广东外资企业盈亏研究
2008-7
广东省出版集团，广东教育出版社
龙朝晖
216
无
改革开放以来广东一直是全国实际吸收外资最多的省份，外商投资流入使广东经济发展取得举世瞩目的成就，广东也因此成为中国经济发展最快和对外经济贸易最发达的地区之一。外资企业的盈亏状况是反映其投资成败的重要指标，但长期以来学者们对外资企业盈亏的研究大都仅涉及其盈亏状况的某一方面或者部分影响因素，缺乏全面系统的研究，因此人们对广东外资企业的盈亏情况也一直缺乏全面的了解。 龙朝晖博士的学术专著《广东外资企业盈亏研究》从广东外资企业近年来经营绩效变化的主要影响因素出发，以外资企业盈利水平明显低于内资企业为切入点，较为全面地考察影响广东外资企业盈亏的内外部因素。这本专著在综述国内外学者对该问题研究的基础上，进行了大量的调研、访谈，运用资料数据和案例，全面地分析了广东外资企业不同投资方式和不同行业的盈亏状况，较系统地深入研究了价格、成本、三项费用、税收负担、技术水平、投资环境和国际转让定价行为等因素对广东外资企业盈亏状况的影响，并提出自己的一些政策建议，既有一定的理论深度，也具有很强的现实针对性和参考价值，体现了作者的研究能力和较高的学术水平。 难能可贵的是，作者在进行理论与实证分析时，在前人研究的基础上，提出了自己的一些见解，弥补了以往研究的不足。如提出广东外资企业的国际转让定价行为和产品出口退税率是导致其出口产品成本负担和内销产品成本负担差别的主要原因，并以此来解释不同投资方式和不同行业外资企业这种差别的原因；通过统计分析得出结论，广东外资企业的工资成本负担取决于中方员工的劳动效率而非工资水平，中方合作者参与管理合资企业保障了中方员工的工资权益，降低了其工资成本负担；作者根据双缺口模型，提出外商对广东直接投资是以非缺口性投资为主，技术水平低，低效率产生了对内资企业的挤出效应，并提出外商对华投资平衡的理论公式，以此来分析投资环境与税收优惠政策的关系；提出外资企业国际转让定价的决策模型和国际转让定价转移利润额的估算公式，并用一种新的计算方法估算广东外资企业的销售收入分割状况，估算广东外资企业导致广东国民收入年流失额。
改革开放以来广东一直是全国实际吸收外资最多的省份，外商投资流入使广东经济发展取得举世瞩目的成就，广东也因此成为中国经济发展最快和对外经济贸易最发达的地区之一。外资企业的盈亏状况是反映其投资成败的重要指标，但长期以来学者们对外资企业盈亏的研究大都仅涉及其盈亏状况的某一方面或者部分影响因素，缺乏全面系统的研究，因此人们对广东外资企业的盈亏情况也一直缺乏全面的了解。 《广东外资企业盈亏研究：分析框架、数据、模型与案例》从广东外资企业近年来经营绩效变化的主要影响因素出发，以外资企业盈利水平明显低于内资企业为切入点，较为全面地考察影响广东外资企业盈亏的内外部因素。这本专著在综述国内外学者对该问题研究的基础上，进行了大量的调研、访谈，运用资料数据和案例，全面地分析了广东外资企业不同投资方式和不同行业的盈亏状况，较系统地深入研究了价格、成本、三项费用、税收负担、技术水平、投资环境和国际转让定价行为等因素对广东外资企业盈亏状况的影响，并提出自己的一些政策建议，既有一定的理论深度，也具有很强的现实针对性和参考价值，体现了作者的研究能力和较高的学术水平。
第一章 广东外资企业盈亏的基本情况与研究框架1.1 广东改革开放以来外商直接投资的总体情况1.2 广东不同行业外资企业的投资和盈亏状况比较1.2.1 广东不同行业外资企业的投资情况1.2.2 广东不同行业外资企业的盈亏状况1.3 近年来广东外资工业企业盈亏状况及与港澳台资工业企业的比较1.4 广东不同投资方式的外资企业盈亏状况比较1.5 广东不同地区外资企业盈亏状况的比较1.6 广东内资外资企业间盈亏状况比较1.7 广东外资企业盈亏研究的分析框架1.7.1 研究的对象和范围1.7.2 研究的内容和分析框架1.7.3 采取的研究方法和技术路线第二章 在华外资企业盈亏状况及其影响因素的研究综述2.1 国外学者对在华外资企业盈亏状况及其影响因素的研究2.2 国内学者对在华外资企业盈亏状况及其影响因素的研究2.3 国内外学者对跨国公司税收和我国涉外税收制度的研究2.4 国内外学者对跨国公司国际转让定价和我国外资企业国际转让定价行为的研究2.4.1 对跨国公司国际转让定价动机的研究2.4.2 对我国外资企业国际转让定价具体形式的研究2.4.3 对跨国公司国际转让定价限制因素的研究2.4.4 对我国外资企业国际转让定价行为的严重危害研究2.4.5 对国际收入与费用分配原则和中国转让定价税制的研究2.5 外资企业在华投资的收益分割及相关研究2.6 对国内外研究的评价第三章 影响广东外资企业盈亏状况的内部因素分析3.1 影响广东外资企业盈亏状况的价格因素分析3.1.1 产业集中度理论与需求弹性理论3.1.2 商品价格变动对广东外资企业盈亏状况的影响【案例分析一】价格策略失败导致广东顺德惠而浦公司近年来严重亏损3.2 影响广东外资企业盈亏状况的成本因素分析3.2.1 广东外资企业销售（营业）成本的总体情况3.2.2 广东外资企业工资成本分析3.2.3 广东外资企业的电力成本分析【案例分析二】珠海松下马达有限公司的工资集体协商制度【案例分析三】广东北电有限公司通过管理协调成功降低工资成本负担3.3 广东外资企业的销售费用负担对其盈亏状况的影响3.3.1 广东不同行业外资企业的销售费用负担3.3.2 广东外资医药、电子、房地产企业销售费用率高的原因分析3.4 广东外资企业的财务费用负担对其盈亏状况的影响3.4.1 广东不同行业外资企业的财务费用负担3.4.2 广东外资交通和房地产企业财务费用负担重的原因分析【案例分析四】广州B公司通过为境内关联公司融资转移利润3.5 广东外资企业管理费用负担对其盈亏状况的影响3.5.1 广东外资企业管理费用负担的总体情况3.5.2 广东外资租赁企业管理费用负担重的原因分析3.5.3 广东外资旅游企业管理费用负担重的原因分析【案例分析五】广州本田汽车有限公司的盈利策略第四章 广东外资企业的税收负担对其盈亏状况的影响4.1 广东外资企业的增值税负担对其盈亏状况的影响4.1.1 广东内外资企业及不同投资方式外资企业的增值税负担4.1.2 广东不同行业外资企业的增值税负担4.1.3 广东外资企业的增值税出口退税对其盈亏状况的影响4.2 广东外资企业的消费税负担对其盈亏状况的影响4.3 广东外资企业的营业税负担对其盈亏状况的影响4.4 我国关税制度对广东外资企业盈亏状况的影响4.4.1 我国现行关税的名义税率和有效保护税率4.4.2 我国现行关税政策对广东外资企业盈亏状况的影响4.5 广东外资企业的所得税负担对其盈亏状况的影响4.5.1 我国现行的外资企业所得税制度及优惠政策4.5.2 广东不同投资方式和不同行业外资企业的所得税负担4.5.3 广东内外资企业所得税负担的比较4.6 我国外资企业税收优惠政策改革对广东外资企业盈亏状况影响4.6.1 广东外资企业对我国外资企业税收优惠政策的评价4.6.2 我国外资企业税收优惠政策对其盈利能力的影响分析4.6.3 外资企业对我国税收优惠政策和投资环境的偏好分析4.6.4 广东外资企业税收优惠政策改革探讨【案例分析六】顺德松下精工有限公司由于出口退税拖延而影响企业盈利【案例分析七】广州SJ电子有限公司通过税收筹划降低企业税收负担第五章 广东外资企业的技术水平和投资环境对其盈亏状况的影响5.1 广东外资企业的技术水平对其盈亏状况的影响5.1.1 广东外资企业技术水平现状5.1.2 广东不同投资方式和行业外资企业的技术水平与盈亏状况5.2 广东外资企业的投资环境对其盈亏状况的影响5.2.1 广东外资企业对广东投资环境的总体评价5.2.2 广东外资企业的政府管理环境对其盈亏状况的影响5.2.3 广东针对外资企业的收费政策对其盈亏状况的影响【专题研究】广州市外资企业劳动收费较高影响企业的盈利状况第六章 广东外资企业国际转让定价行为对其盈亏状况影响6.1 广东外资企业国际转让定价的现状和危害6.2 广东外资企业国际转让定价的动机6.2.1 广东外资企业国际转让定价的税务动机6.2.2 广东外资企业国际转让定价的非税务动机6.3 广东外资企业国际转让定价的具体形式6.3.1 以高于国际市场的价格进口机器设备6.3.2 高价进口原材料，低价出口产品6.3.3 劳务收费标准“高进低出”6.3.4 通过机器设备租赁转移利润6.3.5 境外关联企业贷款利率高于国际市场6.3.6 无形资产作价隐藏在设备价款中或与劳务提供相混合6.4 广东外资工业企业通过国际转让定价偷逃中方利税数额研究6.4.1 广东外资工业企业通过国际转让定价转移利润数额的公式6.4.2 估算近年来广东外资工业企业通过国际转让定价侵吞中方利税数额6.5 广东外资企业销售收入分割的研究6.5.1 广东外资企业的社会经济效益与存在的主要问题6.5.2 外资企业销售收入分割的基本理论6.5.3 估算2001年广东外资企业的销售收入分割状况6.5.4 对2001年广东外资企业销售收入分割的相关结论6.6 我国针对外资企业国际转让定价税收制度存在的问题与对策6.6.1 我国针对外资企业国际转让定价的税收制度及其存在问题6.6.2 完善我国转让定价税制的对策6.6.3 广东外资企业国际转让定价避税与税务机关反避税的博弈分析【案例分析八】珠海市T电子有限公司国际转让定价避税案参考文献后记
从广东不同投资方式外资企业投资所占的比率来看，中外合资企业投资所占比率从改革开放初期的10.6％逐步上升到“六五”时期的21.1％和“七五”时期的40.6％，“八五”时期和“九五”时期则下降到37.5％和31.5％，近年最低点只有23.3％，经历了一个先上升再下降的过程。中外合作企业投资所占比率则从改革开放初期的最高点（75.6％）连续下降，近年来下降到最低点（22.4％），成为投资比率最小的投资方式。与中外合作企业相反，外商独资企业投资所占比率却从改革开放初期的最低点（13.8％）连续上升，直至达到近年来最高点（54.3％），成为外商投资比率最大的投资方式。根据广东省财政厅的统计数据，2001年全省汇编企业总共14841家，其中合资企业4529家，合作企业3173家，外商独资企业7139家。独资企业的利润额占外资企业利润总额的67％，销售（营业）利润率为7.29％，远远高于合资企业和合作企业的盈利水平，但亏损比率和亏损企业的亏损额均居第二位；合资企业的销售（营业）利润额和销售（营业）利润率在三种投资方式中均处于第二位，亏损比率处于第三位；合作企业的销售.（营业）利润额、销售（营业）利润率和亏损企业的亏损额都处于第三位，但亏损比率却在三种投资方式中是最高的。 国内学者罗正英分析了三资企业资本结构变动的决定因素①，江小涓则研究跨国公司技术先进性与股权结构的关系②。结合广东实际，我们认为影响广东外资企业改革开放以来投资方式变化的原因包括：广东基础设施逐步完善，投资法规逐步健全，外商对粤投资的信心增强。广东经济快速发展，中国市场空间不断扩大，外资企业获利空间也不断扩大，为赚取更多利润，合资企业的股权比例提高，独资投资方式也逐渐增多。由于合作企业和外方股权比例低的合资企业较多地依赖中方合作者，目的在于克服“市场缺陷”，因此随着市场的成熟，合资和合作的比例逐渐减少。大型跨国公司随着先进技术引进，为了保持技术垄断，倾向于独资方式。 ……
改革开放以来，广东一直是全国实际吸收外资最多的省份，外商投资流入使广东经济发展取得举世瞩目的成就。广东也因此成为中国经济发展最快和对外经济贸易最发达的地区之一。
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