解读量化投资
2010-1
机械工业出版社
忻海
243
无
一年多以前，我在伦敦出差，接到一个电话。越洋长途的另一端是我认识很多年的一个熟人。信号不太好。他的每句话都像要停顿几秒：“哎，不说闲话了，我要问您一个关于工作的问题，您不要告诉别人说我问过这个问题了，行吗？” 不说闲话？我们认识这样久，常常电话聊天，我路过北京或者他来香港出差的时候也总在一起吃饭，说的可都是闲话。我知道他也在金融机构工作，和我的工作类似，但是我们从来都不说跟金融相关的话题。我们刚刚认识的时候都还是毛孩子，那时候不会谈到什么金融投资，长大了以后聊天也是天南地北地神侃，或者说过去的事情，改说工作似乎有些怪。不过他今天为什么要急急忙忙地问我工作的问题呢？我强压住好奇心说：“你问吧，我不会告诉别人的。” 他压低声音说：“你知道詹姆斯?西蒙斯吗？文艺复兴技术公司，大奖章基金？”
詹姆斯·西蒙斯，基金领域的拓扑学大腕，成功取代保尔森的对冲之王，20年内最佳赚钱基金经理，在投资界掀起了一场量化投资的狂潮。 本书用轻松、幽默的讲故事手法，解读了西蒙斯量化投资“黑箱”之内的秘密。通过深入浅出地回顾西蒙斯的投资布阵，比较西蒙斯与巴菲特投资模式的迥异，分析投资领域技术分析方法和宏观分析方法的优劣，本书带我们走近了20年中平均每年总回报为80％的大奖章基金，看看它如何能将1万元变成1亿元。用数学公式打败市场，投资并非悬而未决的事情——这就是本书揭示的投资之道。
忻海，浙江鄞县人，随父母支边在甘肃兰州长大。幼时贪玩，长大以后总想赖在学校里，先后获得中国科技大学信息科学系学士、伦敦政治经济学院经济学硕士、伦敦帝国理工大学金融学博士。
博士毕业后惶惶然中，在咖啡馆偶遇瑞士银行伦敦总裁，于是在伦敦卖身瑞银十年，曾就
前言第1章 只赚不赔的好买卖 詹姆斯·西蒙斯，拓扑学大腕，陈省身的合作者，不是一个家喻户晓的名字，但他在投资界却因量化型投资的独门套路掀起层层热浪。大“数”底下好乘凉，西蒙斯的布阵和诸葛亮的布阵有所不同。西蒙斯靠的是概率。大量的统计套利操作，外加华尔街之外的数学教授来助阵，西蒙斯的“黑箱投资’’方法靠电脑编程和自动交易，在和市场的较量中稳操胜券。他的量化投资方法究竟是神秘的还是透明的呢？第2章 四千六百个诺贝尔奖 如果投资行业也算是一种江湖，如果这个江湖也有什么秘籍的话，那么最大的秘籍——相当于《九阴真经》、《葵花宝典》和《武穆遗书》的合订本——的作者就是两个貌似平常的大学教授默顿与舒尔斯，他们与有着“华尔街最牛的牛人”和“华尔街套利之父”之称的另一个顶尖高手梅里韦瑟联手，想要使量化投资独步江湖。第3章我心里埋藏着小秘密 在对冲基金行业和投资银行领域，很多人膜拜西蒙斯就像膜拜上帝，冠以绰号“埃尔维斯”，意思是对冲基金之王。西蒙斯说他的投资方式是粗放型农耕，与巴菲特的密集型农耕不同，但是粗放农耕的结果确实令人称奇。第4章 股价上的风景 有效市场假说讲述的宏观现象掩盖了金融交易在显微镜下如同海底涌动的潮水。逆有效市场假说而行的量化投资，如同海里的头号猎手鲨鱼，冷面观测、判断潮起潮落的规律，捕捉在潮水里的猎物。西蒙斯就是这样一只潜伏在波浪里伺机而动的鲨鱼。第5章 趋势是你的朋友和敌人 从量化交易的历史中寻找西蒙斯大奖章基金的秘密：通过统计信息分析判断外汇和债券短期的价格变化，加入风险控制模型与统计套利，高速交易大量股票；引入统计套利的变种，低速交易股票；继续引入其他模型，分析不太常用的数据来源——这就是大奖章。第6章 更高、更强、更快 一则交易指令以接近光速的速度从美国的西海岸发到美国纽约，却已经被别人占了先机。在以毫秒、微秒为单位的量化投资的军备竞赛中，更高、更强、更快的电子交易究竟使金融行业雪中送炭还是雪上加霜？第7章 飓风里行船只往后看 量化交易并不是一座取之不竭的金矿，过度的数据挖掘已经给量化投资敲响了警钟，有限的市场容量也已经成为量化投资发展的瓶颈。历史可以说是正在进行中的过去时，它既可能重复。也可能更改。第8章 谁有下一个点石成金的手指 统计学、数学、运筹学、量子物理学、信息学……这些量化投资中最基本的金刚钻，能否在翻云覆雨的模型中预测出下一个西蒙斯的生辰八字？这是一场机器与人的博弈，也将是另一段量化投资的传奇。尾声致谢人物中英文对照表参考文献
第1章 只赚不赔的好买卖 三个白胡子老头儿——其中两个将近80岁，出生时间相差不到20天，另外一个稍微年轻一些，也70岁出头——站在北京首都机场的候机楼里为他们中的哪一个最牛而争吵不休。后来他们决定到旁边的小书店里面请售货员小姐评判。售货员小姐是个四川妹子。第一个老头儿，眼泡肿肿的，鹰钩鼻子，虽说脸上挂着笑容，但一看就是个斗士，把原委说清楚了之后还没有来得及自报家门，川妹子就把他打断了：“您最牛！”边说边从书架上取下十四五本书，每本的封面上都是这老头儿。第二个老头往前一站，穿着不很时髦的小开襟毛背心，脸上满是慈祥的笑容，川妹子倒吸一口冷气，对前一个老头儿说：“对不起，老索，您输了。”转过头来对着第二个老头竖起拇指说：“老巴，您最牛！”她顺手一指金融投资的书架，上面有一半书的封面上都是这个老头儿的照片。第三个老头儿慢悠悠地走过来，川妹子打量了一下他：络腮白胡子，一米八零的身高，有些发福，眼睛很亮，一副毫无恶意、审视的眼光，像是个不知名大学的教授。川妹子问：“您是哪一位？”老头儿不卑不亢地笑着回答：“我叫西蒙斯。”川妹子想笑但又没有笑，她没说出口她所知道的“席梦思”是可以躺上去睡觉的，因为她知道那样说的话很不礼貌。她问第三个老头：“那您为什么出名呢？”老头不紧不慢地说：“2008年我的收入是25亿美元。”川妹子皱皱眉头，没有说话。其实她心里在快速拨打着小算盘，试图把这个天文数字换算成跟她有些关系的数字，比如她的收入，她的老板的收入，或者这个书店一年的营业额，但是这有些困难，因为那个数字实在太大。第三个老头把川妹子的沉默当成了她的不以为然，就又加了两句：“2007年我的收入还略微高一些，28亿美元。之前1年，17亿美元。再之前，2005年，15亿美元。”他还要接着说，川妹子果断地插话：“您赢了，您最牛！”她对另外两个老头说：“老巴、老索，实在对不起。” 三个老头离开之后，川妹子又把金融投资书架仔细翻了一遍，关于这个“席梦思”的书，一本都没有。
还在学习巴菲特？不知道西蒙斯？你OUT了！ 揭秘20年来最赚钱的基金经理。 1998～2008平均年净回报率高达38.5％，远远超过巴菲特的20％平均每年总回报率接近80％。 是谁打败了巴菲特？ 詹姆斯·西蒙斯，与陈省身联合开辟了拓扑几何新领域的数学教授屡屡创下投资界的传奇—— ★管理赫赫有名的大奖章基金，自1988年成立以来，年均回报率高达38.5％，成为20年内最佳赚钱基金经理。 ★在Alpha杂志2008年最赚钱对冲基金经理排行榜上，西蒙斯成为新的对冲之王。 ★2008年，大奖章基金实现80％净收益率，西蒙斯的个人身价比2007年增力1125亿美元，《金融时报》称他为全球最睿智的亿万富翁。 ★1998～2008年，大奖章基金平均年收益率远远超过巴菲特20％的平均年收益率。 揭秘新一代点金大师的投资之道。 三个白胡子老头儿站在北京首都机场的候机楼里。为他们中哪一个最牛争吵不休，后来他们决定请机场书店的售货员评判。售货员是个川妹子。 第一个老头儿还没来得及自报家门。川妹子就把他打断了：“您最牛！”边说边从书架上取下十四五本书。每本书的封面都是这个老头儿。 第二个老头儿往前一站，川妹子倒吸一口冷气，对前一个老头儿说：“对不起，老索，您输了。”转过头来对着第二个老头儿竖起拇指说：“老巴，您最牛！”她顺手一指金融投资的书架，上面有一半书的封面都有这个老头儿的照片。 第三个老头儿慢悠悠地走过来，川妹子问：“您是哪一位？”老头儿不亢不卑地笑着回答：“我叫西蒙斯。”川妹子一脸茫然。西蒙斯又补充了两句。川妹子说：“您赢了，您最牛！”她对另外两个老头儿说：“老巴、老索，实在对不起。”
无
事实就是这样。
看来楼上的xhmail002也是想研究程式化交易的，本书不错。对于在投资中想走这条路的人来说 有启明灯的作用，但具体的实例比较少，但就像书中说的 大家都知道蘑菇长在哪里 以后你就不会再这摘到蘑菇了。付出辛苦自己上山找吧！
不需要每次都赢，这个道理在西蒙斯这再次被验证，需找的是百万次交易里的50%以上的部分。我认为在中国未来5年内也会快速发展出很多量化投资公司来，前个月南方基金也发了个量化投资基金 还有很多私募在股期上已经研究多年了。对程式化交易有兴趣的朋友可以一起交流q群17744359。
詹姆斯·西蒙斯，拓扑学大腕，陈省身的合作者，不是一个家喻户晓的名字，但他在投资界却因量化型投资的独门套路掀起层层热浪。大“数”底下好乘凉，西蒙斯的布阵和诸葛亮的布阵有所
西蒙斯，量化投资出神入化的使用者，业绩见证实力。
作者知识储备到位，文笔很好，叙事清晰，对了解量化投资的方方面面很有帮助。
当然，读这本书仅仅是了解而已，离想开发有效的量化模型还远。书里写了，复兴技术的核心人员十多年也只开发了两三个可以用的模型。国内有这水准的人恐怕屈指可数吧？
但中国的市场有机会，中国也有人才，相信不久以后这里就会有大量的量化投资基金。
谁吃头啖汤呢？
揭开西蒙斯的详细情况，写得着实不错
一天看完，没啥意思。量化投资，知道概念可以。想要知道公式，登天还难。
此书介绍了目前在国内仍为还不受重视的领域--量化投资。读了后引人深思，让我更加坚信自己的方向。不过该书只是点明了方向，都是一些叙述量化投资的故事。真正的精髓或者系统性的东西却没有提及丝毫。而且用俗段子作为串联整书的搭介让我有点冒汗
《解读量化投资》 和 《量化投资》 两本书非常好，物有所值。内容好，文笔也好，值得一读，赞！
对量化投资早已想了解很久，苦于国内能看的读物很少，这本书其实想买挺久但是看评价有些犹豫，趁搞活动就买了，看后觉得非常值，当然非从业人员能看懂就不错了，对于期货的量化投资有极大帮助！极力推荐。
希望通过量化投资给自己自己投资带来无限回报!
很不错！
深入浅出地介绍了量化投资，很实在！
这本书我很仔细的看了两遍，对于刚入门量化投资的人有很大的帮助。
帮别人买的，他说这本书的量化投资观点值得学习，适合专业投资者。
这几年量化投资比较热门,增加一下这方面的知识
自己是学经济学网金融投资的方向发展的，读多点书有帮助。翻了翻，内容不错，只是感觉公式少了些，理论性不强。不过也给不是学术方面的人一些参考吧。
帮别人买的，他说这本书的量化投资观点非常好。
这本书是一个量化投资相关的介绍书。可让读者了解量化投资的前世今生。
还没看完，不过思路很清晰，读起来也不费力，对希望了解量化投资的人有一定帮助
初步了解量化投资
内容符合，我现在的投资行为。所以，我很感兴趣。
我认为这是华人写的最好的投资书。
如题，值得一读，特别是对量化交易感兴趣的读者
刚开始进行量化方面的研究，长见识了。。
把专业内容变成愉悦的阅读体验，很迅速就看完一遍
这本书一看就知道很好！
写的很好，要知道很多的人才能写出来，有一定的帮助，见识了，谢谢作者
很有趣，不像一些金融课本一样那么枯燥
大师之作就是大师之作
寄来的书已经收到，挺好的，我很满意。如果能定期邮箱推荐比较好的新书就好了。
看到一半就已经想要自己开发模型买卖期货了。
学习中.感觉蛮不错的...
能用简单明晰的话把****T复杂的结构和道理说明白，一看就是行内人的功力，值得一读
好像是一个人的传记，没什么用
很值得看，买了送人
需要认真学习，才可以真正懂一些，进而可以致用
学习一下。粗略了解
内容正在研读中，既然有人说它好，想来应该是有它的独到之处
啃中
正版，印刷很好，不错
gjfdkg好看刚喝咖啡鼓励没工夫快乐
只买对的不买贵的
涵蓋範圍廣, 適合當入門書
写法很不错，内容也可以
货到的很快看来当当网 做图书很好 互信
送客户的，很满意
一本好书，值得反复品味！
老公的工具书，应该还好吧
书质量挺好，内容详实。2天就送到了。
很好的书，帮朋友买的，他说很好
还没看呢啊
苦苦追求量化投资的方法已经有很长一段时间。这个过程的艰辛超乎想象。随着时间的推移，对于自己当初追求的到底是什么样的量化投资方法都开始迷惑，甚至于开始向自己提问：到底什么是量化投资呢？绞尽脑汁而不可得，就像是在伸手不见五指的黑夜中失去了方向。
西蒙斯是我产生研究量化投资的唯一原因，但是苦于其生平资料甚少，反而变成了神秘化的图腾。看过这本书，发现了一些脉络，开始慢慢地又开始觉得有点希望。
但是，仅仅是有些希望而已。这本书看起来更像是一本推理小说而非技术论文。所以，所有的结论都是模糊的，不确定的。我们不能因此怪罪作者，上帝明白，作者知道的东西并不比我们多多少，他那聪明的脑袋里更多的是逻辑。感谢逻辑，让我们能够得到一丝丝细微的光亮，也因此得到了些微的方向感。这种方向感能将我们导向何方，恐怕连上帝都不知道了。但是，我的认识是，失去方向感才是最大的悲哀，只要在前进，总好过原地踏步。
方法，方法，方法。这是投资生涯中最重要的东西吧。很遗憾，这本书里并没有为我们指出方法。所以，即使看了这本书，脚下的路仍然很长，心理面仍然很纠结，哈哈，那就继续跋涉吧。
西蒙斯的理念和他所采用的方法给人们有更多的思维空间，对事物的内在规律的存在性有了现实的例证，提供了又一条走向成功的道路。他的理论让我很有收获。
作者如果能再把西蒙斯的理论和具体操作——比如所用的数学模型等写得更详细就好了。
比较通俗，内容比较入门，因为太多编者自己对西蒙斯的理解，让我分不太清到底西蒙斯就是编者所说的那样还是另外一个样子。鉴于国人的一贯的水平。估计里面有曲解。此书仅作为入门了解吧，要想深入还是直接看英文相关著作或是深入实战.
虽然没有具体的方法，但大师所用的量化交易模型其实也很简单，唯一大师们比我们所做的量化投资不同的是，其一大师们有大师的统计，其二大师们在模型之外做了很多我们看不到的辅助性工作
唉！看了评论，才知道，我的台词都被大家说完了！O(∩_∩)O~，第一次接触，可以说从无到有的了解到量化投资！有特点！
这种高端的基金，中国什么时候会有呢，不过中国的机会会很多
唯一的收获是读完此书心胸开阔了，对于投资的帮助貌似没有很大
实用，金融领域需要学习
还可以，早就想看看了
听人推荐才买的，暂时还没看，不知道怎么样。
送货快，及时。由于我昨天不在公司，如果我不刻意去问前台，前台也不会告知我有快递。因为，快递没有在醒目位置注明名字。希望在以后的能够改进。谢谢！
指望这里头写秘密是不可能的，看着还是挺好玩的，有些思路线索也很有启发。
很好的书，快递很给力，晚上订，第二天中午就到了，支持。
本书一般，就是简单的介绍了下席梦思这个人
也是好书，就是不太适合我。而且国内缺少这样的环境。要真正实现这样的交易难度需要多方面的人才。可能对个人来讲太难了吧。
物流神速！老公喜欢的书， 正在阅读中。
不错的学习一下
有点象传记
认真体会，感觉交易挺残酷的。
讲解很浅显易懂，很好。
is useful for some begainer due to some simple context.
也还可以，不那么枯燥
还没有正式看 应该是本好书
写的还不错 只是感觉国内很难用得上！
感觉都差不多了。没什么特别新奇的了！
就是大忽悠
收到还不错，还可以用的哈
比前一本通俗一点
崇拜西蒙斯