公司理财
2009-2
化学工业出版社
王忠孝，隋冰 编
185
高职教育强调的是应用技能的培养，所以高职教育教材应突出对学生应用能力的培养，“公司理财”是经济类专业必修课之一，是一门理论与实践结合较为紧密的课程。本书按照公司财务的日常业务处理顺序展开，在每章中按照所讲授的内容给出了学生应了解、掌握的“知识目标”，并在此基础上按照日常财务处理内容提示学生应该达到的“能力目标”，以便学生学以致用。每章章首都设计了“引导案例”和相应的思考题，通过阅读引导案例，激发学生的学习兴趣，提升学习欲望，让学生到每章内容中寻找答案。在每章中设计了“相关链接”内容，介绍相关知识或实例，开阔学生视野的同时，使学生保持学习兴趣。在每章末尾，为了巩固知识给出每章“重点与难点”和“练习题”，进一步帮助学生在理清思路基础上，通过练习巩固所学知识。在练习题后面增加了“实训练习”，在巩固知识的同时引入企业实际经营中的一些内容，提升学生处理实际问题的能力。本书还增加了“网上调研”，使学生通过上网寻找一些相关内容，找破目前学生上网不知干什么的局面，也可以把注意力转移到所学知识上。最后，每一章都给出了“案例实训”，通过社会中真实的、熟知的、影响广泛的企业实例使学生进一步消化所学内容，为他们打开更为广阔的知识视野。本书在编写中力求做到贴近实际，瞄准热点、注重锻炼能力。争取通过本书的学习，打造与实际工作岗位零距离的毕业生。本书由黑龙江工商职业技术学院王忠孝和黑龙江省商业职工大学隋冰担任主编，负责全书写作大纲的拟定和编写的组织工作，并对全书进行了总纂。黑龙江工商职业技术学院赵威和黑龙江大学剑桥学院王春燕担任副主编。黑龙江省贸易经济学校张洪蕾、福建对外贸易职业技术学院陈绍宇、深圳兴业会计师事务所张慧颖也参加了编写工作。具体分工如下：第一章、第四章由王忠孝编写，第二章、第九章由王春燕编写，第三章由张慧颖编写，第五章、第六章由隋冰编写，第七章、第十章由赵威编写，第八章由陈绍宇编写，第十一章由张洪蕾编写。虽然我们在本教材的编写过程中尽了最大努力，但由于水平有限，不足之处在所难免，恳请各位读者在使用本教材的过程中提出宝贵意见。
《公司理财》共分为十一章，第一章讲述了公司理财的基本内容；第二章讲述学习公司理财必备的价值观念；第三章公司财务分析，根据公司目前状况分析公司经营上的优势和劣势，在明确优势和不足之后学习第四章财务预算与控制，通过预算扬长避短，加强财务控制；第五章、第六章主要讲公司筹资管理和筹资中资金成本和资本结构的确定；第七章、第八章主要讲投资，包括项目投资和证券投资；第九章讲述日常营运资金管理，分别讲述了公司现金管理、应收账款管理、存货管理的主要内容；第十章讲述分配管理，包括利润的预测和股利分配政策的内容、适用范围及股利的分配程序；最后，第十一章讲述公司合并、控股公司、公司分立和公司破产清算等内容。《公司理财》适合高职高专院校经济类专业教学使用，也适合在职公司管理人员、财务人员、会计人员学习参考。
第一章 公司理财总论第一节 公司与公司理财一、公司制企业与非公司制企业二、公司理财第二节 公司理财的产生与发展一、以筹资为重心的初始理财阶段二、以内部控制为重心的管理阶段三、以投资为重心的管理阶段四、跨国经营理财阶段第三节 公司理财的目标一、利润最大化二、资本利润率最大化或每股盈余最大化三、公司价值最大化四、公司理财目标的协调第四节 公司理财的环境一、公司理财的宏观环境二、公司理财的微观环境练习题第二章 公司理财的价值观念第一节 货币时间价值一、货币时间价值的概念二、货币时间价值的计算第二节 风险价值观念一、风险概述二、风险的衡量三、风险报酬的计算练习题第三章 公司财务分析第一节 财务分析概述一、财务分析的概念和主体二、财务分析的常用方法第二节 财务分析的基本内容一、偿债能力分析二、营运能力分析三、盈利能力分析四、发展能力分析五、上市公司相关比率分析第三节 综合财务分析一、杜邦财务分析二、综合财务分析练习题第四章 财务预算与控制第一节 财务预算一、财务预算概述二、财务预算的编制第二节 财务控制一、财务控制的含义二、责任控制练习题第五章 公司筹资管理第一节 筹资概述一、公司筹资渠道和筹资方式二、公司筹资的基本原则三、资金需要量预测第二节 公司自有资金筹集一、吸收直接投资二、普通股三、优先股四、留存收益第三节 公司负债资金筹集一、银行借款二、发行债券三、融资租赁四、商业信用练习题第六章 资金成本和资本结构第一节 资金成本一、资金成本的概念与作用二、个别资金成本的计算三、综合资金成本的计算四、边际资金成本的计算第二节 杠杆原理一、杠杆原理的相关概念二、经营杠杆与经营风险三、财务杠杆与财务风险四、复合杠杆与复合风险第三节 资本结构一、资本结构的含义和作用二、最佳资本结构的确定练习题第七章 项目投资管理第一节 项目投资概述一、项目投资的概念二、项目投资的特点三、项目投资的一般程序第二节 项目投资的财务决策评价依据一、现金流量的概念和作用二、现金流量的内容三、项目投资净现金流量的简化计算方法第三节 项目投资决策评价指标及其运用一、项目投资决策评价指标二、项目投资决策评价指标的运用练习题第八章 证券投资第一节 证券投资概述一、证券的概念二、证券的分类第二节 证券投资的风险与报酬一、证券投资的风险二、证券投资的报酬三、证券风险与报酬的确认第三节 债券投资一、我国债券及债券发行的特点二、债券的估价三、债券投资的优缺点第四节 股票投资一、股票投资的目的二、股票的估价三、股票投资的优缺点第五节 证券投资中的投资组合一、证券投资组合的意义二、证券投资组合策略三、证券投资组合的具体做法练习题第九章 流动资产管理第一节 现金管理一、持有现金的原因与成本二、最佳现金持有量的确定三、现金的日常管理第二节 应收账款管理一、应收账款的功能与成本二、信用政策的确定三、应收账款日常管理第三节 存货管理一、存货的功能与成本二、存货的经济采购批量三、存货日常控制练习题第十章 利润分配管理第一节 公司利润预测一、本量利分析法二、相关比率法三、因素测算法第二节 股利分配政策一、确定股利分配政策应考虑的因素二、股利分配政策的评价与选择三、股份公司的股利形式第三节 收益的分配程序一、利润分配的程序二、股利发放程序练习题第十一章 公司的合并、分立和清算第一节 公司合并一、公司合并的方式二、公司合并的动因三、公司合并的程序和策略四、公司防御被收购的措施第二节 控股公司一、控股公司及其类型二、控股公司的财务特征三、控股公司的财务控制四、控股公司的主要优点第三节 公司分立一、公司分立及其类型二、公司分立的原因三、公司分立的结果第四节 公司破产清算一、公司破产的界定二、破产清算的一般程序练习题附表1 复利终值系数表附表2 复利现值系数表附表3 年金终值系数表附表4 年金现值系数表参考文献
第一章 公司理财总论 第三节 公司理财的目标 公司理财的目标是指公司进行财务活动所要达到的根本目的。它是一切财务活动的出发点和归宿，也是评价各项财务决策是否正确的有效标准，它决定着公司理财的基本方向。在充分研究财务活动客观规律的基础上，根据实际情况和未来变动趋势确定理财目标，是公司理财主体必须首先解决的一个问题。公司理财是公司管理的组成部分，所以公司理财目标体现公司经营管理活动的最终目的。最具有代表性的公司理财目标主要有以下几种。 一、利润最大化 利润额是公司在一定期间收入与支出的差额，是按照收入与费用配比原则加以计算的，在一定程度上反映了公司经济效益的高低和对社会贡献的大小。同时，利润还是公司补充资本、扩大经营规模的源泉。但是其也存在如下缺点。 （1）没有考虑货币时间价值 例如在投资决策中，对未来年度的收益仅以利润来衡量，忽视现金流人的时间，会导致 错误的选择。 ……
