中国金融外部失衡问题研究
2012-6
经济科学出版社
翟晓英
280
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《中国金融外部失衡问题研究》针对中国当前严重的金融外部失衡问题，以金融协调论提供的方法论为基础，开辟新颖的视角，通过大量翔实可靠的资料和数据，运用理论和实证等方法，从内外两方面系统地分析了中国金融外部失衡的深层原因。《中国金融外部失衡问题研究》作者认为，以美元为主导的国际货币体系是造成中国金融外部失衡的主要外部原因；高储蓄、高投资、低消费和金融发展程度不足是造成中国金融外部失衡的内部原因。在此基础上，作者提出了金融外部失衡问题的解决路径。
翟晓英
山西大学经济与工商管理学院教师，硕士生导师，金融学博士，主要研究方向为宏观金融、国际金融。近两年，主持了山西省社会科学界联合会重点项目、山西省哲学社会科学规划课题、山西省教育厅研究生优秀创新课题、山西大学科研基金人文社科项目等多项纵、横向课题，目前正在主持教育部青年人文社科基金项目。在国内核心期刊上发表学术论文多篇，并参与编写《山西蓝皮书——山西省资源经济转型发展报告(2012)》、东南大学出版社出版的教材《国际结算》第一版、第二版。
1 绪论
1.1 选题背景和意义
1.1.1 选题背景
1.1.2 选题意义
1.2 外部失衡相关理论的文献述评
1.2.1 内部均衡
1.2.2 外部均衡
1.2.3 经常项目的失衡
1.3 金融协调理论的文献述评
1.4 研究思路、研究方法及创新点
1.4.1 研究思路
1.4.2 研究方法
1.4.3 创新点及存在的不足
2 中国金融外部失衡与输人性通货膨胀
2.1 中国金融外部失衡现状
2.1.1 中国经常项目现状
2.1.2 中国资本与金融项目现状
2.1.3 中国外汇储备现状
2.2 输入性通货膨胀及传递渠道
2.3 中国的贸易顺差和输人性通货膨胀
2.3.1 出口与输入性通货膨胀
2.3.2 进口与输入性通货膨胀
2.3.3 中国的贸易顺差与输入性通货膨胀
2.4 中国的资本金融项目顺差与输入性通货膨胀
2.4.1 外商直接投资与输入性通货膨胀
2.4.2 国际游资与输入性通货膨胀
2.5 中国的外汇储备与输入性通货膨胀
2.5.1 基于货币数量论的分析
2.5.2 基于通货膨胀国际货币论的分析
2.5.3 基于中国人民银行资产负债表的分析
2.6 实证分析：外汇储备对输人性通货膨胀的影响
2.6.1 模型的选定、变量的选取、数据来源
2.6.2 计量分析
2.6.3 分析结论
2.7 中国金融外部失衡和输入性通货膨胀
2.8 本章小结
3 中国金融外部失衡的深层原因之一：美元主导的国际货币体系
3.1 国际货币体系相关文献述评
3.2 美元主导的国际货币体系
3.2.1 美元成为核心货币前的国际货币体系
3.2.2 布雷顿森林体系下的国际货币体系
3.2.3 美元主导的国际货币体系
3.2.4 美元主导的国际货币体系与输入性通胀
3.3 美元主导的国际货币体系和美国赤字
3.3.1 美国的贸易逆差、经常项目逆差、财政赤字
3.3.2 美元主导的国际货币体系与美国赤字
3.3.3 实证分析：美元主导的国际货币体系与美国经常项目赤字
3.4 美元主导的国际货币体系与中国金融外部失衡
3.4.1 美元主导的国际货币体系和中国的国际分工地位
3.4.2 美元主导的国际货币体系和中国金融外部失衡
3.5 本章小结
4 中国金融外部失衡的深层原因之二：高储蓄、高投资、低消费
4.1 基于国民收入恒等式分析下的储蓄、投资与外部失衡
4.2 中国的高储蓄、高投资、低消费
4.2.1 中国的高储蓄
4.2.2 中国的高投资
4.2.3 中国的低消费
4.3 高储蓄、高投资、低消费与中国金融外部失衡
4.3.1 中国储蓄一投资差额与经常项目顺差
4.3.2 中国的高储蓄、高投资、低消费与中国金融外部失衡的内在关系
4.4 实证分析：高储蓄、高投资与中国金融外部失衡
4.4.1 数据、变量与计量方法
4.4.2 计量分析
4.4.3 结论
4.5 实证分析：消费与中国金融外部失衡
4.5.1 居民消费能力影响经常项目顺差的理论分析
4.5.2 数据、变量与计量方法
4.5.3 计量分析
4.5.4 分析结论
4.6 本章小结
5 中国金融外部失衡的深层原因之三：金融发展程度不足
5.1 中美金融发展状况考察
5.1.1 中国金融状况考察
5.1.2 美国金融状况考察
5.1.3 中美金融发展程度比较
5.2 金融发展程度与中国金融外部失衡
5.2.1 金融发展程度与中国的贸易顺差
5.2.2 金融发展程度与中国的资本一金融项目顺差
5.3 实证分析：金融发展程度与中国金融外部失衡
5.3.1 指标、数据与模型设定
5.3.2 计量分析及结论
5.4 本章小结
6 中国金融外部失衡问题的解决路径
6.1 路径之一：加快实施人民币国际化
6.1.1 改革国际货币体系
6.1.2 加快人民币国际化步伐
6.2 路径之二：改变高储蓄、高投资、低消费的局面
6.2.1 调整收入分配格局
6.2.2 完善社会保障体系
6.2.3 转变经济发展方式
6.2.4 推进利率市场化等金融改革
6.3 路径之三：优化金融结构，提升金融效率
6.3.1 金融结构与金融效率
6.3.2 优化金融结构，提升金融效率
7 结论
参考文献
后 记
（1）美元国际化的经验。第一次世界大战的爆发，各参战国经济都受到重创，但美国远离战场，不但本土经济未遭破坏，而且还发了一笔战争财，积累了大量的黄金储备。“二战”后，世界经济政治格局彻底改变，德国、意大利、日本遭到毁灭性打击，英国、法国受到重创。而远离欧洲战场的美国不仅经济上没有受到任何影响，相反却通过《租借法案》向英、法等同盟国提供价值470多亿美元的军火大发战争横财，还乘机占领了西欧各国及其附属国的广大市场，美国经济实力已经远远超过英国，成为世界最大的债权国。 1943年，美英两国政府从本国利益出发，设计了新的国际货币秩序，分别提出“怀特计划”和“凯恩斯计划”。1944年7月，44个国家代表在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开国际货币金融会议，最终美国因其强大的经济实力而胜出，通过了以美国财政部长助理亨利-德克斯特·怀特所提出的方案为基础的《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》，形成了新的国际货币制度，替代了“二战”前形成的英镑区、法郎区与美元区，确立了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系，这标志着美元初步获得了世界货币的霸主地位。 之后，美国继续借助美元，在世界范围内寻求更大的利益。美国在国际贸易方面通过建立关税及贸易总协定（GATT）来大量输出美国商品，抢占国际市场。“关税及贸易总协定”为战后美国对外经济扩张提供了便利。世界贸易中，美元作为唯一可自由兑换的货币。同时，美国趁战后英国经济濒于崩溃、亟须援助之机，以英国必须承认美元的霸主地位等条件为前提，向英国提供巨额贷款。此外，美国还采取了一系列经济扩张政策，对西欧资本主义国家实行“马歇尔计划”，对日本实行“道奇计划”，使美元资本集中并大量地输出到世界各地，取代了英镑作为资本输出第一货币的地位。美国通过金融项目的国际收支逆差大量输出美元，获得美元贷款的国家（日本和欧洲等国），再用美元购买美国的钢材、机器设备以及其他制造业的产品。 ……
