巴菲特教你学看上市公司财务报表
2012-7
经济科学出版社
高春雷
251
207000
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财务报表是企业经营状况的真实写照，要对企业的财务状况和经营成果进行分析，就必须学会看懂财务报表。《巴菲特教你学看上市公司财务报表》是一本实战性很强的财务知识读本，尤其适合那些想要高人指点，轻松读懂财务报表的人。
《巴菲特教你学看上市公司财务报表》从报表使用者的角度出发，围绕如何阅读和分析财务报表，重点介绍了资产负债表、利润表、现金流量表的阅读和分析，财务分析工具的运用等内容。书中内容简洁而实用，可以使读者“一看就懂”，在阅读本书后，读者不仅能够快速读懂财务报表，还能利用报表提供的信息对企业财务状况和经营情况做出分析和判断，从而轻轻松松在股市里捞金。本书由高春雷编著。
第一章 学习巴菲特审时度势，打开资产负债表的大门
1.1 什么是资产产负债表
1.2 如何使钱生钱——流动资产
1.3 巴菲特成功的秘密——长期投资
1.4 巴菲特眼中的寿司——固定资产
1.5 巴菲特不愿计算应收款项
1.6 公司需采购的原料和公司需出售的产成品——存货
1.7 衡量不可测量的资产——无形资产
1.8 其他流动资产和其他长期投资
小知识 总资产回报率也失真
第二章 学习巴菲特冷静果断，驾驭资产负债表赢得先机
2.1 摧残一家企业的力量——短期借款
2.2 确保企业报表准确程度——应付账款
2.3 潜在资产的地方——预收账款
2.4 预提费用和其他流动负债
2.5 优秀公司都应该有的——长期贷款和短期贷款
小知识 巴菲特和他的伯克希尔
第三章 学习巴菲特运筹帷幄，作好股东权益分析
3.1 与投资收益正相关——股东权益
3.2 企业的底牌——实收资本
3.3 看企业如何分流利润——盈余公积
3.4 让巴菲特变得超级富有的秘密——留存收益
3.5 遍地是黄金——现金股利
小知识 滚雪球的奥秘
第四章 学习巴菲特举止文雅，快速掌握企业收入缘起
4.1 企业就靠这个发财——营业收入
4.2 巴菲特寻求长期盈利的关键指标——毛利润个毛利率
4.3 虚造收入那些事儿
小知识 巴菲特谈投资(一)
第五章 学习巴菲特兢兢业业，把控好利润表成本费用
5.1 销售中的开源节流——销售费用
5.2 费用为何逐年递增——管理费用
5.3 都是利息惹的祸——财务费用
5.4 秘不示人的成本——折旧费
5.5 资金周转的代价——利息支出
小知识 巴菲特谈投资(二)
第六章 学习巴菲特刻苦钻研，透视利润表中的利润
6.1 出售资产收益（损失）及其他
6.2 巴菲特习惯用的指标——税前利润
6.3 巴菲特知道谁在说真话的理由——应交所得税
6.4 巴菲特的追求——净利润
6.5 巴菲特是通过什么辨别成功者和失败者——每股收益
6.6 现金和现金等价物——巴菲特的困惑
小知识 世界上两位最成功企业家的对话
第七章 学习巴菲特持之以恒，让你淡定现金流量表
7.1 巴菲特查看现金之处——现金流量表
7.2 富有手段的组成——资本开支
7.3 它可以帮助避税哦——股票回购
7.4 巴菲特避税方式——递延所得税
小知识 巴菲特如何挑选股票
第八章 学习巴菲特高瞻远瞩，快速洞穿企业价值
8.1 衡量具有持续性竞争优势的公司——企业价值
8.2 没它你还愿意投钱么——价值投资
8.3 投资的核心——内在价值
8.4 计算保守内在价值
8.5 让人有些意外——折现率
8.6 利用价值评估看增长
8.7 市场价值与公司价值的分析
小知识 快速看穿虚报利润的手段
第九章 学习巴菲特乘风破浪，逐个击破营运难题
9.1 钱是如何赚的——管理好流动资产
9.2 利用的效果——固定资产
9.3 让你站在巨人的肩膀上——总资产营运能力
小知识 谨防现金创造的神话(一)
第十章 学习巴菲特雾里看花，挖掘真正盈利的企业
10.1 影响盈利能力的因素
10.2 如何判断上市公司盈利能力
10.3 负载多的企业盈利不一定少
10.4 如何评价上市公司利润质量
10.5 长期投资才能长期获得回报
小知识 谨防现金创造的神话(二)
第十一章 学习巴菲特万事皆空，冷静对待偿债风险
11.1 可以保证债务安全的指标——短期债务能力
11.2 检验企业健康成长的指标——长期偿债能力
11.3 影响偿债能力的因素
11.4 负债合计和流动利率
11.5 债务股权比率
小知识 巴菲特的投资哲学
参考书目
股东权益也称为净资产，是指公司总资产中扣除负债所余下的部分。包括股本、资本公积、盈余公积、未分配利润之和，代表了股东对企业的 所有权，反映了股东在企业资产中享有的经济利益。股东权益对于投资者而言是一个非常值得关注的财务指标，因为股东 权益的账面价值反映了企业的自有资本。举个例子：当一家企业的总资产 小于其负债时，该企业就陷入了资不抵债的局面，这种情况下，企业的股 东权益便消失殆尽。也就是说，如果此时对企业实施破产清算，股东将一 无所得。可以简单地说，股东权益金额越大，企业的实力就越雄厚。股东权益包括以下内容：（1）股本。股本指按照面值计算的股本金。（2）资本公积。资本公积包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产价值。（3）盈余公积。盈余公积又分为法定盈余公积和任意盈余公积。提取公积金的目的是 为了应付经营风险。（4）法定公益金。一般按照企业税后利润的5%～10%提取。主要用于企业各项福利设施的 支出。（5）未分配利润。未分配利润是指公司留待以后年度分配的利润或待分配利润。3.2企业的底牌——实收资本 实收资本是指企业投资者按照企业章程或合同、协调的约定，实际投 入企业的资本。由于我国实行的是注册资本制，所以，在投资者足额缴纳 资本之后，企业的实收资本应该等于企业的注册资本。所有者向企业投入的资本，在一般情况下无须偿还，可以长期周转使 用。由于企业组织形式不同，所有者投入资本的会计核算方法也有所不同。除股份有限公司对股东投入的资本应设置“股本”科目外，其余企业均 设置“实收资本”科目，核算企业实际收到的投资人投入的资本。企业增加实收资本的方法有以下几种：（1）将资本公积转为实收资本。（2）将盈余公积转为实收资本。需要注意的是，资本公积和盈余公积均属所有者权益，转为实收资本 时，如为独资企业比较简单，直接结转即可；如为股份公司或有限责任公 司，应按原投资者所持股份同比例增加各股东的股权，股份公司具体可以 采取发放新股的办法。（3）所有者（包括原企业所有者和新投资者）投入。巴菲特指出，分析实收资本要注意其是否与注册资本相一致。如果不 一致，需要进一步了解资金的到位情况，谨防企业虚增资本金的情况。一般而言，实收资本越多的企业，竞争优势越大。3.3看企业如何分流利润——盈余公积 盈余公积是指企业按照规定从净利润中提取的各种积累资金。盈余公 积可以根据用途的不同分为法定盈余公积和任意盈余公积。上市公司的法定盈余公积按照税后利润的10%提取，法定盈余公积累计 额已达注册资本的50%时可以不再提取；任意盈余公积主要是上市公司按照 股东大会的决议提取。法定盈余公积和任意盈余公积的区别就在于其各自 计提的依据不同。前者以国家的法律或行政规章为依据提取；后者则由公 司自行决定提取。盈余公积的用途如下：（1）弥补亏损。按照规定，企业以提取的盈余公积弥补亏损时，应当由公司董事会提 议，并经股东大会批准。（2）转增资本。企业把盈余公积转增资本时，必须经股东大会决议批准。在实际操作 时，企业要按股东原有持股比例结转。盈余公积的提取实际上是企业当期实现的净利润向投资者分配利润的 一种限制。提取盈余公积本身就属于利润分配的一部分，提取盈余公积相 对应的资金，一经提取形成盈余公积后，在一般情况下不得用于向投资者 分配利润或股利。盈余公积的用途，并不是指其实际占用形态，提取盈余 公积也并不是单独将这部分资金从企业资金周转过程中抽出。企业提取的 盈余公积，无论是用于弥补亏损，还是用于转增资本，只不过是在企业所 有者权益内部结构的转换，如企业以盈余公积弥补亏损时，实际是减少盈 余公积留存的数额，以此抵补未弥补亏损的数额，并不引起企业所有者权 益总额的变动；企业以盈余公积转增资本时，也只是减少盈余公积结存的 数额，但同时增加企业实收资本或股本的数额，也并不引起所有者权益总 额的变动。至于企业盈余公积的结存数，实际只表现企业所有者权益的组 成部分，表明企业生产经营资金的一个来源而已，其形成的资金可能表现 为一定的货币资金，也可能表现为一定的实物资产，如存货和固定资产等，随同企业的其他来源所形成的资金进行循环周转。P38-41
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