决胜金融危机-揭秘危机真相.看懂中国经济
2009-1
工人出版社
况杰 编
191
200000
无
认识危机，抓住机遇贝尔斯登倒了、美林证券倒了、雷曼兄弟倒了、AIG被国有化了、摩根斯坦利和高盛也已非独立的投资银行……这一年多来，美国到底出了什么事？被称为“金融海啸”的金融危机到底给美国和世界经济带来了怎样的冲击？美国经济危机直接影响了中国经济的发展。我国的外汇储备余额为19056亿美元，同比增长32.92％（2008年9月），美元的贬值，将给我国带来巨大的外汇损失。美国经济危机直接影响了中国出口，导致了中国经济增速回落、需求放缓。我们必须正视这种现实，认真研究这次美国金融危机的本质和对中国经济的影响，毫无疑问是非常必要的。美国的经济危机还对我国吸引外资造成了直接影响。从国内看，目前，我国的GDP占全世界的约4％，总量很大。但是在看到这样的经济总量的同时，我们也不可忽视我们的经济发展，很大程度上还是靠廉价的资源、廉价的劳动力以及对环境的破坏来支撑的。低效率，产业结构的单一，环境欠账，以及不完善的社会保障体系等，都揭示出我们的发展存在着巨大的隐含成本。这次金融危机给我们的启示，就是我们必须要坚持可持续发展的方针，坚持改革开放，促进产业结构调整。
由于中国经济与美国经济、世界经济的密不可分性，我们每一个人都不可避免地卷入到了这场危机和海啸之中。人民币的升值、原材料的涨价、劳动力成本的上升、国外市场需求的下降……一切的一切，都让很多中国人感到了前所未有的迷茫与恐慌。那么：什么是金融危机？金融危机又是如何产生的？面对这个全球性的“灾难”，中国的企业和个人又当如何应对呢？ 在《决胜金融危机 抓住中国机会》一书中，况杰先生与诸位财经界学者以他们独到的观点，深刻的见解全方位地剖析和解读了这场金融危机的实质，揭示了金融危机背后隐藏的诸多真相，分析了这场危机对中国经济各方面的影响，特别是就中国企业和个人的应对之策，提出了建设性的观点和建议。
况杰，知名危机管理、企业管理和投融资咨询专家、普汇商界精英俱乐部发起人、普汇创展管理咨询机构高级合伙人、“中国经济名家讲坛”组委会秘书长。1991年毕业于清华大学化学工程系，2003年获得国立爱尔兰大学（UCD） Smurfit商学院工商管理硕士（MBA）学位。曾任某财富500强
序言前言第一章 认识美国金融危机 一、“次贷”危机是怎么产生的？ 1.什么是次级贷款？ 2.“次贷”危机为什么会爆发，它更深层原因是什么？ 3.为什么要对具有极高风险的次级贷款者提供贷款呢？ 4.泡沫是这样吹大的 5.“拒付风险”转移颠覆“信用文化” 二、由“次贷”危机导致的金融危机真相 1.“次贷”为什么会转化为金融危机？ 2.谁是罪魁祸手 3.什么是“巴塞尔协议”？它有什么功能？ 4.政府应该承担什么责任？ 5.危机产生的最深刻原因——华尔街文化 6.“特里芬两难”？ 7.不仅仅是阴谋家们的“贪婪” 8.那些迷人的“衍生品”是如何让人自愿掏腰包的 三、石油价格的暴涨与“次贷”危机的关系 1.金融套利是石油价格高涨的原因 2.石油为什么成为金融套利的宝贝？ 3.未来石油价格走势怎样？ 四、美国金融危机向何处去？ 1.危机过程的五个阶段 2.金融危机可能引发的后续效应 3.金融危机发展的两种可能性 4.危机过后，国际社会怎样加强监管和控制？ 5.危机能不能预测？怎么能从管理角度对危机进行控制？第二章 回首看危机 一、1929年美国经济危机 1.“资本主义已经走到尽头了”？ 2.美国股民疯狂了 3.席卷全球的大萧条 4.罗斯福“新政”丞救危机 5.昔日的“大萧条”与今天危机之比较 二、什么是布雷顿森林体系？这个体系的崩溃说明了什么？ 三、1987年美国金融危机 1.繁荣背后隐藏着什么隐患？ 2.一个“华尔街历史上最坏的日子” 3.与1929年危机的不同与“幸运” 4.昔日的“股灾”与今天危机之比较 5.认识“垃圾债券之父”米尔肯 四、1997年的亚洲金融危机 1.亚洲金融危机的特点 2.致命问题的暴露 五、2001年美国经济危机和美联储 1.新经济的泡沫 2.为什么格林斯潘有这么大的权力？第三章 美国金融危机对中国经济的影响 一、看懂中国经济 1.2008年中国经济遭遇前所未有的困难 2.金融危机对中国实体经济产生的影响 二、金融危机对通信行业的影响 1.对于中国运营商的经营，暂时不会有特别实质的影响。 2.中国电信运营商可能会面临更大的资金压力。 3.跨国制造企业在中国的发展会受到一定程度影响。 4.金融危机使中国本土制造商打入国际市场的脚步延缓。 5.金融危机对于未来3G业务的打击较大。 三、金融危机对汽车业的影响 1.金融危机让汽车行业雪上加霜 2.金融危机对欧美及发达地区汽车市场影响有多大？ 3.为什么金融危机对整体市场影响如此严重？ 4.业界巨头出手调整策略 5.汽车行业如何实施战略转型？ 6.危机是否导致业界重新洗牌？ 四、金融危机给中国保险业带来的挑战与机遇 1.金融危机为我国保险业带来的启示 2.美国少数大公司蒙受巨额亏损，国人要小心！ 3.受危机冲击最严重的债券保险市场 4.在中国的合资保险企业可能受到的冲击 五、金融危机对我国零售业的影响 1.危机带给消费市场的总体影响 2.2008年的各零售业指标预示了什么？ 六、美国“次贷”危机对中国房地产市场的影响 1.中国经济困难产生的主要原因是什么？ 2.我国房地产市场前景与未来走势如何？第四章 虫国的机会 一、宏观经济主要对策是什么？ 1.海外并购，要优先并购什么？ 2.我们在投资战略上应做哪些调整？ 3.用庞大的美元储备投资什么？ 4.中国怎样与参与救市？ 5.如何拓宽投资渠道？我们手里的美元怎么用？ 6.如何应对出口不足、内需应如何平衡？ 7.利用救市的机会，加强我们的薄弱环节 8.金融危机对于中国的资源整合有何影响？ 9.我们的石油产业存在哪些问题，应该怎么做？ 10.面对超级经济体的超级实力，中国应该怎么做？ 二、中国企业如何应对国际金融风暴 1.找棉衣——靠联盟协会来自救 2.冬眠——靠九字真经积蓄潜力 3.觅食——寻找最佳机遇 4.强体 三、职场白领如何面对金融危机的影响 1.狼来了，最可怕的是什么？ 2.七项措施让白领轻松应对金融危机 3.在校的大学生们需要做些什么准备？ 四、金融危机下个人如何合理投资、规避风险？ 1.投资黄金无疑是一个选择 2.注意投资黄金的风险性 3.选择贷币市场基金 4.关注保险品种中“分红险”的缩水 5.私募基金如何选择 五、对当前股票市场的几点判断 1.中国股市下跌的关键因素 2.被套牢的投资者下一步该如何操作 3.如何把握股市未来趋势？ 六、危机中的股票市场更需要价值投资理念 1.如何避免价值投资、长期投资的误区 2.基于价值理论的投资建议附录一：金融危机大事记附录二：名家观点金融风暴中关于文化和价值观的思考（代后记）
四、金融危机下个人如何合理投资、规避风险？况杰（普汇创展管理咨询机构高级合伙人）从2007年的最高超过6000点，到2008年现在不到2000点，中国股市深陷恐慌情绪之中。再加上美国金融危机的影响，市场上恐慌情绪更加严重。在这种情况下，很多人会问，应该如何资本操作，如何投资呢？从资产管理的角度分析，资产的多元配置应该是一贯的原则。不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里，也不要把所有的资金都放在股市里，应该考虑多种投资理财工具。1.投资黄金无疑是一个选择有报道显示：美国金融危机的加深，正推动投资者买人黄金作为避风港式的投资，甚至有可能出现铂金低于黄金价格的情况，而这将是1996年以来的首次。分析师指出，与铂金相比，黄金更加容易转换为现金，因此其投资魅力远在铂金之上。与此同时，全球经济放缓导致汽车需求下降，作为汽车行业催化剂原料的铂金需求必然受到牵连。数据显示，铂金与黄金价格之问的比率10月份一度下跌至1.1083，是自1997年5月8日以来的最低水平。自9月15日雷曼兄弟申请破产保护以来，截至10月中旬，黄金价格已经上涨了15％，而铂金价格则已经下跌了14％，和年内最高价格相比更是跌去60％，之多。但是，黄金价格也是有很大波动的，投资黄金一定注意风险。今年下半年，国际金价经历大起大落，波动幅度最大的9月份，最高价和最低价的差距竟达180美元，这一番波动令很多投资者在面对黄金投资时谨慎了许多。有专家认为：目前黄金期价受到避险资金的投资需求增加、美元弱势、整体商品市场不振以及金融市场趋稳的影响，短期内仍将维持高位上下两难的走势，多空主力难以分出胜负。从商品属性看，2008年以来，有色金属的代表伦敦铜从8800美元上方跌到了目前最低4800美元，跌幅45％；农产品代表美国从1650美分跌到了最低888美分，跌幅46％；原油期价从最高147美元跌倒最低70美元左右，跌幅超过50％；而黄金最大跌幅仅有28％，目前跌幅约20％，明显低于其他商品。从货币属性看，由于近期全球金融市场危机，股市暴跌，从而引发资金避险需求大增，推动金价走高；另一方面，黄金ETF大量增持黄金也代表了机构投资者对于黄金后市看好的观点。全球主要国家股市的大幅下滑，资金纷纷撤出股市，流人安全系数相对较高的黄金市场。根据某期货公司的消息，9月18日以来，全球黄金ETF（上市交易基金）的持金量不断增加，从当时的767.09吨一路增持到了10月14日的929.16吨，短短不到一个月时间，增持幅度达到了20％以上，可见增持幅度之大，这期间黄金价格的强势也就不难从理解了。目前市场上和黄金挂钩的投资品种很多，不同品种各自对应相应风险，例如纸黄金对价格比较敏感。一般的投资者如果要投资黄金，可以考虑持有一部分现货，分批购买，因为市场上黄金的赎回渠道已经十分便利，而且现货黄金一般都能对应相应的购买力，即使不能增值，也有保值的作用。目前情况下，投资黄金，更多的是应该考虑其相对于外币的保值作用。一般情况下，黄金在个人的投资组合里的比重不应该超过15％。金融危机对外汇市场的影响是巨大的，所以，除非是外汇交易的老手，一般不要轻易投资于外汇交易市场。切不要以为人民币对美元近年来有较大升幅，就以为美元是弱势，事实上，去年一直看高的澳元，对美元的汇价在10月初曾跌至14个月以来的低点，日元更是曾跌至3年以来的低点。而中信集团公司旗下香港上市子公司中信泰富，更是由于其财务人员违规单边做多澳元，在10月20日爆出面临约20亿美元的潜在外汇亏损惊天丑闻。2.注意投资黄金的风险性（1）关注股票型基金的风险性黄金、外币之外，基金是经常被很多缺乏金融知识的人们认为是“专家理财”的好方法。在牛市中，股票型基金大放异彩，有的年涨幅甚至高达180％；而在熊市中，股票型基金却是几乎遭到人人唾弃的品种，部分基金亏损超过60％。这里面当然有公募基金投资方式上的一些局限所造成的原因，但是也说明，在熊市中，投资股市是具有较高风险的。（2）关注债券型基金的风险性但也不要认为作为固定收益品种的债券型基金就没有风险了。我们的债券型基金分为偏债型（也可归于混合型基金）、纯债型，还有所谓“增强收益型”。因为偏债型基金可以用一部分资金（一般不超过30％）投资于股票，所以在2007年的牛市里取得了不俗的业绩，而在2008年的熊市里就跌得比较惨了。而所谓“增强收益型”呢，一般是以其基金资产的0～20％投资于股票（由认购新股所得，不在二级市场买入，俗称“打新股”）等权益类品种，而熊市里“打新股”有可能是负收益，也就是造成有的时候债券型基金反而跑不过货币型基金的奇怪现象。（3）货币型基金可成为避险工具而货币型基金不仅是一种“现金管理工具”，在熊市里还是一种避险工具。据银河证券基金研究中心的最新统计数据显示，截至10月10日，国内投资基金中，股票型基金今年以来的净值增长率为-45.68％，债券型基金平均为0.93％，而同期货币市场基金（A级为例）净值增长率为2.23％。事实证明熊市之中货币基金整体表现良好。
金融风暴中关于文化和价值观的思考明明知道次级贷款是有风险的，明明知道那些所谓创设的金融衍生产品是有风险的，明明知道股票6000点一定是“高处不胜寒”了，为什么还有那么多人去投资？行为金融学上用“过度自信”和“从众心理”来解释。在投资者中，无论是理性投资者还是非理性投资者，都不会怀疑自己理性的存在。他们自认为是掌握了一定信息和专业知识，因此面对投资决策的时候，便过于相信自己的判断力。这就是“过度自信”的概念。同样，人们在对自己过度自信的同时，还盲从于投资银行家、评级机构和很多自诩为经济学家的专家们，投资者必然会受到其他投资者和整个投资行为过程的影响，产生一种模仿、攀比、追随和互相传染的倾向。在某些时候，这种非理性行为会达到一个可怕的高度，人们的预期会造成大量的错误定价，人们的这种非理性无法互相抵消，反而相互加强，市场变得更加无序、无效。其结果，就是市场的崩溃。当人们的价值观变得自私、逐利、损人利己的时候，击鼓传花的博傻游戏就一定会出现，而且一定会在某一个时刻出现崩盘，结果也必然是群体受害。谁比谁傻？博傻游戏的结果一定是集体犯傻。古语道：君子爱财，取之有道。这个道，就是价值观。
金融海啸席卷全球，身为局中人，我们每个人都有必要了解和思考这场危机的成因和影响。本书努力揭开事实背后的真相，众多有识之士的真知灼见无疑是值得一读的。 ——新浪网执行副总裁、总编辑 陈彤危机提供了重新思考和资源重组的空间，我们需要更多的类似本书的从不同角度的探讨。 ——零点研究咨询集团董事长 袁岳2008年全球的金融海啸需要全方位的思考和解读，不仅包括政府官员、学者和企业家的解读，还需要倾听那些与利益集团保持距离的包括一些媒体在内的“非主流声音”，这本书就是被赋予了这样的使命。 ——和讯信息科技有限公司首席运营官 陈剑峰2008年弥漫全球的金融危机给世界带来了震撼，人们在慌乱中手足无措时，一个新的服务经济和全球金融资本主义时代开始了。新的时代到来，需要人们预见它、解释它，这本书就是解释新的危机和新的时代到来的一本书。 ——北京工商大学世界经济研究中心主任、教授季铸从某种意义上讲，这次金融危机是一些金融业的高管为了追求自身高薪、福利，无限度地玩弄“钱生钱”的把戏造成的。行业发展必须尊重客观规律，既要适度进行市场创新，也必须要有风险的监管，追求稳健的可持续发展。 ——欧美同学会企业家联谊会副会长 王剑锋了解和看透这场金融危机是怎么来的，它是如何改变世界经济轨迹的，如今没有什么东西比这更重要了！这本书浓缩了多位富有实践经验的少壮派专家的智慧和洞见，不可错过！ ——《经理人》杂志总编辑 杨俊杰
《决胜金融危机》由中国工人出版社出版。名危机管理和企业管理研究专家况杰、和讯财经中国会秘书长李犁、原金融界网站（NASDAQ：JRJC）副总裁王炜、著名国际资源学者童媛春、企业制度改革与管理研究专业学者李开发等11位专家联合撰写；◎新浪网执行副总裁、总编辑陈彤◎零点研究咨询集团董事长袁岳◎和讯信息科技有限公司首席运营官陈剑峰等10位知名人士强力推荐。◎美国金融危机向何处去?危机可能引发的后续效应有哪些?◎金融危机对中国通信行业、汽车业、保险业和房地产市场影响有多大?什么时候买房合适?◎面对危机的不确定性，上班族应如何合理投资、规避风险?◎被股票市场套牢的投资者下一步该如何操作?◎如何避免价值投资、长期投资的误区?机构专家揭开深藏的内幕，剖析这场充满诱惑与欲望的金钱游戏真相，看懂世界经济与中国经济未来的走向，把握随时可能来临的财富增长的机会。作者阵容：知名危机管理和企业管理研究专家况杰 和讯财经中国会秘书长李犁 原金融界网站（NASDAQ：JRJC）副总裁王炜 著名国际资源学者童媛春 中国工商银行总行投资银行部研究中心副处长马筱琳 经济学家、企业制度改革与管理研究专业学者李开发 知名理财规划师王建京 资深汽车行业评论员／分析师张志勇 中盛投资集团总裁杨永强 飞象网CEO、通信业知名观察家项立刚 人力资源和社会障部《职业》杂志执行主编李黄珍等联合撰写。强力推荐：新浪网执行副总裁、总编辑陈彤 零点研究咨询集团董事长袁岳 和讯信息科技有限公司首席运营官陈剑峰 北京工商大学世界经济研究中心主任季铸 欧美同学会企业家联谊会副会长王剑锋 《经理人》杂志总编辑杨俊杰 《证券市场周刊》主编于颖 天际网创始人及CEO林廷翰 《新财经》副主编曹世中 中华英才网副总裁杨海等倾力推荐。当人们被激励得过于有追求，以至于变得贪婪的时候，对利益的渴望就改变了人们的有价值观。于是，没有了文化，有了金融危机。当人们的价值观变得自私、逐利、损人利已的时候，击鼓传花的博傻游戏就一定会出现，而且一定会在某一个时刻出现崩盘，结果也必然是群体受害。谁比谁傻？博傻游戏的结果，一定是集体犯傻。
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内容非常丰富，适合每一位喜爱金融的朋友们
在经济之声刘静的节目中听到的.就买了.看了还不错.值得推荐
挺通俗易懂的，很适合没有什么基础又想关心经济危机的人看
开阔自己的知识面，可以读读。
写的一般，没什么深度。
这本书讲得不怎么样
市面上类似的书很多，这本是可读性最强的一本。
没深度，拿书名招人，不要买，
这本书的内容我还是挺喜欢的，但收到书拆外包装后，书的封面包括前１０页全部邹折了，第一印象大大折扣，这是在卓越网上购书第一次出现的现象，希望可以卓越可以注意，谢谢！