金融市场学
2010-8
西南财经大学出版社
王擎 编
203
305000
随着全民终身学习型社会的不断建立和完善，业余成人（网络）学历教育学生对教材的质量要求越来越高。为了进一步提高成人（网络）教育的人才培养质量，帮助学生更好地学习，依据西南财经大学成人（网络）教育人才培养目标、成人学习的特点及规律，西南财经大学成人（网络）教育学院和西南财经大学出版社共同规划，依托学校各专业学院的骨干教师资源，致力于开发适合成人（网络）学历教育学生的高质量优秀系列规划教材。 西南财经大学成人（网络）教育学院和西南财经大学出版社按照成人（网络）教育人才培养方案，编写了专科及专升本公共基础课、专业基础课、专业主干课和部分选修课教材，以完善成人（网络）教育教材体系。 由于本系列教材的读者是在职人员，他们具有一定的社会实践经验和理论知识，个性化学习诉求突出，学习针对性强，学习目的明确，因此，本系列教材的编写突出了基础性、职业性、实践性及综合性。教材体系和内容结构具有新颖、实用、简明、易懂等特点；对重点、难点问题的阐述深入浅出、形象直观，对定理和概念的论述简明扼要。 为了编好本套系列规划教材，在学校领导、出版社和其他学院的大力支持下，首先成立了由学校副校长、博士生导师丁任重教授任主任，成人（网络）教育学院院长唐旭辉研究员和出版社社长、博士生导师冯建教授任副主任，其他部分学院领导参加的编审委员会。在编审委员会的协调、组织下，经过广泛深入的调查研究，制定了我校成人（网络）教育教材建设规划，明确了建设目标，计划用两年时间分期分批建设。其次，为了保证教材的编写质量，在编审委员会的协调下，组织各学院具有丰富成人（网络）教学经验并有教授或副教授职称的教师担任主编，由各书主编组织成立教材编写团队，确定教材编写大纲、实施计划及进行人员分工等，经编审委员会审核每门教材的编写大纲后再编写。 经过多方的努力，本系列规划教材终于与读者见面了。在此之际，我们对各学院领导的大力支持、各位作者的辛勤劳动以及西南财经大学出版社的鼎力相助表示衷心的感谢！在今后教材的使用过程中，我们将听取各方面的意见，不断修订、完善教材，使之发挥更大的作用。
随着全民终身学习型社会的不断建立和完善，业余成人（网络）学历教育学生对教材的质量要求越来越高。为了进一步提高成人（网络）教育的人才培养质量，帮助学生更好地学习，依据西南财经大学成人（网络）教育人才培养目标、成人学习的特点及规律，西南财经大学成人（网络）教育学院和西南财经大学出版社共同规划，依托学校各专业学院的骨干教师资源，致力于开发适合成人（网络）学历教育学生的高质量优秀系列规划教材。
第一章 金融市场概述 第一节 金融市场的概念及分类 一、金融市场的概念 二、金融市场的分类 第二节 金融市场的构成 一、交易主体 二、金融工具 三、金融中介机构 四、监管机构 第三节 金融市场的产生和发展 一、金融市场的产生 二、金融市场的发展趋势 第四节 金融市场的功能和作用 一、金融市场的功能 二、金融市场的作用 小结 重要概念提示 复习思考题第二章 货币市场 第一节 同业拆借市场 一、同业拆借市场的形成和发展 二、同业拆借市场的运行程序 三、同业拆借的期限与利率 四、我国的同业拆借市场 第二节 回购市场 一、回购的概念 二、回购市场的意义 三、回购市场的结构 四、证券回购市场的运行 五、回购交易风险 六、我国的证券回购市场 第三节 商业票据市场 一、商业票据的历史 二、商业票据的性质及意义 三、商业票据市场的运行 四、商业票据的发行价格和发行成本 第四节 银行承兑汇票市场 一、银行承兑汇票原理 二、银行承兑汇票的性质和意义•， 三、银行承兑汇票的一级市场 四、银行承兑汇票的二级市场 五、我回的银行承兑汇票市场 第五节 大额可转让定期存单市场 一、大额可转让定期存单市场的形成与意义 二、大额可转让定期存单的发行 三、大额可转让定期存单的流通 四、大额可转让定期存单的风险与收益 五、我国的大额可转让定期存单市场 第六节 短期政府债券市场 一、短期政府债券市场的形成与作用 二、短期政府债券的发行与流通 三、短期政府债券的价格与收益 四、我国的国库券市场 小结 重要概念提示 复习思考题第三章 债券市场 第一节 债券与债券市场概述 一、债券的票面要素和特征 二、债券的分类 三、债券市场的功能 四、我国债券市场概述 第二节 债券市场的运行 一、债券市场的评级 二、债券发行市场 ‘三、债券流通市场 第三节 债券的定价与收益 一、债券的价格 二、久期与凸性 三、债券的收益 四、利率期限结构 五、利率风险结构 小结 重要概念提示 复习思考题第四章 股票市场 第一节 股票市场概述 一、股票的性质和特征 二、股票的种类 第二节 股票市场的运行 一、股票的发行市场 二、股票的流通市场 第三节 股票的价格与收益 一、股票的理论价格 二、影响股票价格的因素 三、股票价格指数 四、世界上几种重要的股价指数 五、股票的收益 小结 重要概念提示 复习思考题第五章 证券投资基金市场 第一节 证券投资基金概述 一、证券投资基金的概念 二、证券投资基金的特点 三、证券投资基金的当事人 四、证券投资基金的分类 第二节 证券投资基金的运作机制 一、证券投资基金的发行 二、证券投资基金的交易 第三节 证券投资基金的利润、费用及绩效评价 一、证券投资基金的利润及费用 二、证券投资基金的绩效评价 小结 重要概念提示 复习思考题第六章 外汇市场 第一节 外汇市场概述 一、外汇与汇率 二、汇率决定理论 三、影响汇率的因素 第二节 外汇市场的构成 一、外汇市场的含义 二、外汇市场的参与者 三、外汇市场交易的三个层次 四、当代外汇市场的特点 五、世界主要外汇市场 第三节 外汇市场的交易方式 一、即期外汇交易 二、远期外汇交易 ……第七章 黄金市场第八章 金融衍生工具
二、金融市场的作用 金融市场的发育与形成，必然通过其功能的发挥而产生巨大的作用。 1.引导储蓄转化为投资 在任何社会中，经济发展的一个基本要素就是不要把当时生产的产品全部消费掉，而将其中一部分用来扩大再生产能力，以满足将来生产、生活资料的需要。这就是说，经济发展过程至关重要的是扩大储蓄，并把储蓄转化为投资。如增加或更新生产设备，开发新资源、新产品和新技术等，都是投资的形式。然而，这一过程的开始，投资所必需的购买力是掌握在储蓄者手中的货币收入，投资过程的中心是把储蓄者手中的货币转移到生产过程之中。这些储蓄者一般包括居民、企业、政府和金融机构。资本市场通过出售证券，把这几种储蓄者手中闲置的货币收集起来，分派给长期资金需求者，以便用于扩大生产规模，变社会储蓄为投资。这是资本市场的首要功能。 2.开辟企业融资的多种途径 现代企业在进行规模生产或进行产业扩张的过程中，需要大量的资金；同时，兴办新企业或投资新业务，都需要筹措资金。过去，在单一银行体制下，融资渠道太窄，从而严重制约了经济的发展。而在金融市场形成和健全的情况下，企业就可以通过各种方式从金融市场筹集资金，满足企业日常经营和战略扩张的需要。 3.提供公众参与分享企业利润的机会 证券市场的存在，使社会公众有可能通过购买企业股票的方式，参与企业生产和经营，并且通过股票红利分配和债券利息收入，分享企业利润。在今天的美国，大约一亿人拥有一家或多家公司的股票，或者通过共阿基金公司参加股票市场交易。我国截至2009年末股票市场开户数达1.5亿户，每10人中就有1人参与股票交易。 4.预测市场，引导投资方向 证券市场的价格是经常波动的。从中长期看，证券价格的涨跌往往体现了对一国经济发展的乐观和悲观的预测。证券价格的变动，对企业的经营和发展会产生很大的影响。金融市场上资金流动的规律，是不断从利润率低的地方和行业流向利润率高的地方和行业。利润率高、证券价格高的部门和企业正是国民经济中最需要发展、产品供不应求的部门和企业，这样就造成了自发地驱动资金从生产过剩的部门和企业流向资金短缺的部门和企业，实现投资方向的市场引导。 5.为中央银行和国家的宏观调控提供经济机制 中央银行作为最后贷款人，控制着全国的信贷规模，但是，在市场经济中，这个信贷规模的控制不能依靠指令性计划和单一的行政管理，而是需要有一个可以运用经济手段的调节机制，以便根据国民经济的发展情况，进行必要的扩大或收缩信贷。在货币市场存在的条件下，中央银行可以运用再贴现等手段来实现对信贷规模的调控，所以，货币市场是中央银行实现宏观调控机制的组成部分，具有供应资金和稳定币值的功能。
