支持科技创新创业的金融政策研究
2007-10
第1版 (2007年10月1日)
中国人民银行营业管理部课题组
147
115000
无
本书共分为六章，分别是：第一章 技术进步对经济增长的贡献分析；第二章 高新技术企业融资难问题的理论分析；第三章 金融支持高新技术产业发展的经验比较与借鉴；第四章 我国高新技术企业金融支持现状分析；第五章 中关村高科技企业金融支持情况的调查分析；第六章 完善科技创新创业金融支持政策的建议。
第一章 技术进步对经济增长的贡献分析 一、分析框架和理论模型 二、数据整理和数据估算 （一）产出数据的获取 （二）劳动投入数据的获取 （三）资本存量数据的估算 三、TFP及其对经济增长的贡献 （一）TFP指数与TFP增长率 （二）TFP对经济增长的贡献 （三）不同学者佑算结果的比较分析 （四）不同国家和地区的比较分析与“克鲁格曼质疑” 四、主要的结论和启示第二章 高新技术企业融资难问题的理论分析 一、关于企业融资难问题理论文献综述 二、高新技术企业间接融资的基准模型 （一）基准模型假设 （二）信息不对称条件下的信货市场均衡 三、简单分类导致信贷约束和信贷过度集中并存 （一）模型的扩展 （二）相关的政策含义 四、结论与建议第三章 金融支持高新技术产业发展的经验比较与借鉴 一、美国高新技术产业发展模式与政策支持 （一）美国高技术产业发展情况 （二）美国高新技术产业发展的金融支持政策 （三）美国支持高新技术产业发展的其他政策 （四）美国高技术产业支持政策特点 二、日本高新技术产业发展模式与政策支持 （一）日本高技术产业发展情况 （二）日本高新技术产业发展的金融支持政策 （三）日本高新技术产业发展的其他支持政策 （四）日本高技术产业支持政策特点 三、韩国高新技术产业发展模式与政策支持 （一）韩国高新技术产业发展情况 （二）韩国高新技术产业发展的金融支持政策 （三）韩国高新技术产业发展的其他支持政策 （四）韩国高技术产业支持政策特点 四、台湾高新技术产业发展模式与政策支持 （一）台湾高新技术产业发展情况 （二）台湾高新技术产业的金融支持政策 （三）台湾支持高新技术产业发展的其他措施 （四）台湾高科技企业支持政策特点 五、对我国发展高新技术产业的几点启示 （一）多层次功能完善的资本市场体系是媒介高新技术和产业和资本的重要平台 （二）银行信贷支持应与高新技术企业发展的特点相契合 （三）政策性金融支持是引导其他资金投入高新技术产业的有效方式 （四）政府科技政策和产业政策是推进高新技术产业的有力杠杆 （五）完善的社会服务体系是高科技企业发展的重要保证第四章 我国高新技术企业金融支持现状分析 一、我国高新技术企业金融支持的现状 （一）金融机构货款是高新技术企业最主要的外部资金来源 （二）各地政府从政策和资金两个层面支持高新技术企业的发展 （三）高新技术企业运用直接融资方式筹集的资金有限 （四）创业风险投资对高新技术企业所处行业及发展阶段具有选择性 二、我国高新技术企业融资过程中遇到的难题 （一）信贷支持方面 （二）政策性支持方面 （三）创业风险投资方面 （四）直接融资与民间借货方面 三、高新技术企业融资难问题的原因分析 （一）高新技术企业所处行业的特点和发展阶段决定其对外信息不对称 （二）金融机构的经营理念转变需加快，内部体制改革需进一步深入 （三）创业风险投资存在制度性因素的制约 （四）政府部门在优化政策环境、健全制度体系等方面尚需努力 四、解决资金供需双方信息不对称的可行性途径第五章 中关村高科技企业金融支持情况的调查分析 一、中关村高科技企业基本情况 （一）中小企业是中关村高科技企业的主体 （二）处于成长期和创业期的高科技企业居多 （三）中关村高科技企业自主创新能力较强 二、中关村高科技企业融资需求分析 （一）中关村高科技企业融资需求的基本情况 （二）中关村高科技企业融资方式分析 （三）中关村高科技企业间接融资情况分析 （四）中关村高科技企业直接融资情况分析 三、中关村高科技企业对融资社会服务体系建设满意程度的调查 （一）货款担保绿色通道覆盖率不高 （二）税收减免和政府基金措施最能得到企业的认可 四、对加强中关村高科技企业金融支持的建议 （一）银行应拓宽服务领域，积极应对中小型高科技企业的融资需求 （二）政府应进一步完善金融机构的法律环境和社会化服务体系建设，加大扶持力度 （三）建立多层次的资本市场是解决中小型科技企业融资难题的根本途径第六章 完善科技创新创业金融支持政策的建议 一、金融机构应拓宽服务领域，积极应对中小型高新技术企业的融资需求 （一）创新商业银行经营观念，构建分阶段信货支持机制 （二）建立面向中小型高新技术企业的银行部门 （三）完善针对中小型高新技术企业的业务流程，降低企业的贷款门槛 （四）充分发挥政策银行功能，加大支持高新技术产业的投资力度 二、建立多层次的资本市场，为高新技术产业扩充资本来源 （一）扩大资本市场规模 （二）引导促进风险投资发展 （三）完善产权交易平台 三、政府应进一步完善金融机构的法律环境和社会化服务体系建设，加大扶持力度 （一）完善高新技术产业发展的科技政策和产业政策 （二）创新政府融资服务模式 （三）建立健全担保机构的风险补偿机制 四、构建中小高新技术企业的社会服务体系建设附录一：对高科技中小企业的金融服务应立足于其显著的阶段性融资需求特征 一、被调查企业以处于成长期和创业期居多 二、中关村高科技中小企业融资需求的阶段性特征 （一）企业融资需求广度和深度均较高，创业期企业尤甚 （二）随着企业成长，流动资金融资需求递增，技术研发投入需求缓慢递减 （三）多数企业所需资金期限以短期和中期为主，但处于发展阶段的企业对长期资金需求量较大 （四）银行贷款主要覆盖成长期和成熟期企业 （五）担保贷款是企业获得货款的主要形式，而银行对知识产权质钾贷款接受程度仍然较低 三、中关村高科技中小企业阶段性融资的供需矛盾分析···…… （一）种子期企业现有融资方式以内源融资和民间资金为主，潜在融资方式需求多样化 （二）银行贷款成为创业期企业重要的外源融资方式，但仍存在需求缺口，对政府基金和风险投资也有较强意愿…… （三）超过一半的成长期企业能够享受到政府基金资助，融资需求集中在政府基金和银行贷款上 （四）成熟期企业对银行货款和政府基金存在较大的融资供求依赖 四、政策建议 （一）以市场途径扩大种子期企业外源融资渠道 （二）银行贷款和风险投资双管齐下满足创业期企业融资需求 （三）提高银行贷款灵活性以解决成长期企业融资需求 （四）积极鼓励成熟期企业上市融资附录二：中关村高科技中小企业五大行业的融资需求特征分析 一、医药企业研发投入多，偏重中长期资金需求 二、医疗设备及仪表企业研发投人较少，资金需求额度大、期限短 三、电子通信设备企业融资额度分布均匀，以中短期需求为主，看重审贷速度 四、电子计算机及办公设备企业对中短期、中等额度资金需求大，注重贷款担保方式选择 五、公共软件服务企业技术研发投入多，以中短期资金需求为主，抵押不足是获得银行贷款的最大障碍 六、政策建议附录三：建设社区银行，解决高新技术企业融资难问题 一、建设社区银行，解决高新技术企业融资难的必要性 二、社区银行对中小企业 （特别是高新技术企业）融资的特点 三、建立社区银行的主要模式 四、社区银行的经营策略主要参考文献
无