项目融资理论与案例
2008-4
清华大学出版社
叶苏东 编
260
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《项目融资理论与案例》主要讲述了项目融资的基本概念、融资框架及运作过程，介绍了主要的项目评价方法和风险管理的基本概念，分析了项目融资的资金结构、投资结构、资信结构和融资结构以及BOT项目开发模式。《项目融资理论与案例》在著述过程中纳入了项目融资的最新研究成果和实践总结，设置了专门的案例篇章，收集了多种类型的基础设施项目案例，每章后面附有思考题、案例分析题，有利于教学使用。
第1章 项目融资概述. 1.1 项目融资的定义和相关概念 1.2 项目融资的融资框架 1.3 项目融资的运作过程 1.4 项目融资的主要特点 1.5 项目融资的起源及应用 1.6 本书的组织结构 第2章 项目分析 2.1 概述 2.2 项目效益分析 2.3 项目投资决策方法 2.4 项目风险分析 第3章 项目资金结构 第4章项目投资结构第5章项目资信结构第6章项目融资结构第7章电力项目融资第8章交通项目融资第9章水处理项目融资第10章其他项目融资参考文献
第1章 项目融资概述 任何项目的建设都需要资源，其中资金是最基本的资源，因为其他资源都可以用资金采购而获得。对如何为项目筹集资金的探讨从未间断。随着筹集资金的方式和使用的金融工具不断发展和创新，涌现出许多筹措项目资金的方式，其中最为突出的是项目融资（ProjectFinancin9或Project Finance）。 项目融资已获得了广泛的应用，特别是在基础设施项目建设中，为这类工程项目的建设运营做出了重要贡献。需要指出的是，项目融资仍然处在发展和创新的过程之中，学习和研究项目融资的理论和实践具有现实意义。 1.1 项目融资的定义和相关概念 1.1.1 项目融资的定义 项目融资的概念来源于实践，是通过对大量的融资实践进行抽象总结、提炼出其共性特征而形成的。因而，不同的人对“项目融资”的定义有所不同，但都是围绕项目融资的主要特征进行定义的。下面列举几个典型的项目融资定义。 Clifford Chance法律公司（1997年）在其编著的《项目融资》一书中写道：“‘项目融资’用于代表广泛的、但具有下述共同特征的融资方式：融资主要不是依赖项目发起人的资信或其有形资产，而是在相当大的程度上依赖于项目本身的效益，因此，债权人的收益与项目的可行性，以及对项目具有不利影响的潜在的敏感性因素紧密联系在一起”。这个定义明确地用总结项目融资共性特征的方式进行定义，它突出项目融资的两个主要特征：一是融资主要不是依赖于项目发起人①的资信；二是债务的偿还依赖于项目本身的效益。 《美国财会标准手册》（1981年）把项目融资看作是“对需要大规模资金的项目采取的金融活动。借款人原则上将项目本身拥有的资金及其收益作为还款资金来源，将项目资产作为抵押，而该项目实体的信用能力通常不作为重要因素来考虑”。
《项目融资理论与案例》可用作高等院校工程管理、项目管理专业本科生及研究生的教材，也可用作项目融资方面的培训教材，还可以供致力于项目融资实践的工作者参考
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