金融投资学
2008-4
西安交通大学出版社
李成 编
369
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现代市场经济中，金融已经成为整个经济的核心。第一，金融在市场资源配置方面发挥着核心作用，是连接商品市场和其他要素市场的枢纽。在价值规律作用下，金融机构将资金投向效益好、前景好的产业和企业，使社会资源得到优化配置。第二，金融在宏观经济调控中发挥着核心作用，是宏观经济调控的重要杠杆。国家运用利率、汇率等多种金融手段，调节货币供应量，争取经济的总量平衡，实现物价稳定、经济增长、充分就业和国际收支平衡，促进经济又好又快发展。第三，金融在维护国家经济安全方面发挥着核心作用。经济发展中最大的不安全因素之一是金融危机；要保证国家经济安全发展，首先必须掌握金融发展状况，保证金融业的健康运行。第四，金融在决定国家经济综合竞争力中发挥着核心作用。发达的金融业能给科技创新、实业发展、政府公共支出等提供源源不断的低成本资金，带动投资、消费的增长，推动社会经济的繁荣和居民生活的改善。没有现代化的金融，不可能有现代化的经济。掌握和控制国际银行系统、拥有硬通货以及主宰国际资本市场，被视为西方强国控制世界的三大战略手段。美国之所以能够称霸世界，美元的霸主地位和金融业的高度发达是重要因素。根据洛桑国际管理发展学院发布的2007年世界竞争力年度报告，名列前6位的美国、新加坡、香港、卢森堡、丹麦和瑞士，都具有十分发达的金融业，其中有的是世界的金融中心。 在经济全球化趋势加快的背景下，金融在经济中的核心地位将越来越突出。谁能率先实现产业结构的调整和升级，优先发展金融为主的服务业，尽快建立发达的金融体系，谁就能站在全球竞争的最前沿。
《普通高等教育“十一五”金融学专业规划教材：金融投资学》以市场经济发展为背景，以金融投资为主线，运用金融市场的基本原理，系统地介绍了金融投资的历史发展轨迹、金融投资理论、金融投资体制、金融投资工具、金融投资风险、金融投资技术、金融资本运作和金融投资全球化等内容。 《普通高等教育“十一五”金融学专业规划教材：金融投资学》主要适用于高等学校金融专业学生学习，也可以作为金融工作者的参考用书。通过《普通高等教育“十一五”金融学专业规划教材：金融投资学》的学习，读者可以了解金融投资的基本原理，掌握金融投资的基本方法，认识金融投资的基本规律。
总序前言第一章 金融投资发展历史第一节 早期的金融投资第二节 近代的金融投资第三节 现代的金融投资本章小结思考练习题第二章 金融投资理论第一节 自由投资理论第二节 政府投资理论第三节 证券投资理论第四节 国际金融投资理论本章小结思考练习题第三章 金融投资层次第一节 公民个人投资第二节 国内公司投资第三节 跨国集团投资本章小结思考练习题第四章 金融投资市场第一节 金融投资市场的要素第二节 金融投资市场的分类第三节 金融投资市场的工具第四节 金融投资市场的功能本章小结思考练习题第五章 公司债券投资第一节 公司债券的种类与特征第二节 公司债券的评级第三节 公司债券的发行与定价第四节 公司债券的风险与收益第五节 可转换公司债券本章小结思考练习题第六章 政府债券投资第一节 政府债券的演变第二节 政府债券的种类第三节 国家债券第四节 国外政府债券市场第五节 中国的政府债券市场本章小结思考练习题第七章 投资基金第一节 投资基金概述第二节 投资基金的类型第三节 投资基金的运作第四节 投资基金的收益第五节 我国的投资基金本章小结思考练习题第八章 股票投资第一节 股票的主要分类第二节 股票的发行与上市第三节 股票投资的收益第四节 股票投资的风险本章小结思考练习题第九章 外汇投资第一节 外汇市场概述第二节 外汇市场的波动第三节 外汇投资的风险第四节 外汇投资的操作本章小结思考练习题第十章 金融期货投资第一节 金融期货概述第二节 金融期货种类第三节 金融期货交易第四节 金融期货市场风险本章小结思考练习题第十一章 金融投资风险第一节 金融投资的市场风险第二节 金融投资的公司风险第三节 金融投资的行业风险第四节 金融投资的规则风险第五节 金融投资的国际风险本章小结思考练习题第十二章 金融投资分析第一节 金融投资的基本原则第二节 金融投资的宏观分析第三节 金融投资的产业分析第四节 金融投资的财务分析第五节 金融投资的技术分析本章小结思考练习题第十三章 金融资本运营第一节 金融资本运营概述第二节 金融控股公司与业务整合第三节 银行业的并购第四节 跨国银行业的并购第五节 金融资本运作的效应本章小结思考练习题第十四章 金融投资国际化第一节 金融投资国际化的表现第二节 金融投资国际化的动力第三节 金融投资国际化的效应第四节 金融投资国际化的发展趋势本章小结思考练习题主要参考文献
第二章 金融投资理论 一般意义上，金融投资主要指以证券为载体的间接投资活动和行为，而金融投资理论也限于这个范畴。为了使读者能够更加全面了解金融投资的发展，在这垦，我们将自由投资理论、政府投资理论等纳入金融投资理论体系，以从广义视角展现金融投资，启发读者的思考。 第一节 自由投资理论 自由主义理论由古典政治经济学家提出，经过西方经济学家的丰富与发展，到20世纪初在西方经济理论中占据了主流地位。其要旨是自由经济、自由经营、自由贸易、自由投资等经济思想，主张最大限度地利用市场竞争机制，由私人协调社会经济活功，包括金融投资活动。金融自由投资理论包含在自由主义理论之中。 经济自由主义思想建立在“经济人”假设基础之上，该假设也是经济学说中分析个人经济行为和社会经济活动的基本出发点。“经济人”假设是指以个人功利主义为基础，把人抽象为利己主义、追求个人利益最大化的化身。经济自由主义鼻祖亚当·斯密认为，“经济人”行为是普遍的，之所以具有普遍性，是因为个人对物质利益的追求是共同的。“经济人”除了具有实现个人利益最大化的本性以外，一个重要特性就是自由竞争、自由择业、自由投资、自由经营、自由贸易以及生产要素的自由流动。亚当·斯密指出：“每一个人，在他不违反正义的法律时，都应听其完全自由，采用自由的方法，追求自己的利益，以其劳动及资本和任何其他人相竞争。”
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