所有在中国的人都能买开放式基金 2．我适合投资开放式基金吗 3．年满16岁而且已经办理了身份证的投资者可以开户和购买基金吗 4．什么是直销渠道，什么是代销渠道 5．个人投资者办理开户手续需要准备什么资料 6．机构投资者办理开户手续需要准备什么资料 7．投资开放式基金需要多少资金 8．可以在什么时间里买卖开放式基金 9．在哪里可以买卖开放式基金 10．什么是基金账户 11．投资人开立基金账户当天可以购买基金吗 12．一只开放式基金诞生要经历哪些过程 13．什么是认购 14．什么是申购 15．什么是赎回 16．什么是开放式基金的封闭期？为什么设立封闭期 17．申购、赎回开放式基金的原则是什么 18．为什么开放式基金买卖采取“未知价”原则 19．申购和赎回开放式基金的程序是什么 20．买卖基金在金额上有限制么 21．什么是基金份额净值 22．什么是开放式基金的持有期 23．赎回开放式基金份额有什么限制 24．如何计算赎回费用和卖出得到的价款 25．申购开放式基金的申请有可能被拒绝吗 26．什么叫巨额赎回，发生巨额赎回对投资者会有什么影响 27．投资开放式基金的获利方式有哪些 28．投资开放式基金的投资收益有保底吗 29．投资于开放式基金需要缴税吗 30．基金分红需扣除手续费吗 31．开放式基金分红吗 32．什么是分红权益登记日、除息日和派现日 33．如何计算红利收益 34．投资者可以选择哪些分红方式 35．分红对选择基金重要吗 36．哪种分红方式好 37．办理分红方式的变更需要哪些手续 38．分红后净值下降了，此时买入开放式基金好吗 39．权益登记日当天申购基金是否可以参与分红 40．什么是基金单位净值和累计净值，两者的区别是什么 41．什么是非交易过户 42．什么是开放式基金份额的转托管 43．如何办理基金份额转托管 44．转托管业务如何收费 45．如何通过网上交易进行开放式基金投资 46．在不同渠道购买开放式基金有什么不同 47．网上购买基金应该注意哪些事项 48．基金网上交易有哪些优点 49．网上交易的转账费用谁来负担 50．如果想变更交易机构或地点，该如何办理 51．什么是基金转换业务 52．基金转换的两大优势是什么 53．什么是“申购费补差” 54．什么是“赎回费补差” 55．是否可以举例说明一下转换费用的收取情况 56．办理基金转换时需要注意的事项 57．如何看懂《基金交易对账单》 58．如何办理基金账户的资料变更 59．什么是暂停或拒绝申购？发生暂停或拒绝申购时如何处理 60．产生非交易过户的情况有哪些 61．投资者能否将自己账户里的基金资产转让给其他 62．非交易过户的办理原则是什么 63．非交易过户的费用是多少 64．非交易过户包含哪些内容 65．什么是系统内转托管 66．什么是跨系统转托管 67．能够在网上买卖开放式基金吗 68．买基金柜台上好还是网上好 69．投资者办理因继承而发生的基金非交易过户的申请需提交哪些资料 70．个人投资者办理因捐赠的基金非交易过户需提交哪些资料 71．机构投资者办理因捐赠而发生的基金非交易过户的申请需提交哪些资料 72．个人投资者办理因司法判决而发生的基金非交易过户的申请需提交哪些资料 73．机构投资者办理因司法判决而发生的基金非交易过户的申请需提交哪些资料 74．什么是“外扣法”？它和此前的基金申购份额计算方法“内扣法”有何不同第五章 封闭式基金 1．什么是封闭式基金 2．封闭式基金与开放式基金有什么区别 3．“老基金”在我国基金市场的发展情况如何 4．“新基金”的发展情况如何 5．目前封闭式基金的到期情况如何 6．什么是折价和溢价 7．封闭式基金为什么会折价 8．封闭式基金到期之后的处理方式有哪几种 9．什么是“封转开” 10．为什么要实行“到期封转开” 11．什么是隐含收益率 12．大盘基金、小盘基金如何区分 13．大盘基金有哪些值得重点关注的地方 14．什么是“强制性上涨” 15．什么是创新型封闭式基金第六章 QDII类基金产品 1．什么是QDII 2．为什么要关注QDII类基金产品 3．在QDII类基金产品配置多少资金比较合适 4．选择QDII类基金产品需要注意哪些基本问题 5．QDII类基金产品与国内A股基金相比有什么区别 6．不同发行机构的QDII类基金产品有什么区别 7．不同投资对象的QDII类基金产品有什么区别 8．与国内基金相比，QDII类基金产品收益将会如何 9．如果国外市场的行情更好，涨幅更高，QDII类基金产品的收益会高于国内的A股基金吗 10．与国内A股基金相比，QDII类基金产品风险如伺 11．投资区域和投资品种不同，QDII类基金产品的风险是否也会不同 12．国内市场与海外市场走势相关度较低吗 13．什么是QDII类基金产品的海外市场风险 14．什么是QDII类基金产品的汇率风险 15．什么是QDII类基金产品的国家／地区市场风险 16．什么是QDII类基金产品的新兴市场投资风险 17．什么是QDII类基金产品的政治和法律风险 18．什么是QDII类基金产品的会计制度风险 19．什么是QDII类基金产品的税务风险第七章 投资基金面面观 1．可以通过抵押、借贷等方式投资基金吗 2．选择基金的常用标准是什么 3．了解基金资讯的渠道有哪些 4．买基金应选择新基金还是老基金 5．如何正确选择购买基金的渠道 6．高净值的基金与低净值的基金谁好 7．如何解读基金投资持股比例 8．如何理解基金的建仓时间限制 9．如何看待分红多的基金 10．什么是追求“绝对收益”的基金的谬误 11．股票基金的绩效特点表现在哪里 12．基金经理能否为我们控制投资风险 13．保本基金为何不受青睐 14．平衡型基金是否真具有稳健性 15．基金排名很靠前是否就是好的基金 16．投资要分散，但宜分散到什么程度好 17．在震荡行情中投资基金应注意哪些问题 18．什么是基金份额的变更登记 19．什么是基金转换 20．什么是系统内转托管 21．什么是跨系统转托管第八章 基金公司如何运作 1．证券投资基金运作中参与的主体有哪些？他们之间的相互关系如何 2．开放式基金如何运作 3．什么是基金合同 4．基金合同中一般包含哪些内容 5．什么是基金的招募说明书 6．什么是基金的投资目标 7．什么是基金的投资理念，它的作用是什么 8．开放式基金的投资对象有哪些 9．为什么新成立的开放式基金常会有一段时间的封闭期 10．是否开放式基金的封闭期越短越好 11．什么是注册登记业务 12．开放式基金有哪些费用 13．开放式基金的收益来源是什么 14．基金的风险收益特征指的是什么，对投资者有什么作用 15．什么是基金的业绩比较基准，它的作用是什么 16．什么是基金托管人 17．基金托管人有哪些权利和义务 18．什么是基金管理人，什么样的机构才能成为基金管理人 19．基金管理人有哪些权利和义务 20．什么是基金代销机构，什么样的机构可以代销基金 21．各个代销机构之间的区别有哪些 22．基金持有人有哪些权利和义务 23．基金持有人在什么情况下可以要求召开持有人大会 24．基金的登记结算的作用是什么 25．有哪些机构承担基金的登记结算业务 26．基金成立的条件是什么 27．基金募集未达到法定要求的条件时该如何处理 28．在什么条件下，基金合同终止需要对基金进行清算 29．基金清算的程序是什么 30．基金募集期间的认购资金有利息收入吗 31．在基金募集期间，投资者认购基金以后是否可以反悔，要求代销机构退还认购金额 32．基金公司公开披露的基金信息有哪些 33．公开披露基金信息应该遵守哪些原则 34．投资者在阅读基金季报、半年报、年报时，应该特别关注哪些内容 35．什么是基金收益分配（分红） 36．基金收益分配（分红）的原则是什么 37．基金收益分配（分红）的方式有哪些 38．选择不同收益分配方式的原则是什么 39．什么是基金管理费，如何计算和收取 40．我国基金行业目前的管理费收取标准如何 41．什么是基金托管费．如何计算和收取 42．什么是基金资产配置附表一：1999年基金公司股票投资管理能力综合评价附表二：2000年基金公司股票投资管理能力综合评价附表三：2001年基金公司股票投资管理能力综合评价附表四：2002年基金公司股票投资管理能力综合评价附表五：2003年基金公司股票投资管理能力综合评价附表六：2004年基金公司股票投资管理能力综合评价附表七：2005年基金公司股票投资管理能力综合评价附表八：2006年基金公司股票投资管理能力综合评价附表九：各类开放式基金净值增长率统计附表十：股票类股票型基金成立以来各个年度绩效一览表附表十一：股票类指数型基金成立以来各个年度绩效一览表附表十二：混合类偏股型基金成立以来各个年度绩效一览表附表十三：混合类平衡型基金成立以来各个年度绩效一览表附表十四：混合类偏债型基金成立以来各个年度绩效一览表附表十五：债券类债券型基金成立以来各个年度绩效一览表附表十六：债券类中短债基金成立以来各个年度绩效一览表附表十七：其他类保本型基金成立以来各个年度绩效一览表附表十八：其他类特殊策略基金成立以来各个年度绩效一览表附表十九：货币市场基金成立以来各个年度绩效一览表后记
第一章 为什么要购买基金 一、基金是一种专业理财工具 1．什么是基金 基金是证券投资基金的简称，它是指通过发售基金份额，将众多份额持有人的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。与直接投资股票、债券不同，基金是一种间接投资工具。基金份额持有人、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。按照投资标的的不同，不同种类的基金具有不同的风险与收益特征，分别适合不同的投资者。 基金通过发行基金份额的方式募集资金，个人份额持有人或机构份额持有人通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。基金所募集的资金在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托基金管理人进行股票、债券的分散化的组合投资。基金份额持有人是基金的所有者，基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金份额持有人所有，并依据各个份额持有人所购买的基金份额的多少在份额持有人之间进行分配。 每只基金都会有一个基金合同，基金管理人、基金托管人和基金份额持有人的权利义务在基金合同中约定。基金在发售基金份额时都会向份额持有人提供一个招募说明书，有关基金运作的各个方面如基金的投资目标与理念、投资范围与对象、投资策略与投资限制、基金的发售与买卖、基金费用与收益分配等，都会在招募说明书中详加说明。基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。 ……
