债券市场运作
1998-01
清华大学出版社
(美)罗伯特.齐普夫
褚福灵/等
内容简介
该书是一本简明实用的债券市场运作管理及投资指南。全书共分9章，
主要介绍了债券的基本知识和国债、抵押债券、市政债券以及公司债券的发
行及其运作方式，还介绍了债券二级市场的运作和投资组合管理。该书以投
资者个人为主要服务对象，通俗易懂，具体实用，具有较强的操作性，是一本
很好的债券投资入门书。
该书适合广大债券投资者及研究者阅读，也可作为财经院校相关专业的
参考教材。
目录
前言
第一章 沿着殖利曲线走
第一节 什么是债券
第二节 收益率的不同类型
第三节 债券的价格是由什么决定的？
第四节 殖利曲线
第二章 固定收入市场
第一节 资本市场和货币市场
一、资本市场
二、货币市场
三、货币市场的参与者
第二节 货币市场产品
一、美国短期国债
二、市政票据
三、存款证
四、商业票据
五、联邦基金券
六、回购协议
七、活期贷款（通知贷款）
八、银行承兑票据
第三章 联邦储备银行体系及其影响
第一节 1907年富人的恐慌及其结果
第二节 什么是联邦银行储备体系？
第三节 联邦储备银行体系的功能
第四节 保持货币体系的稳定
第五节 联邦储备银行体系是如何制定货币政策的？
一、联邦储备银行体系的公开市场运作
二、贴现率调整的运作
三、银行准备金调整的运作
第六节 保持贴现率和法定准备金调整的协调一致
第七节 货币政策同财政政策的不同之处
第八节 联邦储备银行对储蓄机构的监督和规制
第九节 联邦储备银行对政府和公众的作用
第四章 美国政府证券市场：国债
第一节 美国短期国债
第二节 美国中期国债
第三节 美国长期国债
第四节 STRIPS国债
第五节 初始发行折扣债券、市场折扣债券及其税务处理
第六节 同STRIPS债券相类似的债券
第七节 收益率不同的原因
第八节 国债的税收
第五章 美国代理证券、抵押证券、债券期货和期权市场
第一节 代理机构是如何帮助它们的选民的？
第二节 代理债券是如何报价和交易的？
第三节 抵押债券
第四节 住宅抵押债券的运作
第五节 抵押贷款的运用
第六节 集合基金能够产生何种类型的债券
第七节 预付款项的比例及其测定
第八节 抵押贷款的再筹集
第九节 预先偿还的比例及其模型
第十节 比例抵押债券及其运作
第十一节 提供抵押的债券（CMOS）及其运作
一、Z债券及其运作
二、有计划分期偿还债券的类型及其运作
三、其他提供抵押的债券
第十二节 抵押债券的投资
第十三节 金融衍生工具
一、金融期货
二、其他债券期货
三、利息率期权
第六章 市政证券
第一节 市政证券的定义
第二节 初级市场
一、市政债券交易商
二、金融顾问
三、债券的律师
四、市政债券的保险
五、市政债券的辛迪加包销商
第三节 市政债券交易商内部的分工情况
第四节 竞争性包销的运作
第五节 协商包销的运作
第六节 债券发行之后
第七章 公司债券
第一节 协商性公司债券的包销
一、发行的冷却期（等待期）
二、投资银行
三、初始发行募债说明书
四、到期共勉会议（信息交流会议）
五、蓝天发行（指发行的债券要通过法律审查关）
六、包销商之间的协议
七、公开发行
第二节 公司债券的类型
第三节 公司债券的定价
第四节 可兑换债券
第五节 了解债券的报价
第八章 二级市场
第一节 证券经纪商
第二节 场外交易市场运作
第三节 债券报价
一、公司债券
二、市政债券
第四节 街道购买
一、出价或愿意购买的要价
二、OTC指令的执行
第五节 美国证券交易商协会
第六节 市政债券管理条例制定委员会
第七节 债券交易与清算
一、公司债券
二、所有权的转让
三、市政债券
第八节 应计利息
第九章 投资组合管理
第一节 多样化的定义
第二节 为什么投资多样化是重要的？
第三节 投资多样化
第四节 资产配置模型
第五节 你是一位开拓型的投资者还是保守型的投资者？
第六节 如何制定债券投资组合？
第七节 梯形投资组合是如何运作的？
一、你所作出的建立梯形投资组合的决策
二、如何衡量市场风险
第八节 扇形投资结构和弹形投资结构是如何运作的？
第九节 投资证券的多样化选择
第十节 投资多样化应考虑的其他因素
第十一节 对债券共同基金和单位投资信托的多样化投资及管理
第十二节 债券互换交易及为什么投资者要进行债券互换交易
一、市场变化时的税金互换交易
二、投资者个人情况的变化
三、债券特征的变化
四、投资组合提高的互换交易
第十三节 近三个月梯形投资组合的情况术语汇编
