安东尼.罗宾潜能成功学（上下）
1998-2
经济日报出版社
田缘
无
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美国历史上最大的一宗财政错误就是由于只看到眼前的快乐所造成的。
那就是最近所爆发出来的存放款危机，据估计这宗案子可能会造成所有纳税
人总共高达五千亿美元的惊人损失，而目前大部分的人还不晓得这个大错是
怎么造成的。这个损失——至少是经济上的痛苦——很可能得由我们每个人
承担，不分大人、小孩、男人、女人、甚至包括未来的子孙，可以说在地球
上也只有美国，才富裕得能够担起这样的大错。到底是什么原因造成的呢？
我们可以说这十足是一个头痛医头、脚痛医脚的典型例子。
这个错误大约是在80年代初开始的，在此之前银行和信托公司的来往对
象多半为企业及个人，它们的收入主要是来自于放款所得，亦即放款的利率
必须大于存款的利率。问题的开始，是因为当时银行正面临多项困难，特别
是有些大企业插足银行先前最主要的放款业务，那时大企业发现彼此可用纸
上作业的方式进行放款，而放款利率可因此较低，有利于降低利息的支出。
由于这种作法大企业之间十分流行，因而夺走许多银行这方面的放款业务。
在此同时，美国的消费者在大件购物付款上有新的作法。传统上，消费
者买了汽车或大型家用设备时，都很不愿意到银行去借款，因为那些负责贷
款的银行人员仿佛都带着不信任的眼光再三刁难，大多数的人都有过这种不
受欢迎的不愉快经验。基于此，汽车公司为了促销他们的汽车，因而直接贷
款给消费者，使得消费者可以以较低的利息很方便地买下汽车，而汽车公司
也可因此大大提高业绩。这一来银行消费性贷款的业务只好停顿，因为消费
者不须去向他们贷款买车，而只要和汽车公司接头便会得到很和气的招呼，
马上可以以较低的利息方便地买上所喜欢的车子。结果是通用汽车公司管辖
的一个企业，很快地便成为全国最大的汽车贷款公司之一。
至此，银行的最后据点便只剩下了房地产放款，可是当时的利率随着通
货膨胀也节节上升，吓得没有人敢贷款，因为这么高的利息很少有人能够付
得起。结果各位可能猜得到，那就是银行的房地产贷款也无人问津。
转眼之间银行一连失去了企业放款、消费者购车放款和购屋放款等三方
面的业务，而屋漏又偏逢连夜雨，由于通货膨胀，银行存户要求提高存款利
率，可是银行正愁利率过高而放款不出去，没有了收入又怎么有能力提高存
款利率呢？这一来就影响存户继续存款的意愿，只见银行的存款一日日减
少，银行为了生存采取了补救措施，首先就是降低放款对象的审核标准，原
因是他们认为若不降低标准就找不到放款的对象，如果放不出款就没有收
入，而没有收入他们就有得苦受了；相反地，若是他们放款的对象有能力偿
付那就可高枕无忧，就算是到时候付不出，他们也没什么损失，因为最后还
是我们纳税人——也就是指你或我——得替他们料理善后。银行经过这样的
最后分析实在是没有什么好担心，于是便勇气十足地把他们的资金投了下去。
这些银行和信托公司同时也向国会施压，期望能伸出援手帮助他们脱离
困境。接下来大银行发现他们可以把钱放给那些急需资金的国家，只需要吃
顿早饭就可轻轻松松地贷出五千万美元，并且可以赚得可观的利润，省得麻
烦和成千上万的小额贷款户周旋才能有相同的放款额，为了扩大放款金额以
赢得绩效奖金，银行及信托公司的经理便借着放款对象标准的降低而大肆放
款，根本不顾放款品质的好坏，就像是巴西这样负债累累的国家都给予贷款，
也不考虑其能不能偿还，事实上他们之中还真有不少人毫不在乎呢。为什么
他们会有这样的想法？这都是纵容政策的结果：政府似乎在鼓励他们去跟联
邦储备银行赌一赌，如果后者顺从了，那么他们便有得赚，如果后者不从，
则纳税人会收拾这个烂摊子。这对于那些大银行来说，是不是一点风险都不
担负呢？
然而那些小银行却找不到可以放款的国家，它们只有退而求其次地放款
给国内的商业大楼建筑商。同样地，他们也降低了放款对象的审查标准，使
这些建筑商不必像以前那样，得缴交二成贷款的抵押。这么一来，建筑商几
乎完全是用别人的钱，而自己根本没有什么风险。在此同时，国会又对商业
大楼的兴建给予减税的优惠措施，这使得建筑商更有恃无恐，根本不再去好
好分析市场是否适合再建大楼，就算是建了也不太考虑地点是否合适、大小
是否得当。结果是建筑商大肆盖楼，超过市场所能容纳的能力，而当供给远
大于需求时，这个市场便开始崩溃。这时建筑商只能对银行双手一推说：“对
不起，我付不出钱。”然后银行也只能对纳税人感到抱歉地说：“对不起，
我们付不出钱。”很可悲的是我们却找不到人可以去诉苦。在这种有气无处
发的情况下，大家开始相互责怪，凡是任何人有钱就会被视为一定是占了其
他人的好处，而首当其冲的便是那些做生意的人，他们被指控为奸商。事实
上他们真是如此吗？难道大家忘了就是有了他们，才提供这个社会就业的机
会，也才使美国成为世人的梦想之国？这整个大混乱正足以说明，我们实在
是未能清楚认识痛苦和快乐的道理，往往以一时的办法去解决长远的问题。
痛苦和快乐的道理也可用来指导全球性的问题。多年来美国一直和前苏
联进行军备竞赛，双方都投入大量金钱于武器的研究和制造上，其目的都是
为了能够保持有威胁对方的实力：“如果你想攻击我，那我可向你保证一定
会报复，并且会把你们破坏得更惨。”这种军备竞赛达到最激烈的时候，差
不多美国每一秒钟用在国防的军费就达一万五千美元。到最后苏美两国不得
不改变心意，想借着谈判来裁减军备。答案是痛苦的，因为他们实在再也受
不了进行庞大花费的军备竞赛，毕竟他们还得填饱人民的肚皮。当国内经济
衰退时，他们对于肚皮的重视远大于枪炮，能把粮食装满仓远比把军火库装
满来得重要。就因为人民觉得政府把钱花得太不值得，所以才坚持政策需要
大幅改变。你可别以为苏美两国忽然间热爱和平了，敢作出这么大的改变，
事实上他们没有别的选择。