财务管理
2011-3
科学出版社
刘兆云，李淑珍 主编
317
财务管理是伴随着企业管理的要求而产生的，它随着会计科学的发展而不断地吸收管理科学、行为科学和现代数学的基本理论和方法，形成了集现代财务管理与会计为一体的综合性交叉边缘学科，是现代企业管理的重要组成部分。
本书遵循现代财务管理体系的结构，主要阐述了财务管理总论、财务管理的价值基础、企业筹资方式、资本成本与资本结构、固定资产投资管理、证券投资、营运资金管理，企业收入与收益分配管理、预算管理、财?分析与评价等内容。本书注重财务管理知识的创新，体例新颖，结构严谨，突出知识理论的实践运用。
本书可作为会计学、财务管理及其他经济管理类专业的本科、研究生教材，亦可供企业内部财务及会计从业人员参考使用。
第一章 总论
第一节 财务管理的概念
一、财务活动
二、财务关系
三、财务管理的内容及特点
第二节 财务管理目标
一、财务管理目标的基本特征
二、财务管理的整体目标
三、财务管理的具体目标
? 四、不同利益主体在财务管理目标上的矛盾与协调
五、财务管理目标与社会责任
第三节 财务管理原则
一、资金合理配置原则
二、协调平衡原则
三、成本、收益和风险权衡原则
四、分口分级管理原则
第四节 企业组织形式与财务管理主体
一、独资企业
二、合伙企业
三、公司制企业
第五节 财务管理环境
一、宏观财务管理环境
二、微观财务管理环境
第六节 财务管理?法
一、财务预测方法
二、财务决策方法
三、财务预算方法
四、财务控制方法
五、财务分析方法
小结
案例分析
思考与练习
第二章 财务管理的价值基础
第一节 资金的时间价值
一、资金时间价值的概念
二、复利终值与复利现值
三、年金终值与年金现值
四、利息率
第二节 风险与收益
一、风险与收益概述
二、单项资产的风险与收益
三、投资组合的风险与收益
四、资本资产定价模型(capm)
小结
案例分析
思考与练习
第三章 企业筹资方式
第一节 筹资管理概述
一、筹资的动机
二、筹资的种类
三、筹资渠道和筹资方式
第二节 权益性筹资
一、投入资本直接筹资
二、发行普通股筹集资金
三、企业内部筹资
第三节 债务性筹资
一、银行借款
二、发行债券
三、融资租赁
第四节 衍生金融工具筹资
一、认股权证
二、可转换公司债券
小结
案例分析
思考与练习
第四章 资本成本与资本结构
第一节 资本成本
一、资本成本概述
二、个别资本成本
三、综合资本成本
四、边际资本成本
第二节 杠杆原理
一、经营杠杆
二、财务杠杆
三、综合杠杆
第三节 资本结构
一、资本结构基本理论
二、影?资本结构决策的定性因素分析
三、资本结构决策的定量分析方法
小结
案例分析
思考与练习
第五章 固定资产投资管理
第一节 固定资产投资概述
一、固定资产分类
二、固定资产投资分类
三、固定资产投资的特点—
四、固定资产投资决策的程序
第二节 投资项目现金流量的预测
一、现金流量的概念
二、投资决策中使用现金流量的原因
三、现金流量的分类
四、现金流量计算中应注意的问题
五、现金流量的计算
第三节 固定资产投资决策的评价方法
一、非贴现现金流量评价方法
二、贴现现金流量评价方法
三、投资决策方法的比较
第四节 固定资产投资决策和风险管理
一、寿命期不相等的投资决策
二、固定资产更新决策
三、资本限量决策
四、投资开发时机决策
五、投资期决策
第五节 固定资产投资决策的风险管理
一、固定资产投资决策的敏感性分析
二、风险条件下的固定资产投资决策
小结
案例分析
思考与练习
第六章 证券投资
第一节 证券投资概述
一、证券投资的目的
二、证券投资的种类
三、证券投资的方法
第二节 股票投资
一、股票投资的目的
二、股票投资的特点
三、股票股价
第三节 债券投资
一、债券的种类
二、债券的估价
三、债券的投资收益率
四、利率变化的风?与债券的久期
五、可转换债券
第四节 基金投资
一、基金的种类
二、利益相关者的权利与义务
三、基金的发行与交易
四、基金的价格
第五节 衍生金融工具投资
一、衍生金融工具概述
二、衍生金融工具的种类
三、期权(权证)交易原理
小结
案例分析
思考与练习
第七章 营运资金管理
第一节 营运资金管理概述
一、营运资金的概念
二、营运资金管理要求
三、营运资金的一般政策
第二节现金管理
一、现金的概念
二、现金的特点
三、持有现金的动机
四、持有现金的成本
五、最佳现金持有量
六、现金内部财务控制
第三节 应收账款
一、应收账款的功能
二、应收账款的成本
三、应收账款的管理政策
四、应收账款日常管理
第四节存货
一、存货的功能
二、存货成本
三、存货规?
四、存货的日常控制
五、存货日常管理
第五节 流动负债
一、商业信用
二、银行短期借款
小结
案例分析
思考与练习
第八章 企业收入与收益分配管理
第一节 企业收入管理
一、销售预测
二、销售收入计划和控制
第二节 企业收益分配管理
一、企业收益
二、利润的预测
三、利润的实现
四、收益分配管理的意义
五、收益分配的?则
六、企业净利润分配顺序
第三节 股利政策
一、股利政策基本理论
二、影响股利政策的因素
三、股利政策的实施
第四节 股利发放形式与程序
一、股利发放形式
二、我国上市公司普遍选择的股利支付形式
三、股利发放程序
第五节 股票分割与股票回购
一、股票分割
二、股票回购
小结
案例分析
思考与练习
第九章 预算管理
第一节 预算管理概述
一、预算及预算管理的意义
二、预算编制的基本程序
第二节 预算编制方法
一、销售预算的编制
二、生产预算的编制
三、直接材料预算的编制
四、直接人工预算的编制
五、制造费用预算的编制
六、单位产品成本和期末存货预算的编制
七、销售费用和管理费用预算的编制
八、资本支出与其他专门业务预算
九、现金预算的编制
第三节 预算财务报表
一、预计损益表的编制
二、预计资产负债表
三、预算现金流量表
第四节 预算的执行、控制与考核
一、预算的执行
二、预算的监控
三、预算的考核
小结
案例分析
思考与练习
第十章 财务分析与评价
第一节 财务分析概述
一、财务分析的意义
二、财务分析的类型
三、财务分析的基础
四、财务分析的基本方法
五、财务分析的局限性
第二节 财务分析基本指标
一、偿债能力分析
二、营运能力分析
三、获利能力分析
四、发展能力分析
第三节 综合财务分析与评价
一、财务状况综合分析方法
二、综合绩效评价
小结
案例分析
思考与练习
附录 常用表格
参考文献
股票发行价格的确定，既要尊重理论，更应尊重实际。要多从实际情况入手加以分析确定，因为客观现实的经济情况是决定一切的基础。 《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）第二章“证券发行”第二十五条规定：“向社会公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。承销团应由主承销和参与承销的证券公司组成。” 股票的发行方式分为设立发行与增资发行新股方式。公司增资发行新股主要包括有偿增资发行和无偿发行两种。有偿增资发行主要采取股东优先认购、向第三者配售（私募方式）和公开招股的方式；无偿发行则主要采取公积金转增股本时将新股无偿分配给股东、分派新股支付股利或者股票分割方式进行。这种做法的目的主要是满足企业调整资金结构的需要。 增资发行新股的财务动机主要有两个：一是为扩大经营规模、增加经营资金；二是为了调整资金结构而发行股票。其中第一动机的发行规模与企业未来的投资规模是相匹配的，其新股发行的规模比较容易确定。第二动机的发行规模主要是针对企业财务风险而定。当财务风险较大时可以将有关项目转化为股票，增加股本，但不增加资产总量。如将资本公积金和盈余公积金转化为股本，为原股东配股而发行股票，将企业发行的可转化债券按债权人要求转换为股票等等都属于这种做法。长城机电股份有限公司主要是为了满足扩展企业经营规模的需要。 从财务管理的角度来说，无论是企业设立发行，还是由于扩大企业经营规模需要的增资发行，在对其股票发行数量的问题上都必须认真考虑两个方面的因素：一是企业的资金需要量或者现有资金缺口；二是企业需要何种资金结构。资金结构不同，其财务风险是不一样的。对企业资金缺口的解决，是通过发行股票筹集，还是通过借款或发行公司债券筹集，应视筹资后是否能够形成一个较为合理的资金结构而定，至少是不应该使企业现有资金结构出现恶化。 ……
