波段为王
2007-11
中信
叶弘
217
无
自序：相信自己，分享中国牛市盛宴 炒股票很像打牌。一轮行情，谁输谁赢，立杆见影。赢家数钱，输家付钱，游戏规则，各尽其责。 2007年的大牛市行情至今，我们不妨将之分为两局牌。第一局：以“5。30”为界，之前是中小散户赢了。中小散户钱少，但人多，喜欢大超市，推着小车选购，看什么顺眼就买什么，即兴发挥，选购了一推车的东西，大包小包地拎回去，其实值不了几个钱。但他们热情高，购买欲望强烈。购物的过程，也是一个很享受生活的过程。这样的日常生活习惯，表现在股市上，就是买低价股，喜欢打折的商品，喜欢跟风式购物。他们要的是实惠，商家看中的，也正是这一点。所以，商家往往也是投其所好，经常整点“买一送一”、“返利抽奖”之类的题材，结果往往是商家大卖大赚，中小投资者也感觉占了便宜，物有所值。各取所需，皆大欢喜。低价题材股行情，被中小投资者推动着、主宰着，一局下来，中小投资者大获全胜，成了这局行情的赢家。 这一厢热闹，却冷落了一群富人——机构投资者。这一轮行情中，他们是输家。他们资金量大，不适合做低价题材类股票。但眼瞅着中小投资者们推动的低价题材股行情，不仅赚钱，而且乐此不疲，他们干着急。不要说跑赢大盘，他们连散户都跑不赢，的确太伤自尊。说实话：在利益面前，富人也有为富不仁的时候。有钱人打牌，“牌风”也不正，以投资基金为代表的机构投资者，纷纷指责中小投资者“过度投机”、“制造泡沫”。富人这样一嚷嚷，一些专家、学者、官员，也跟着说股市有泡沫，不断地提示市场风险，这时候上证大盘指数才四千点！结果借助政策调控的力量，低价题材股行情结束，市场重新洗牌，机构投资者重新主导市场。价值蓝筹行情，在低价题材股的大幅快速回落过程中悄然展开…… 富人和穷人的消费习惯，完全不一样，也根本不是一个消费档次。富人一般是高消费，“不买最好的，但买最贵的”，这是他们投资理念的真实写照。有钱能使鬼推磨。一大批股票，被炒高至50元、100元、200元，有的甚至奔向300元！机构投资者钱多势力大，而中小投资者习惯于精打细算过日子的，哪里见识过这个？看着这样的走势，也是干着急。这一局的结果，不言而喻，以上证大盘突破6100点为界，第二局机构投资者大获全胜。散户是赚了指数不赚钱，甚至还亏钱。投资基金赚钱了，形成了示范效应。赚钱就是最具说服力的广告。很多中小投资者，一看势头不对，干脆战场起义，纷纷倒戈，由股民转成了“基民”，跳进了基金的战壕，和投资基金成了一个战壕的战友。人们这才发现，机构投资者投机性更强，将泡沫吹得更大！ 中小投资者赢了一局，机构投资者赢了一局，表面看是一比一，双方打个平手。但问题是：第二局机构投资者赢的是实实在在的钞票！中小投资者则在第二局中，将第一局赢来的钞票，又大多吐出去了，有的还亏了本钱。 这样的结局，你说怪谁呢？怪谁也没有用。大家玩牌，聚在一起，游戏规则都清楚。愿“赌”服输，买者自负！这都是事先讲好的。大家凭的都是本事，凭的是专业，凭的是实力，凭的是眼光，凭的是胆量，当然还凭点运气！ 两个回合，两个牌局，各有胜负。股市涨涨跌跌，本属自然。有人亏了钱，受了伤，不玩了，这也很正常。股市本来就是一个来去自由的地方。不过就我的观察：在股市上一亏钱就叫喊不玩了的人，一般走不了多远。他们只是一时赌气。他们大多会在离股市不远的地方转悠，他们还是时刻关心、关注着股市。直到有一天你不留意，你会看到那发誓不再玩股票的主儿，正伸长了脖子，在看大屏幕上跳动的股市行情，或是不声不响地一头扎进大户室，正埋头敲打电脑，忙着买卖股票呢！ 我想说的是：亏了钱，退出来，休整休整，这都是人之常情。只是一个人的一生，遇上一轮真正意义上的大牛市不容易，千万别和自己赌气。一局牌，一轮行情，不可能没完没了，天下没有一盘下不完的棋。但大盘一调整，就说行情结束了，这与投资者的心态有关。 一轮真正意义上的大牛市，是市场各方共同努力的结果，是市场长期准备的结果。大盘在某一阶段大涨之后，调整是正常的，也是必然的。就像一局牌打完了，重新洗牌，再开下一局。大盘的调整，也是酝酿一轮新行情、新一轮热点所必要的过程。这需要时间。我们也需要在大盘调整期间，调整我们自己的心态，以及考虑下一局牌的投资策略，而不是沉溺于已经过去牌局中的个人失误，或是某些自认为的不公平而不能自拔！只要一轮牛市的基础没有动摇，行情还会往前走。调整心态向前看，积极面对，这才是参与牌局者应有的正常心态。 大盘调整，有人建议将资金退出来，以防范风险。这是智者的选择！问题是，这些资金退出了，退出来干什么？这是个重新选择的问题。存银行——贬值。买房产——调控力度还在加大。买基金？这个主意不错，很多人也正在这样做。自己做股票，感觉股价太高了，下不了手。那就买基金。你下不了手，基金下得了手，多高的价格，他们都敢买。买了还能赚，这是现实！就像一个人有病了，自己不敢给自己开刀，但医生敢开刀，那是他们的专业。 买基金好似打牌中的“买码”，人家赚钱，你也跟着赚钱，当然人家亏钱，你也得跟着亏钱。不过股市不是赌博，只是打个比喻。不论是玩牌，还是炒股，都需要有平常心，这才是最重要的。 作为股民，我们庆幸赶上了一个好时候。中国的大牛市，还将延续下去。大家现在看到的这套“叶弘谈股市股民股票”的丛书，第一部《波段为王》题材篇，记录的是我们中小投资者自己所主导的低价题材行情；第二部《股行大道》价值篇，记录的是机构投资者的崛起，以及他们所倡导的价值投资推动下的大蓝筹行情。 写股市，写股民，写股票，我还会继续写下去，既然我们赶上了牛市盛世，那就让我们好好享受这份盛宴。
无论是中线还是长线，都是由无数短线波段构成，假如你抓住了短线，抓住了波段，就抓住了宝贵的市场机会！ 为什么同一只股票，别人赚钱你赔钱？ 为什么大盘指数涨了几番，你的股票还被套住了？ 市场永远是对的，市场给每个人的机会也是平等的。 输与赢，赚与亏，就看你会不会做波段！ 不可否认，中国股市已经远远超越过去的历史经验，以及各类技术性的分析手段所提供的参照价值。然而，股市也如四季轮回，自有它或涨或跌的规律和反复。在这套丛书中，作者从一位专业分析师的角度，真实地记录这一轮历史性大牛市的推进过程，直到这轮牛市行情结束…… 《波段为王：题材篇》就像一本故事书，于简单之中教会你执耳牛市的必备武器——波段操作。何时该买何时该卖？如何设立止损止盈点？如何启动“310”专案？如何选择高收益题材股？……本书简单易行、方便操作，堪称一部震荡行情中的必备手册！
叶弘，中国证券执业分析师的第一批资格获得者，中国最早的股市评论家之一，先后担任君安证券营业部研究部经理，国信证券研究员，贵州证券深圳研究部经理，深圳珞珈投资公司副总裁，北方万盛投资咨询公司首席分析师。长达16年勤奋致力于证券市场操作、市场研究、投资咨询等工作。自1993年开始在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《股市动态分析》、《证券市场周刊》等专业证券报刊公开发表股市评论数百万字；在全国各地举办股评报告会100多场；自1991年开始在全国多家电视台、电台、声讯台从事中国最早的公益股评，是当今为数不多的集股评年限悠久、股评方式丰富、股评与操作并茂的证券分析师。自从在新浪、搜狐等网站开博以来，很短时间内成为首位点击率突破三千万的财经博主，深受广大股民热爱和推崇。
自序调整改变了什么调整和上涨——都是一个过程进攻赢人心，防守得天下投资“二元店”狼系列之一：狼来了，与狼共舞地产股——满园春色关不住“310”专案——大胆突破自己狼系列之二：狼来了，与狼共舞“310”是我们的短线目标地产股——逆风飞扬下跌能小赚，反弹就能大赚狼系列之三：狼来了，与狼共舞短线机会在超跌低价股中猴子不上树，多敲几遍锣垃圾股?能涨就是好股!真的希望只是笑话谁是下一个G嘉宝台风多发季节——有风险，也有机遇深圳、上海本地股总会给你安慰大盘：上涨时难跌亦难；个股：东风无力百花残是关注中国国航的时候了由保利地产的表现引发对地产股的“瞎”想“黑色星期一”的怪圈有望被打破狼系列之四：狼来了，与狼共舞秋意渐浓——波段炒作好时节做个机会主义者又何妨“黑色星期一”不会重现“红色星期一”指引后市方向大盘波浪式上升——牛市波段式操作大盘与个股——鱼和熊掌不可兼得中国国航启航——空间已被打开1700点突破了——你现在在想什么中国国航——蓝天白云任逍遥新格局——蓝筹搭台，低价股唱戏低价股行情仍将在秋风野火中蔓延从B股的暴涨看低价股的机会激情与梦想：大盘向上突破迎国庆红红的大盘——让我们憧憬红红的10月大盘——乱云飞渡仍从容热点转换太快——到“二元店”去撞撞运气鸡飞狗跳之后——下周做什么，怎么做?近期——大盘有问题，个股有机会不要把工行发行上市太当回事1800点——这里的黎明静悄悄牛市信念——红军不怕远征难再创新高——万水千山只等闲工行上市——市场格局演变的大胆猜想股市——不是冒险家的乐园大盘遇重阳，宜登高望远这种走势——年内大盘将直逼2000点新牛市：常规思路难赚钱，赚钱难调整——在大盘的上涨过程中进行蓝筹牛市——潜力低价蓝筹股全景式扫描（一）房地产——助推大盘向新的高度挺进“千九”震荡——风起的日子笑看落花蓝筹牛市——潜力低价蓝筹股全景式扫描（二）狮子与老虎——谁是兽中之王2000点——准备迎接超跌股的报复性反弹2000点以后——我们做什么2000点以上的超跌反弹行情正如期展开大盘调整——调仓换股好时机房地产股——红杏纷纷出墙来市场操作的几点建议12月行情——冬天里的一把火二线蓝筹——一个梦想重新开始的地方你能告诉我为什么还不赚钱吗在大盘的剧烈震荡中我们感受到了什么价值蓝筹——条大河波浪宽操作策略——做波段牛市里还亏钱，到哪儿说理去走出大盘创新高后的迷茫与困惑大盘的上涨空间被打开之后警惕：工行、中行上涨带给市场的“内伤”（一）警惕：工行、中行上涨带给市场的“内伤”（二）这样的心态能让你在牛市中赚钱重提“安全第一，稳健获利”低价股——短线淘金好去处猫走不走直线——完全取决于耗子超越与梦想——2007行情展望（一）超越与梦想——2007投资跟随机构走（二）超越与梦想——献给在大牛市中陷入困境的人们（三）2007新年开盘行情畅想2007——大资金、大蓝筹、大行情回避与面对——再说目前市场的热点问题强势震荡——个股进入黄金季节年前赚些钱，赚钱好过年（一）将鸡蛋放在一个篮子里都是股民——做人的差距咋就这么大大爱无疆——向鸵鸟学习我们向鸵鸟学习什么报复性上涨——指数将再向历史新高挺进新特点——蓝筹搭台，低价股唱戏裂变——股市贫富差距在牛市中拉大炒股票——错了再改，改了再犯年前赚些钱，赚钱好过年（二）仰望3000点——需要勇气与智慧大盘3000点——于无声处听惊雷机遇与风险——两手都要抓，两手都要硬罗杰斯：你并不真正了解中国中国股市——大雪压青松，青松挺且直要过年了——炒股票悠着点牛市信念——坚定、执著、瞄准一个目标盈利是涨出来的，机会则是跌出来的什么样的股票能让你放心过年机构与散户——各想各的心事冬天已经过去，春天还会远吗理念与目标——把复杂的问题简单化波段布局——低价股是一个广阔天地节前一周——我们还能做点什么精心选股——节前再做一个小波段调控之后——一根筋变成两头堵要过年啦——持股?持币?大盘?个股?迎新春——股市大红灯笼高高挂牛市过年——依依惜别的深情春季行情——酒醉的探戈波段操作——应对大盘的震荡反复炒股秘籍——好的心态与好的习惯春风化雨一炒股的春天在哪里提一个问题——到底谁是垃圾股炒股票——赚钱才是硬道理强势调整——降低你的赚钱欲望温故而知新——什么状态下好赚钱温故而知新——什么状态下难赚钱
超越与梦想——献给在大牛市中陷入困境的人们（三） 这么大的牛市——今天上证突破2600点，这是一种超越，超越历史并创造新的历史！如果你把握住了方向和机会，你就实现了自己企盼已久的股市梦想！ 提出一个问题：农民和股民的区别是什么？很多人会说我看不起农民。不对。我出身于农民，也干过若干年的农活。我想说的是：农民凭着勤劳，可能由贫致富。股民仅凭勤劳，则可能由富返贫。总之股市不是一个勤劳致富的地方，股市更需要专业与智慧。以专家理财为主要特征的投资基金，无疑是眼下这轮牛市行情的最大赢家！ 今天工商银行突破6元，中国银行直奔5元，盘中冲击涨停。这两只我最近两个月点评推荐最多的品种，也因此招惹了最大的争议。现实的问题是：敢于追随潮流，大胆买入工行、中行的投资者，现在忙于计算自己增值多少！没有跟进的有些人，则忙于提出工行、中行是垃圾股，还是成长型蓝筹股？是投资，还是投机？ 对于上述两类人，我不敢妄加评论，只是想说：前者是充满激情的，敢于追求幸福的人；后者是认真，执著追求真理的人。他们都是值得我敬佩的人，他们都生活在自己所追求的境界里！ 本来不想再去说工行和中行这两只股票，对投资者来说，能涨就是好股票。目前工行、中行已经涨幅很大了，但它们仍然是当今A股市场最低价，同时也是两只最具行业垄断性的银行股。 我认为：它们后市还有不错的市场机会，但短线上涨幅度过急过大，应回避波段性风险。 我小时候爱看小人书，长大了爱看《故事会》，现在爱讲故事。这样的市道，赚钱挺难的，还是讲个故事吧。 有一个商人背了一口袋钱。一个小贩背了一口袋烧饼。因为遇到洪水，同时被困在一个小岛上。商人饿了，找到小贩说：“我用5块钱买一个烧饼”。那小贩平时一块钱一个的烧饼，现在卖到5元？小贩小眼珠一转，说：“不行，10元一个。”商人没有还价，买了一个。 第二天商人又饿了，又找小贩买烧饼。小贩说：“我不卖了。要么我这一口袋烧饼换你一口袋钱！”商人愣了一下，看看四周滚滚而来的洪水，接受了小贩的建议。 到了第三天，小贩饿了，这次是小贩找商人买烧饼。商人说：“50元一个，而且你每天只能买一个！”小贩没有办法，为了活命也只能接受。 商人和小贩在小岛上以烧饼度日。终于等到洪水退去了，烧饼也吃完了。钱重新全部回到了商人手中。商人还是背着一口袋钱，小贩却是两手空空，两人走出了小岛。 商人和小贩同时被困，但做人的差距就这么大。商人成功渡过难关，是因为他懂得资产重组，懂得调仓换股，懂得顺势而为。小贩则只顾眼前，只盯着钱，结果什么也没有得到。 我希望这则小故事，对于那些目前仍处于牛市困境中的投资者们，有所启发，有所帮助。 真的希望只是笑话 有股民朋友发给我一则可称为股市经典笑话的小段子，我感觉很有意思，把它原样照搬过来，大家共享。 饭馆老板贴出招聘启事，有三个人前来应聘。老板问头一位：“你有什么特长？” “我做过操盘手。” “手艺怎么样？” “也没什么，只不过能把股价从5元炒到50元而已。” “太好了，我这里正需要一个大厨，就是你了。” 第二个人递上了履历表，老板翻了翻，说道：“噢，是股评家呀。这样吧，你的工作就是每天站在门口，见人就给我往里拉，这点事对你来说不难吧？” 转头问第三个人：“你是干什么的？”那人羞得满脸通红，不敢吱声。第二个人急忙说道：“他是我带来的，散户出身，洗碗扫地什么的随便安排个活就行。” 老板有些为难：“我这里很高级的，要散户做什么？”正说着，忽听大堂里传来一片吵嚷声。老板急忙叫过一个服务员，问她出了什么事。服务员回道：“采购员今天忘了买肉，客人点的菜半天送不上去，正在发脾气呢。”老板顿时慌了神，这时，身旁的散户猛地拔出一把尖刀，捋起裤腿，“噌”的一刀割下一大块肉，血淋淋地丢给服务员：“先拿去应急。”转身对老板说道：“本人别的本事没有，割肉是经常干的，不信你问问他们二位？” 看了这个段子，除了会心一笑之外，还有一些说不清道不明的滋味。 我做股评这么多年，还真是觉得这其中的操盘手、股评家、散户被刻画得很真实，特别是散户朋友们。我总是一相情愿地希望这只是一个笑话，一个略带些心酸的黑色幽默，而且还想对散户朋友们说：“不要老是割肉，在股市上长点肉真的不容易啊！” 市场操作的几点建议 今天是11月行情的最后一个交易日，大盘又创了新高，这预示着今年的最后一个月行情也会不错。对此，我想对投资者谈些看法： 一、关于大盘 大盘尽管处在高位，但也只是相对于以往的中国股市历史而言。由于这轮行情走的是蓝筹价值路线，所以仅仅以大盘指数考虑投资与否是不全面的。预计后市大盘向上运动的方向不会轻易改变的。关键的问题还是个股的选择问题。 二、关于选股方向 对于这样的行情，选择股票关键是抓住大方向。我认为大的方向就是这样几个：（1）大盘价值蓝筹——中国石化、招商银行、宝钢股份、长江电力，分别代表了不同的行业龙头和机构的价值方向，给大家推荐的中国国航、北辰实业、宝利地产、上港集团、工商银行也都有相当好的表现，像深市方面的深圳机场、盐田港等也都值得重视。（2）地产股——在宏观调控、规范市场、人民币升值预期以及强劲的市场购买欲望等因素的共同作用下，我还是看好地产股，特别是深圳、上海、北京的地产股更值得关注。（3）稀缺资源类股票——中国经济的持续高速发展，中国一跃成为世界上能源消耗最大的需求国，所谓物以稀为贵，资源、能源的价值重估是世界性的潮流，这也是中国股市后市的一条价值主线。 三、关于操作策略 确定了选股方向，就是操作策略问题。我认为不可复杂化。重点在于把握三点： （1）买跌。看好一只股票不可追涨，尤其是新手，养成好的习惯是很重要的。 （2）波段操作。再好的股票也有波段，波段操作是回避风险，扩大收益最有成效的方法。 （3）同等条件下尽可能买低价一些的品种。 同样一只股票，有的人亏钱，有的人赚钱，这种差异性不是我所能解决的。如果我的文章能够给你一些启发和帮助，就满足了。 ……
读叶老师的文字象听故事一样，让我从迷茫困惑中得到解脱，让我在茫茫股海里有一盏指路明灯。 ——qi007，股民 我是叶老师两年多的老听众了，每次在电视上听到他的股评都感到受益匪浅，很受启发。文章写得太妙了，特别是对大盘趋势的分析很精到，推荐的几只大盘股很有道理。 ——老常，股民 看叶老师的文字是一种享受，好比播种之后，不断欣赏着自己的庄稼慢慢发芽，成长，开花，结果，收获，同时也不断验证自己的判断、选择和操作! ——imacx，股民 我以前炒股都是追涨，结果往往都是套牢在高点上，叶老师教给了我们一些实战的技巧，的确受益匪浅。 ——纽纽金榜，股民 读叶老师的文字是一种享受，将生活融入市场，以生活的经验、人们的心理来分析这个让人们痛并快乐着的股市，语言流畅，让股民们不仅学会一种做股票的思路，也教会我们如何生活得更好。 ——PPLE，股民
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