公司融资案例
2008-7
中国发展出版社
李心愉，郝君富 编著
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本书是“北大投资银行学丛书”之一，全书共分4个篇章，对公司融资中的案例进行了系统分析，具体内容包括中工国际A股IPO融资案例、蒙牛乳业H股IPO融资案例、中国工商银行A+H股同步上市融资案例等。该书可供各大专院校作为教材使用，也可供从事相关工作的人员作为参考用书使用。
李心愉，山西翼城人，北京大学经济学院教授，博士生导师，1978年进人厦门大学经济系学习，1982年毕业后分配到北京大学经济系任教。1986年获得中国人民大学经济学硕士学位。1992年于美国密歇根州立大学担任访问学者。主要研究方向为公司金融和保险公司资金运用；曾经讲授的
第一篇 股权融资 一、中工国际A股IPO融资案例 1.公司背景及业务发展 [1]公司股权背景 [2]业务发展 2.融资背景——A股IPO重新启动，迎接A股全流通时代 3.询价申购——2000亿资金热捧的“香饽饽” [1]我国新股发行询价机制改革 [2]中工国际的IPO询价申购 4.全流通第一股“惊艳”亮相深交所 [1]首日上市前的市场价格预测 [2]小泥鳅掀起了大风浪——上市首日一度疯狂摸高50元，最大升幅高达576％ [3]市场看法——非理性上涨，新股不败神话依然在演绎 [4]暴涨之后——中工国际同样难逃暴跌的历史宿命 5.案例启示 [1]“全流通”不是万能的，新股询价制改革任重而道远 [2]全流通时代投资者更需理性，炒新必须关注公司资本面 [3]上市公司只有着眼长远，做好业绩，才能获市场持续“追捧” 二、蒙牛乳业H股IPO融资案例 1.公司背景及业务发展——超常规发展的蒙牛 2.整合一切可以利用的资源，蒙牛上市前的资本创新 [1]从创始人牛根生的传奇人生谈起 [2]成立初期的资本运作——“先建市场，后建工厂”的逆向经营模式 [3]融资跳板——破釜沉舟成就火箭速度 3.全球售股申购 [1]全球售股的基本情况 [2]205倍超额认购，蒙牛在港招股获空前成功 4.在港成功上市，蒙牛踏上“世界牛”寻梦之旅 [1]成功上市，摘得2004年度最佳IPO桂冠 [2]蒙牛上市后的业绩成绩单 5.3年套现26亿港元，蒙牛成为外资系的“利润猛牛” 6.案例透析 [1]放眼全球，在融资中体现胆识，助推企业超常规快速成长 [2]私募股权投资——既是天使，又是恶魔 [8]民营企业须努力规避境外上市的风险 三、中国工商银行A+H股同步上市融资案例 1.公司背景及业务发展 [1]上市前奏——重组改制，轻装上阵 [2]业务发展 2.路演推介 [1]国内预路演持续升温，询价对象创新高 [2]H股在港路演受热捧，全球路演簿记需求强劲增长 3.申购发行 [1]A股发行——首穿“绿鞋”，“回拨”启动 [2]H股在港公开发售——全球最大的IPO大热香江 [3]发行价双双定格区间上限，成就全球最大融资规模IPO 4.同步上市 [1]上市的基本情况 [2]上市首日平稳着陆 [3]上市后的两份“靓丽”年报 ……第二篇 债权融资第三篇 再融资第四篇 股利政策参考文献
第一篇 股权融资 一、中工国际A股IPO融资案例 引言 2006年6月19日，在长达377天的等待之后，因股权分置改革而中断的IPO再度开闸：全流通背景下的首只新股中工国际（002051）在深圳中小企业板上市。中工国际的亮相，标志着证监会“新老划断”三步走战略已迈出最关键的一步——发行价格由向机构投资者累计投标询价的方式确定。尽管出现在中小板，但是作为“全流通IPO第一单”，中工国际询价结果的标杆意义深远。然而，上市首日股价“一飞冲天”的中工国际，紧接着却遭遇了连续5日跌停的“寒流”。中工国际这一暴涨暴跌的疯狂表演，带给我们太多的疑惑和思考。 1.公司背景及业务发展 1 公司股权背景 中工国际工程股份有限公司（以下简称“中工国际”），经原国家经贸委批准，于2001年5月22日在国家工商行政管理总局核准登记，注册资本为人民币13000万元。中工国际是以中国工程与农业机械进出口总公司为主发起人，联合河北宣化工程机械股份有限公司等6家公司共同发起设立的，主发起人持有中工国际90.68％的股份。自成立以来，截至2006年首次公开发行股票之前，公司股东和股份未发生变动，中工国际股东持有的股份性质全部为国有法人股。中工国际发起人股东持股情况见表1。 中工国际的主营业务为国际工程承包，承包项目所需的设计、设备、材料与技术出口，核心业务为成套设备与技术的出口，属对外经济技术使用型企业。 ……
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