这样炒股才赚钱
2010-9
山西经济出版社
徐世维
225
240000
无
1996年初，我从美国回国探亲，走进一家著名证券公司的营业部，发现很大的营业厅里只有四、五个股民围在一起打牌，营业部的女职员坐在柜台里百无聊赖地在修剪手指，墙上电子报价系统显示出来的股票价格有不少是个位数字，当时我的感觉是投资中国股票的最佳时机就在眼前。两个月后的3月4日，上证指数大涨8.87％，中国股市开始了全年基本上单边上扬的猛涨趋势，全年的最大涨幅高达145%。 1982年2月，美国经济正处于衰退当中，失业率在上升，通货膨胀率和利率都在高位徘徊，美国的股票投资者经过了长达十年的熊市折磨，几乎对股票市场彻底失去了信心，这一点从仅仅为7的股市本益比就可以看得出来。然而投资大师威廉奥奈尔却从石油价格的走低中看到了通货膨胀率下降的希望和美国股市走向复苏的曙光，于是他在华尔街日报刊登了全版广告，预告了通货膨胀将得到控制和股市即将起飞的利好前景，并力劝投资大众当时就是买进股票的最好机会。之后，美国的股票市场正如他所料，从此开始了长达18年的历史性牛市。 2007年中的某一天，我的一位朋友打电话问我如何投资中国的股票，交谈之后，他说以前对股票市场毫无了解，但身边的所有人都在大谈特谈在中国的股市里是多么地容易赚钱，当他承认自己从来没有买过股票时，其他人都用诧异的眼光看他，因此他感到了一种非要参与股票市场不可的压力。当时我告诉他，那可能是中国股市即将见顶的迹象，劝告他不要盲从他人，谨慎为上。在2007年之后的一年多时间里，上证指数从6000多点下降到不到1700点，损失了大约70%的价值。 2000年初，我在纽约的一家中餐馆就餐，在和女服务员闲聊中得知，她用她微薄的薪水结余买进了雅虎等高科技股票，并期望雅虎股价继续前一年翻番的表现，并帮助她达成提早退休的愿望，当时雅虎每股的股价超过了100多美元，两年之后，雅虎股价最低时只有17美元左右，她提到的其它几只互联网股票已经破产清算了。 为什么时空差别如此之大的金融市场的历史会不断地重演？这是因为任何一个股市都是人生百态的大舞台，不管是黄种人、白种人、还是黑种人，人性的各种弱点在金钱利益的面前都会表露得淋漓尽致，人群中相互促进的贪婪和恐惧的心理失控导致了股市暴涨和暴跌周而复始般的循环，彼此类似的在股市中兴衰成败的故事重复性地发生，造就了古今中外一个又一个的金融传奇人物。从广义的角度来看，这恰好验证了金融市场并非是随机变化的，而是有盛衰规律可循的。 有些人过分强调中国股市的特殊性，认为市场的走向是由官方政策驱动的，或者说中国的股民构成和买卖风格是以散户、短炒为主，所以与国外的情况不同云云。可是哪一个国家的金融市场没有经历过各种外部因素的影响，美国联邦储备委员会每一次的利率调整和联邦政府经济金融政策的变化几乎都对市场产生不小的作用，但所有这些因素对市场的影响都毫无例外地最终反映在股票价格和成交量的数字变化上，因此理性的投资者应当把主要的注意力直接放在价格和成交量上，而不是隔靴搔痒式地从揣测官方政策、分析经济数字、或估计公司的经营情况就简单武断地做出投资决定。每个投资人个体的买卖决定都是错综复杂的，任何证券的价格反映的都是当时的供需平衡关系，而价格的走向体现的是投资者群体对市场未来的预期，把价格这样一个复杂多变的综合性数字归结于某个单一的特殊的理由未免有过分天真和简单的嫌疑。 还有不少人企图依靠预测股市短期的波动方向获利，且不论任何人是否有持续猜对市场近期走向的能力，这种只见树木不见森林的做法还导致了他们中的大多数人都忽视了在市场上长期稳定获利的几个最重要的因素，那就是把握市场的大趋势、止损点的设立、和资金量的合理投入。因为只要顺应着市场的大趋势，即使随机地选择一些有升有降的股票，并分配好资金量的使用和设定好正确的止损位，不需要猜测股价的方向同样也可以达到获利的效果。 实际上，每时每刻都把全部资金投入在股市上并不是最佳的投资决定，在任何时候，投资者都有银行存款、政府债券、黄金石油等大宗商品、以及股票市场等多种资产类型可供选择，如果在股市利空的一段时期里，零风险的银行存款或政府债券里能提供比股市更稳定的收益率，那么有什么理由去冒着巨大的市场风险去购买股票呢？如果黄金在恶性通货膨胀的环境下比股票更具有资产保值的功能，那么投资者就应当远离股市，转而把资金投入在黄金或石油等大宗商品中去。 一个简单的、长期有效的交易系统正好包含了成为一个成功的股票投资者所需要的几个重要因素，跟随市场的大趋势、设定正确的止损点、资金的适当使用、以及资产的合理组合，投资者通过严格遵循我在本书中讲解的傻瓜版的二十周交易系统，不仅能在股票市场、股指期货、外汇和黄金等不同的金融市场里达到长期获利的目的，还可以从中体会交易系统的几大要素在投资过程中的重要性。正如初期学绘画的人都需要通过长期的临摹才有可能逐渐达到国画大师那般随意挥洒自如的写意境地一样，我希望中国的广大投资者可以通过应用我提出的二十周交易系统逐步实现投资原则从文字性的描述过渡到数字化的精准，从凭直觉买卖到量化交易的质的飞跃，并最终创造出更加适合于自己性格和投资风格的交易系统来。 最后，祝你从投资在本书中的小额资本中获得千百万倍的高额回报，并且在阅读本书的过程中发现理性投资的乐趣。 徐世维 2010年4月28日
你为什么要炒股？别说是闲得慌。炒股就是要赚钱，就是要赚钱！ 但是“七赔两平一赚”，股市有风险，风险很大呢！炒股赚钱真的那么难吗？ 不尽然！ 太多人寄望于从股市的短期波动上获利，这种只见树木不见森林的做法，无疑放大了风险！ 太多人过于相信自己的直觉或者别人的判断，感性的炒股，只能带来感性的结果！ 股市深不可测，太多人学得一招半式就要班门弄斧，你不赔钱谁赔钱！ 给自己做个交易系统吧！ 它将成功投资者需要关注的重要因素熔于一炉，让你真正顺应市场的大趋势。 它只需要你每个周末花上十分钟操作，就能自动给你赚钱。 它能敏锐地感知机会或者风险，让你抓住机会，规避风险！ 它不仅适用于股市，还能用与外汇、黄金等金融市场。 总而言之，这本书给你介绍的是一个所有人都能运用自如并因此稳赚不赔的投资工具和投资思想。
徐世维
1989年他从中国科技大学本科毕业后即赴美留学，1995年获得美国新泽西医科大学博士学位。1996年他进入华尔街工作，曾任某大证券公司医药行业分析员、金融投资公司投资经理等职，2003年创建私募基金。现任华尔街某大型私募基金投资经理，管理数千万美元资产，他利
第一章 为什么大多数的股民赔钱？ 股市上大多数人赔钱的原因 为什么系统交易胜过直觉交易 个人性格决定投资结果 抄底还是追高，一个由来已久的误区 赚小赔大是失败之路，小赔大赚才是制胜之道 不在波动中沉没，就在波动中暴发第二章 二十周股票交易系统让你稳赚不赔 别迷恋个股，个股只是个传说 市场指数的优点：十只筷子折不断 懒人的股市赚钱法：二十日自动交易系统 如何计算开仓点：好的开始是成功的一半 如何计算追踪止损点：进场容易出场难 起始投资金额：人有多大胆，就冒多大险 追加投资金额：确保赢利之后再追加筹码 二十周交易系统的历史数据验证第三章 如何建立和评估交易系统 什么是交易系统？ 准备周全最重要 交易系统的稳健性 用数字评估交易系统 用钱赚钱的最高境界第四章 交易系统应用于资产保值 资产保值的意义：让将来的钱更值钱 如何选择物美价廉的投资产品 用投资组合来分散风险 四分之一投资组合 四分之一投资组合的数据验证 交易系统与四分之一投资组合的结合第五章 交易系统应用于股指期货 期货的概念：先付定金后结帐 股指期货：放大倍数赌未来 保值是股指期货的重要功能 脂指期货是套利工具切莫被反套 交易系统在股指期货中的应用 如何计算股指期货的仓位？ 高风险，高回报，交易系统在股指期货中的风险管理第六章 一个量化交易者的经验和教训 基金投资：选择可靠的投资方法和经理人 股票投资：遵循成熟的选股理念是关键 股票期权：看上去太好的东西不可能是真的 股指期货：量化交易系统的萌芽 全世界最大的交易市场：外汇市场简介 量化交易系统的威力很强大 “性格”互补的关系更持久 好的更好，差的更差 历史不过是在永远地重复自己 黄金和白是真钱，其余的都是信用
◎为什么系统交易胜过直觉交易？ 前面列举的很多股票交易中常见的错误，从心理学的角度来看都来自于人性固有的一些弱点，比如贪婪、恐惧、惰性、冲动、赌性、急躁、眼红症、找刺激等等，这些平时隐藏起来的弱点不仅在金钱的面前暴露无遗，还会变本加厉地爆发出来。不克服这些弱点，买卖股票就很难获得比较好的收益。而解决这些问题的办法之一就是建立一个经过历史数据和实战验证的、总收益率为正值的量化交易系统，用理性的数字把感性的因素排除出去，用严格的纪律性强迫自己做机械化的操作，这样坚持下去，赚多赔少的数学概率就慢慢开始起作用了，长此以往，随着利润的累计递增，投资者的自信心就自然而然地建立起来了。 系统交易与直觉交易的区别是，量化模型把交易的起始、过程、和结束流程中的每一个细节都编成了简单的、数字化的参数，如果把这些买卖参数交给一个十几岁的、听话的中学生去做交易，他也能够完全胜任，很可能他会比成人做得更好，因为他只会机械地按照要求操作而已，不会像成人那样自作聪明地试图做出人为的调整。而直觉交易基本上是无法克隆复制的，即使是一个能赚钱的方法，要想教会给另一个人都是比较困难的，即使教会了，实战操作起来一个人的结果会与另一个人的结果有差异、甚至完全相反，原因还是那些致命的人性弱点不由自主地跑出来、去干扰每个操盘手做出理智的动作。 投资的成功在很大程度上来自于坚定的信心。直觉交易不容易成功的一个很大的原因就是他随时随地都面临着许多未知数，导致他总是处于犹犹豫豫的状态，该出手时不出手，出手之后就后悔，该入场的时候感到害怕，该止损的时候尽量拖延，长此以往地左顾右盼，就更加失去了投资成功所需要的果敢和自信。一个总收益率为正值的、被实战证明有效可行的交易系统赋予了操盘手以信心，如果他心里坚信只要按照交易系统的原则去做，将来总是会赚钱的，那么他的自信会让他行动起来无所顾忌、毫不犹豫，跨越交易系统意料之中的小额亏损之后就会越做越顺手。如果做一个比喻的话，就好比是有信仰的战士在战斗中勇敢得有如神助一般。 ◎一个简单有效的傻瓜版交易系统 巴菲特曾说过，他把股票当作生意来做。有经验的生意人需要考虑到的问题有： 第一，选做哪一行回报与风险的比率较高； 第二，什么时候介入这个行业最好； 第三，如果投资失败，前期的投入就全部损失了，那么多少的前期投资比较合理； 第四，没有任何一个生意是一帆风顺的，经济有周期，生意有起伏，假如生意失败了，如何收尾； 第五，如果生意成功了，是继续做下去、还是选择一个适当的高点急流勇退； 第六，如果生意非常成功，是否要追加投资、扩大经营。 一个成熟有效的交易系统需要考虑的参数有： 第一，选择哪一种金融产品做交易； 第二，开仓点； 第三，起始头寸； 第四，止损点； 第五，止赢点； 第六，追加头寸。 在股市、债券、外汇、商品期货、利率等各个金融产品市场上，被证明总收益率为正值的交易系统有很多种，有的需要复杂的编程、昂贵的设备、以毫秒计算的交易速度、以百万计算的交易金额等等；还有的只需要一个简单的表格软件、每个周末计算一次、几个月甚至一年才做一次交易，五花八门、无奇不有，但是只要能够准确无误地给出可以用数字表达清楚的六个基本参数、并且总收益率为正值，就值得对它做更深入的研究、从而有可能使它成为一个在实际操作中有效的交易系统。考虑到本书是写给中国广大的普通股票投资者，过于复杂的交易程序不太合适，下面我就按照以上六个参数的顺序详细讲解一个很简单的、有效的、长线交易系统。介绍这个类似于傻瓜版的二十周交易系统，目的是为了解释清楚什么是交易系统的概念，而不希望大家都按照二十周交易系统进行操作，因为并不是每个人都有耐心做长线投资。其他希望用更复杂的指标做短线交易的人可以参照这个模式建立一个适合自己的性格和操作习惯的交易系统。 作为案例的二十周长线交易系统选用沪深300指数作为数据来源和交易对象，投资者可以使用沪深300指数基金作为交易工具，有条件的也可以用在香港挂牌上市的标智中国沪深300指数ETF(可以做空)，或在东京证券交易所挂牌以日元交易的中国沪深300指数ETF熊猫基金。我相信中国也会很快推出自己的沪深300指数ETF，有经验的投资者还可以考虑即将推出的以沪深300指数为标的物的股指期货。 如果觉得使用沪深300指数基金作为交易工具有什么不方便的话，也可以考虑其它的中国股市指数，例如跟踪上证A股综合指数或深圳A股综合指数的基金等。 ◎交易系统的稳健性 在比较交易系统优劣的时候，获利金额最多的并不一定是最可取的交易系统，还需要考虑到交易系统的稳健性。稳健性考察的是如果未来的交易工具的价格数字和用来作为建立和验证交易系统的历史数据有所偏差时，交易系统是否仍然有效。 假设交易系统的其它参数不变，对稳健性的说明举例如下： 20周交易系统过去五年的总收益率是起始投资金额的8.3倍； 如果把参数改成19周交易系统，五年的总收益率是2.4倍； 如果把参数改成18周交易系统，五年的总收益率是2.2倍； 如果把参数改成17周交易系统，五年的总收益率是3.0倍； 如果把参数改成21周交易系统，五年的总收益率是3.1倍； 如果把参数改成22周交易系统，五年的总收益率是2.3倍； 如果把参数改成23周交易系统，五年的总收益率是3.9倍。 在这种情况下，20周交易系统就不是一个稳健性好的交易系统，因为如果未来的价格数字与建立和验证20周交易系统时所使用的历史数据稍微有些出入的话，围绕在20周旁边的其它交易系统的收益率远低于20周交易系统的收益率，那么20周交易系统在历史数据验证中的高收益率会不会只是个偶然的结果呢？如果把20周交易系统应用在实际的交易中，会出现什么样的情况？显然，尽管20周交易系统的过去五年收益率很高，可是比较理智的人不会有足够的信心去把它应用到实际的交易中。 还是以20周交易系统为例，如果出现的是以下这种情况的话： 20周交易系统过去五年的总收益率是起始投资金额的8.3倍； 如果把参数改成19周交易系统，五年的总收益率是8.4倍； 如果把参数改成18周交易系统，五年的总收益率是8.2倍； 如果把参数改成17周交易系统，五年的总收益率是8.0倍； 如果把参数改成21周交易系统，五年的总收益率是8.1倍； 如果把参数改成22周交易系统，五年的总收益率是8.3倍； 如果把参数改成23周交易系统，五年的总收益率是7.9倍。 在这种情况下，20周交易系统就可以说是一个稳健性很强的交易系统，因为如果未来的价格数字与建立和验证20周交易系统时所使用的历史数据有些出入的话，围绕在20周旁边的其它交易系统仍然保持了与20周交易系统差不多的收益率，保证了在实际交易中应用这个交易系统的可靠性。 ……
从医学博士到掌管数千万美元的华尔街外汇操盘手，从医药行业分析师到开发出一套卓有成效的外汇自动交易系统、保持账户连续83天正收益的金融高手，徐世维的体会是：“投资的成功不能只靠运气，它归根结底是思想和意志的胜利。” ——第一财经日报徐世维强调，要想成为一个长期成功的交易人，不仅需要有一个好的交易系统和严格的资金管理，还需要有良好的心态和充实的经验。 目前他每天都要阅读彭博和路透社关于世界经济和外汇方面的报道，以及几位特定外汇分析师的每日报告。他表示各个国家经济发展情况的对比是决定货币汇率大趋势的根本原因，而具体的买卖点并不重要，重要的是顺着市场的大趋势走而不是在“逆水行舟”。“我每天晚上写好第二天的交易计划，把使用多少资金、何时买、何时卖、进场后价格上升怎么办、下降怎么办、何时平仓获利等几大交易要素都写得清清楚楚。实际交易时只要按照交易计划用我们自己开发的自动交易软件或手动买卖就行了，不需要有任何犹豫或动什么脑筋。我也不借助于任何外来的技术指标。” ——中企文化网 徐世维说：“我最推崇的一本书是从一名外汇期权交易员升级成为哲学家的Nassim Taleb所著的《Fooled By Randomness》。他的核心观点是，大多数人认为几乎不可能发生的灾难性事件所发生的几率实际上要比想象的高得多，大多数所谓成功者实际上只是随机性运气的结果而其中很多人还没有意识到这一点，我们想要做的是成为一个清醒的、能够决定自己命运的成功者。因此，我做外汇最重要的原则是风险管理、风险管理、风险管理，尽量把风险控制在很小的范围，争取把开始的亏损转变成最终的赢利，从灾难性事件中获利而不是受损。解决好了如何减少亏损的问题，获得利润就是自然而然的事情了。” ——和讯网
《这样炒股才赚钱》作者是来自华尔街的王牌操盘手，其炒股方法已经过中国股市认证！ 《这样炒股才赚钱》作者运用其手法曾创造长达50周的持续盈利记录。 稳赚不赔是《这样炒股才赚钱》对中国股民的最大贡献，让你彻底跳出“一赚二平七亏损”的怪圈，告诉你，在牛市赚到钱是“假”牛，在熊市赚大钱才是真“牛”。 通俗易懂，深入浅出地讲解专业人士运用的理性炒股法，你要做的是每个周末花十分钟的时间不带任何感情色彩的维护数据，然后让系统自动给你赚钱。
无
对了解交易很有好处，很值得学习
正在看中，看完了再评价
不用我说也明白了，内容很好，实用，适合初学者
深入浅出，适合有一些基础知识，想进一步提高的朋友
操作简单明白
还没看，今天刚收到，看着还不错·
在战略高度方面不如“炒股的智慧”。
实用方面已经远远超出国内其他作者的书，只是作者有意隐瞒了他的交易经验方面的内容，对他的交易系统也只字未提，最后一张更是没话找话。
如过没看过海龟交易法，建议先别看这本书，等看过海龟交易法，就知道这本书的思想来源了。
虽然作者写的比较实际，也可以照猫画虎来操作，但是其实心里不是很明白。并不适合入门的人来学。
比如作者举的例子是沪深300，那我就很疑惑，难道沪深300指也可以买卖交易么？另外他的买进止损点和卖出止损点指什么？而两者在同一系统中又不一致。
看书就是这样不好。有了疑惑没人解答。
代表中国研究水平从情感上,挺!未来在希望
** 绝对**，看名来头不小，翻开一看，从头到尾一张图没有，全都是文字，都是空谈理论，瞎忽悠，既不直观也没有说服力，更重要的是根本没有可读行，把大家都知道的常识，写出了出本书，冠个有名的来头，其实穿着马甲的乌龟还是乌龟~~，吸取经验，不买自己不了解的书！