结构金融导论
2011-11
东北财经大学出版社
[美] 弗兰克·J·法伯兹,[美] 享利·A. 戴维斯,[英] 莫拉德·乔德里
214
钱峰,沈颖郁
无
本书主要内容包括：绪论、利率衍生工具、信贷衍生工具、证券化的基本原则等。结构金融在当今的金融市场上扮演着越来越重要的角色。的确，近年来涌现的金融创新中有一大部分都是和证券化、信用衍生工具，或二者的结合有关的。《结构金融导论》对这一充满变化的学科进行了全面的阐述，为这一领域的所有重要的交易类型提供了参考，同时也为读者提供了提高金融交易技巧的极好机会。
Frank J.Fabozzi是耶鲁大学管理学院金融学的Frederick
Frank兼职教授。在加入耶鲁大学的教师队伍之前，他是麻省理工大学Sloan管理学院金融学的访问教授。Fabozzi教授是耶鲁大学国际金融中心的研究员和《资产组合管理杂志》（Joumal
of Portfolio Magement）的主编。他于1972年获得纽约市立大学经济学博士学位。1994年，他获得Nova
Southeastern
University人文科学名誉博士学位，并于2002年入选固定收益分析师协会的名人堂。他拥有注册金融分析师和注册会计师的称号。金融机构资金管理领域的国际权威。曾负责摩根大通银行的结构化金融工作，并曾担任汉姆布鲁斯银行（Hambros
Barlk Limjted）和荷银洁威证券公司（ABN Hoare Covett Sterling Borlds
Limited）的债券交易员。现任著名金融机构比联金融产品公司（KBC Financial
Products）的资金部主任。
在学术领域，乔德里博士是伦敦城市大学（London City
University）卡斯商学院的高级研究员，伦敦都会大学（Lofldon Metropolitan
University）经济学系的客座教授，国际资本市场协会（ICMA）的访问研究学者，全球风险协会（GARP）理事，证券投资协会（SII）理事，以及特许银行家学会（CIB）会员。
乔德里博士发表的最具国际影响力的著作包括：《银行资产负债管理》、《货币市场》、《公司债券市场》、《全球回购市场》、《资本市场工具》、《收益率曲线解析》等。他还负责《结构化金融月刊》等知名期刊的编辑和审稿，并围绕金融机构资金管理的相关主题在世界各国发表演讲。
第1章 绪论
1．1 结构化金融的定义
1．2 结构化金融的其他定义
1．3 案例学习：安然事件如何影响到结构化金融的界限
1．4 结论
第2章 利率衍生工具
2．1 利率远期和期货合约
2．2 期货合约
2．3 利率互换
2．4 期权
2．5 利率上限和利率下限
第3章 信贷衍生工具
3．1 信贷衍生工具合同条款
3．2 信贷违约互换
3．3 信贷违约互换指数
3．4 一揽子违约互换
3．5 资产互换
3．6 总收益互换
3．7 总收益互换的经济意义
第4章 证券化的基本原则
4．1 什么是证券化交易
4．2 证券化图解
4．3 进行资产证券化的原因
4．4 证券化给投资者带来的利益
4．5 评级机构在为资产支持证券评级时看重什么
4．6 抵押品种类
4．7 提前还款的衡量
4．8 违约和拖欠债务
第5章 证券化结构
5．1 利率衍生品在证券化交易中的使用
5．2 信用增级
5．3 关于证券化更详细的案例
第6章 现金流型担保债务凭证
6．1 CDO家族
6．2 现金流型CDO的基本结构
6．3 CDO发起人动机
6．4 符合性检验
第7章 合成型担保债务凭证的结构
7．1 合成型CDO的发行动机
7．2 操作方法
7．3 融资机制
7．4 合成交易中的投资者风险
7．5 合成型CDO的变异
7．6 单一级的合成型CDO
7．7 合成结构的优势总结
7．8 分析CDO需考虑的因素
7．9 案例学习
第8章 证券化和合成型融资结构
8．1 商业票据
8．2 资产支持商业票据
8．3 合成型融资结构
第9章 信贷关联证券
9．1 信贷关联证券简介
9．2 信贷关联证券实例
9．3 投资者动机
9．4 结算
9．5 信贷关联的形式
9．6 首个违约信贷关联证券
第10章 结构化证券
10．1 结构化证券的定义
10．2 投资者和发行人的动机
10．3 发行方式和发行人
10．4 构造结构化证券
10．5 结构化证券举例
第11章 巨额租赁：租赁原理
11．1 租赁是如何运作的
11．2 设备租赁的类型
11．3 全额租赁与经营租赁
11．4 租赁的原因
11．5 出租人的类型
11．6 租赁经纪人和财务顾问
11．7 租赁方案
11．8 租赁交易中承租人的财务报告
11．9 联邦所得税对正式租赁交易的要求
11．10 合成租赁
11．11 租赁的价值评估：选择租赁还是借款购买
第12章 杠杆租赁原理
12．1 杠杆租赁的当事人
12．2 杠杆租赁的结构
12．3 完成交易所需要素
12．4 租赁过程中的现金流
12．5 杠杆租赁中的债务
12．6 设备租赁
12．7 建设融资
12．8 参股者的信贷风险
12．9 对未来税法变化的税务补偿
12．10 财务顾问的必要性
12．11 构建、协商、完成杠杆租赁的步骤
第13章 项目融资
13．1 什么是项目融资
13．2 共同拥有或出资建设项目的原因
13．3 项目融资中的信用风险
13．4 项目融资成功的关键因素
13．5 项目失败的原因
13．6 信贷影响方面的目标
13．7 会计因素
13．8 实现内部收益率目标
13．9 项目融资的其他好处
13．10 税收因素
13．11 项目融资的弊端
13．12 近期发展趋势
附录A 《新巴塞尔资本协议》框架和证券化
《巴塞尔协议》
对证券化和信贷衍生品的影响
附录B 合成证券化：以抵押贷款支持证券为例
交易描述
交易结构
无资金支持的合成MBS
有资金支持的合成MBS
部分有资金支持的合成MBS
投资者考虑的因素
发起人问题
现金流流动性风险
损失的严重程度
无
合成型CDO在交易中，投资者的风险主要集中在：1、参考资产所固有的信用风险；2、预定义信贷委员事件有关的法律问题。对第一种风险的主要计量是通过对该资产进行信用评级和信用增级，并根据历史评级情况而定，而第二种风险则更加宽泛，难遇转化。 结构金融在当今的金融市场上扮演着越来越重要的角色。的确，近年来涌现的金融创新中有一大部分都是和证券化、信用衍生工具，或二者的结合有关的。《结构金融导论》对这一充满变化的学科进行了全面的阐述，为这一领域的所有重要的交易类型提供了参考，同时也为读者提供了提高金融交易技巧的极好机会。
汇集了多种金融工具，包括证券，利率，期权以及其他很多衍生金融工具的介绍，作为金融结构的整体掌握，这本书无疑是囊括很齐全的
讲结构金融很清楚，是本好书。
是一本可以全面了解金融相关知识的书籍，内容丰富全面，知识点很多
基本上概括了金融行业中的构成成分，作为初步的了解，是本内容很齐全的书籍
我觉得这本书可以作为入门教材掌握，从大体上了解下金融知识；也可以作为进一步深化知识的书籍购买，每一部分都写的很具体。
内容不错，比较系统！！！！！
作为中途转成金融专业的我来说实在是伤不起，上课都跟不上大家，只好自己买书来恶补啦！这书对我挺受用的，方方面面都介绍了，浅显易懂
如书名所示，本书是本接结构金融的导论性专业书，主要介绍了结构金融中一些常见金融工具的构成、性质、特点以及相关理论。总的来说，本书总体结构清晰，每章内容详实。虽然作为导论性书籍，对一些常见金融工具并未进行详尽的定量分析和理论性分析，但对每个金融工具的特殊性结构、一些知识性要点都进行了详细的描述和解释，更为重要的一点，几乎每章都利用提出情景假设的方法，帮助读者更好的理解当前所读的内容，这点值得称道。而书中，即使是难以见到的定量分析，在实际运用起来也不含糊。（比巨额租赁那章关于租赁和贷款的现金流分析）至于翻译的方面，总体来说本书的翻译很是出色，一些专业术语的精确翻译还是非常到位。不过，还是有一些问题的出现：比如一揽子违约互换那一节，根据上下文来看，在对比描述风险大小的部分翻译就有一处错误；另外就是有一些语句还是按照英语语法顺序进行，翻译后有点不符合中文语法习惯；最后则是有些可翻的缩写部分的翻译给省略了（当然大多是公司名，但也有一些是金融、工程等专业术语）。最后，还是推荐本书，不仅绝对适合一些初入衍生金融和金融学的人士打基础，也适合像我这种半路出家的半桶水读者巩固基础，拓展相关知识广度。另外，打个小广告吧，个人感觉《精通信用衍生品:信用衍生品和结构化信用产品进阶指南》这本书很适合作为本书的补充和深入性阅读。至于另外一本同系列同作者的《固定收益分析》，就等下回分解吧~
之前看过内容翻译还可以，就是一些术语的译法有待再精细化
好书，但是需要有较多的预备知识。另外排版太差了，不是盗版的却感觉像是盗版的
结构金融是现在很火的一个研究领域，读一读学点这方面的知识