财务管理
2009-11
清华大学出版社有限公司
秦志林 编
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随着我国教育改革的深入，职业教育在高等教育中所占的比重越来越大。高等职业教育应以培养实践性、应用性、操作性、创新性的职业技术人才为目标，突出其“专”和“职”的特点。因此，本书编写的基本理念是：以学生为教学主体，以理论学习为基础，以能力培养为中心，以实践应用为目标，力求做到理论与实践的有机结合，基础知识技能学习和创新能力培养的有机结合。 本书是按照教育部《关于加强高职高专教育教材建设若干意见》和《高职高专规划教材编写的指导思想、原则和特色》的要求，根据财务管理学科的新发展与以就业为导向、体现实用性和适度性、突出专业技能训练和岗位针对性、体现职业特点等高职高专教育人才培养目标编写的。编者广泛吸取高职高专原有的财务管理教学和教材建设经验，联系财务管理学科的新发展与企业财务管理实务，系统地阐述了企业财务管理的基本理论、内容、方法和技能。本书以财务活动为主线，以筹资决策、投资决策和利润分配决策为主要内容，按照财务决策、财务预算、财务控制和财务分析的体系编写而成，系统地阐述了企业财务管理的基本理论、内容、方法和技能。 本书的特点是：以能力培养为主旨，有较强的适用性；通过大量实例的计算、分析，帮助学生理解与掌握；每章末附有多种类型的同步测试，基本覆盖了各章节的重点和难点，便于学生复习与自测。 为方便教学，本书配备电子课件等教学资源。凡选用本书作为教材的教师均可登录http：//press.bjtu.edu.cn免费下载。如下载中出现问题，或对电子课件有宝贵建议，欢迎致电010-51686047。 本书由焦作大学副教授秦志林主编。第一章、第三～六章由秦志林执笔，第二章、第七章、第九章由杨勇执笔，第八章、第十章、第十一章由靳小翠执笔。秦志林负责教材编写大纲的拟定及全书的统稿、修改和定稿工作。 在本书编写过程中，天津商业大学的王德禄博士对本书的大纲及内容进行了审定，并提出了很多宝贵意见与建议，在此表示感谢。感谢北京交通大学出版社编辑刘洵对本书出版所做的工作。另外，本书借鉴了大量参考文献资料，在此向有关单位及作者表示感谢。 由于编者的业务水平、能力有限，书中难免有不妥或错误之处。敬请同仁和读者在教学过程中指出，以便不断完善。
本书是21世纪高职高专教改项目成果教材，编者广泛吸取了高职高专原有的财务管理教学经验和教材建设成果，以财务活动为主线，以财务决策为主要内容，按照财务决策、财务预算、财务控制和财务分析的体系编写而成，系统地阐述了企业财务管理的基本理论、内容、方法和技能。全书共分5篇11章，内容为：基础篇（包括财务管理总论、财务管理价值观念及方法）、筹资篇（包括筹资方式、资金成本与资本结构）、投资与营运篇（包括项目投资决策、证券投资决策、营运资金管理）、分配篇（利润分配管理）、方法篇（包括财务预算、财务控制和财务分析）。本书以能力培养为主旨，注重教材的实用性；内容深入浅出，有利于自学；每章末附有各种题型的同步测试，便于学生加强理解及进行练习；配有电子教案，有助于提高教学效果。 本书主要是作为普通高等院校（高职高专、应用型本科）、成人高校、民办高校及本科院校举办的二级职业技术学院会计类专业及其他相关专业的教材，也可作为五年制高职教材，还可作为社会从业人士的参考用书。
第一篇 基础篇 第一章 财务管理总论 第一节 财务管理基本概念 第二节 财务管理目标 第三节 财务管理组织与工作环节 第四节 财务管理环境 本章小结 同步测试 第二章 财务管理价值观念及方法 第一节 资金时间价值 第二节 风险与报酬 第三节 成本性态分析及本量利分析 本章小结 同步测试 第二篇 筹资篇 第三章 筹资方式 第一节 企业筹资概述 第二节 筹资规模 ……第三篇 投资与营运篇第四篇 分配篇第五篇 方法篇附录A 参考文献
（2）基准利率和套算利率 基准利率是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，在我国就是中国人民银行对商业银行的再贷款利率。套算利率是指在基准利率的基础上，各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率。例如，某银行规定，贷款给AAA级、AA级、A级企业的利率应分别在基准利率基础上加0.5％、1％、1.5％，加总计算所得到的利率便是套算利率。基准利率变动，其他利率也变动。因此，了解了基准利率水平的变化趋势，就可了解全部利率的变化趋势。 （3）固定利率和浮动利率 固定利率是指在整个借贷期内固定不变的利率。在发生通货膨胀情况下，实行固定利率会使债权人利益受到损害。浮动利率是指在借贷期内随市场借贷资金供求关系而在一定范围内调整的利率。在通货膨胀条件下采用浮动利率，可使债权人减少损失。 2.利率的构成 从资金的借贷关系看，利率是取得一定时期资金使用权的价格。它对资金供应方来说属于收益；而对资金需求方而言则属于成本。在资金市场中，影响利率形成的因素有以下几个方面。 ①纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的社会平均利率。在没有通货膨胀时，国库券利率可以视为纯利率。纯利率的高低受社会资金平均利润率和资金供求关系的影响。 ②通货膨胀贴补率。通货膨胀使货币贬值，从而使投资者的真实报酬下降。因此，债权人为弥补通货膨胀造成的购买力损失而要求给予一定的贴补，从而形成通货膨胀贴补率。 ③违约风险贴补率是指为了弥补因债务人无法按时还本付息而带来的风险，而由债权人要求提高的利率。显然，违约风险越大，则投资人或资金供应者要求的贴补率越高。 ④流动性风险贴补率又称变现力风险贴补率，是指为了弥补因债务人资产的变现力不好而带来的风险，由债权人要求提高的利率。各种有价证券的变现力是不同的，政府债券和大公司的股票容易被人接受，投资者随时可以出售以收回投资，变现力很强；而小公司的债券变现力相对于大公司要差，债权人就可要求该公司提高利率作为补偿。 ⑤期限风险贴补率是指为了弥补因偿债期限长而带来的风险，由债权人要求提高的利率。按照一般解释，持有不同期限的金融资产其利率有别的原因就在于，期限越长的金融资产，未来的不确定性因素相对较多，投资者的风险就较大，为补偿投资者这一风险的利率就较高；期限越短的金融资产，未来的不确定性因素相对较少，投资者的风险就较小，为补偿投资者这一风险的利率就较低。例如，五年期国库券利率比三年期国库券高，两者的变现力和违约风险相同，差别就在于到期时间不同。
