美国骗局
2009-2
中国经济出版社
钱勇，邓伟，林彬 编著
215
无
2008年是个大拐点。在熟悉而又亲切的“拐了、拐了”的忽悠声中，新时代的车轮“pia、pia”地拐入这个难忘的时节。整个世界人仰马翻。“眼睛一闭，一睁……人活着，钱没了……”历史的波涛此刻不再澎湃，泥沙和罪恶在这里迅速淤积成世间的痛楚，——浮出水面。华尔街的神话如同皇帝的新衣，转眼间翻成笑话在世界流传。吊诡的是麦道夫也在此刻“横空出事”！前任纳斯达克主席、世人尊敬的伯纳德·麦道夫先生，一贯衣冠楚楚的他此刻成了遭人唾弃的大忽悠，就好像被一丝不挂地晾在退潮后的海滩，供人凭吊感慨，说长论短。他以这种不雅的姿态走入了历史。可是无论怎么端详，世人无法想象500亿美元的诈骗案怎能与昔日华尔街呼风唤雨的纳斯达克主席联系在一起？
美国是环球金融海啸的发源地，华尔街是美国金融风暴的中心。麦道夫则是华尔街这场大劫难中最为眩目的人物。假如回到3个月以前，麦道夫先生还是美国非常著名的金融业巨子，现如今他却成了全世界最为知名的超级骗子，麦道夫先生将面临美国联邦法院的判决。华尔街的诚信则要交给历史来判决。 有史以来世界上最大金融诈骗案，麦道夫是如何奇迹般地编织500亿美元的骗局？为什么拥有顶级金融专家的投资机构也卷入骗局？为何美国监管当局竟让麦道夫能行骗数十年之久？麦道夫到底骗了多少投资者？麦道夫骗局会给投资理财行业带来什么影响？……阅读本书，你就能找到以上问题的答案！
第一章 从5000到50000000000 当年辉煌 无瑕往日 美誉如潮 隐忧暗流第二章 所谓庞氏骗局 庞齐其人 庞齐设局第三章 不能说的秘密 麦氏改进法 棕榈滩上的聚会 富人天堂 骗局圣地 内部消息 封闭操作第四章 失败的监管 监管缺位 失误链条 消息来源第五章 无奈的十年举证 无为的监管者 神奇的上涨曲线 对SEC的控诉 SEC的辩护第六章 聪明的受骗者 所谓“高手” 所谓“投资机构” 智者群像 受害者大曝光 奥委会也上当 受骗者大名单第七章 打工皇帝也上当 被追逐的唐骏 唐骏的反思 不冒风险的唐骏第八章 专家骗专家 点破迷局 骗术专家现身说法 骗术横行的宏观原因 骗术横行的政府原因 诺奖得主点评骗局第九章 永远的沉没 刀口舐血的小投资者 噩耗传来 亲人也上当 无奈的小投资者 退而不休者 艰难度日者 一卖了之 荡然无存第十章 信用的炸裂 被抛弃的信用 光荣的信用 “工薪”最安全 落袋为安第十一章 华尔街的罪恶 罪恶的实质 金蝉脱壳的作恶者 肮脏的华尔街第十二章 纳税人的愤怒 雷曼CEO被打 AIG高管挨骂 拒付高薪 民众呼声 奥巴马火冒三丈 愤怒的根源第十三章 政府的焦虑 援助的难度 忧郁的法国 无奈的奥地利 迷迷糊糊的韩国 FBI也上火 政府也有错第十四章 历史的回声 质疑声起 土崩瓦解 内部人控制 安然受害者一览第十五章 价值的重估 下滑的价值 美国总统的遗憾第十六章 信用的重建 斯蒂格利茨谈信用重建 为华尔街保驾护航的评级机制 奥巴马呼吁重建信用第十七章 避开长期的陷阱 多问几个为什么 谨重选择金融产品第十八章 犹太人的悲歌 犹太人的担忧 犹太大学的反思第十九章 克制心灵的魔鬼 魔鬼在细节中 阳光下的罪恶 魔鬼偏爱贪婪者 练就误破魔鬼的一双慧眼第二十章 麦氏骗局知多少 日版麦氏骗局 硅谷再现庞氏骗局 中国版本 英国版麦道夫 印度版麦道夫 金字塔传销骗局 骗局共性 走出庞氏骗局第二十一章 结束语：麦道夫何去何从 麦道夫花蜜 麦道夫玩偶 麦道夫部分认罪 麦道夫的资产受到调查 帮凶受调查 麦道夫现状 20年行骗！20年监禁？后记
插图：第一章 从5000到500000000002008年12月11日，美国华尔街传奇人物、纳斯达克股票市场公司前董事会主席伯纳德?麦道夫（BernardMadoff）因涉嫌证券欺诈遭警方逮捕。检察人员指控他通过操纵一只对冲基金给投资者损失大约至少500亿美元。华尔街悲情式的戏剧在历经一个又一个生离死别的高潮之后，小丑式的角色终于也陆续上场，悲剧也逐渐演绎出闹剧的戏码，向来不可一世、如英雄般昂首阔步的华尔街的主角们开始展现出丑陋的不堪扮相。自从2008年秋天全球金融海啸爆发以来，目睹一个个金融巨头轰然倒下，华尔街投资者们的心理承受能力照说是经历了足够的锻炼，一过去的一年，已见了大多的世而，无论再发生怎样的金融巨变，大家似乎都已见怪不怪。但是，当传奇人物、纳斯达克股票市场公司前董事会主席伯纳德?麦道夫被戴上手铐带走，并由此引出一个可能长达20年、高达500亿美元的投资骗局之后，华尔街每一个人的心脏都被震动了。他曾是纽约皇后区的犹太穷小子，半个世纪前，年轻的麦道夫紧紧抓住了美国证券业发展的黄金机遇，白手起家成为了华尔街传奇人物。如果没有发生今天的丑闻，麦道夫无疑还是美国式奋斗的光荣典范。2008年12月初，他向儿子透露，客户要求赎回70亿美元投资，令他资金周转难以为继。他向儿子坦白称，其实自己一无所有，一切都只是个谎言。当晚，麦道夫被儿子告发，引爆史上最大欺诈案。第二天，麦道夫被捕，涉嫌诈骗500亿美元。大潮终于退却，麦道夫神情怪异地裸身站在海滩上，终于开始向世人展现其引以为豪的“内幕消息”。当年辉煌“Madoff”？“马多夫”？“卖豆腐”？或者是叫“麦道夫”？他究竟是何许人也？1938年，伯纳德?麦道夫（BernardMad一Off）出生在纽约的一个犹太人家庭。据报道他是靠着当救生员和安装花园喷水装置赚得第一笔小小的资本，大约是5000美元，然后在1960年创立了自己的伯纳德?L?麦道夫证券投资公司。在很长的时间里，这家公司主要在股票买家和卖家之间充当撮合交易的中间人。到上世纪80年代初，这家公司已经成为了美国证券业最大的独立交易公司之一，并是纳斯达克最大的做市商，到2000年前，该公司拥有3亿美元左右的资产。他的辉煌事业与华尔街始终息息相关。麦道夫的公司是纳斯达克主要推动者之一。麦道夫与全美证券交易商协会（NASD）关系密切，而NASD建立了纳斯达克。作为NASD最活跃的公司之一，麦道夫极力倡导证券交易的电子化。1990年，麦道夫成为了NASDAQ的主席。他还担任过NASD的副主席、董事会成员以及纽约地区主席。打个不恰当的比喻，他在华尔街的地位一度有如中国的深圳证券交易所的老总。他是华尔街货真价实的头面人物。多年来，麦道夫一直致力于推进纳斯达克内部的透明度和责任感。麦道夫的努力，使纳斯达克吸引了诸如苹果、SUN、CISCO等一流企业。麦道夫不仅地位很高，历史上的贡献也很大。这段辉煌成就，为麦道夫赢得了极高声望。也正因如此，麦道夫的倒下对华尔街的心理冲击并不亚于百年投行的消亡。一旦投资者信心动摇或丧失，再庞大的金融帝国也会一夕而灭。它们就像一个个硕大无比的气球，一旦被扎出大窟窿．泄气也只在顷刻。无瑕往日作为华尔街的大佬，麦道夫的个人信誉一直非常好，在麦道夫公司的网站上有这样的声明：“客户们知道，伯纳德?麦道夫本人追求完美无瑕的从业记录，致力于公平交易，并保有高尚的道德标准，这些一直以来都是本公司的标志。”骗子从来都不说自己是骗子，这种自我标榜的吹嘘和广告今后不妨还是姑且听之，存而不信为妙。麦道夫在华尔街可谓传奇人物。几十年来，麦道夫创立的公司对构造华尔街的金融框架发挥了重要作用。不论是传统股票交易还是股票及金融衍生品等新式电子交易系统的发展，麦道夫的公司功不可没。在建立新式交易系统过程中，麦道夫经营的“伯纳德?L?麦道夫投资证券公司”与包括高盛公司和美林公司等华尔街知名公司均建立协作关系。麦道夫曾是纳斯达克主席，这似乎足以证明他过去的纪录何等完美。“相信伯尼（即麦道夫）”，这是麦道夫一位朋友临终前对儿子的叮嘱。试想，拥有微软、雅虎、英特尔等著名大公司的纳斯达克市场一度竞在一个骗子的掌控下呼风唤雨，名扬天下，这是一出何等震撼人心的后现代场景！从中有人看出人性的复杂和世界的无奈，有人看出了华尔街的失序和疯狂，当然也有人执拗地看到了华尔街固有的力量和光辉。只要华尔街的世界金融霸主的地位没有改变，只要美国还足够强大，这种爱屋及乌的心态就永远有市场。美誉如潮在纽约和佛罗里达，麦道夫夫妇是犹太富人圈子中的大名人。他的许多客户都是来自这些人，看来他也深谙“杀熟”之道。麦道夫一直将他的个人关系网变成财富。这一点他也做到了。能骗犹太人的钱，麦道夫很了不起。认识麦道夫的人，说他富裕但不炫耀。他经常出没在纽约和佛罗里达的上流社会俱乐部，并在不经意的闲谈中流露出他熟悉股票市场的内幕交易。然后他再用一些显赫的客户名字吸引更多的客户，并不断扩张其影响力。麦道夫和他的妻子还以积极从事慈善事业而著称。通过麦道夫家族基金，麦道夫夫妇资助剧院、大学和艺术基金，他们还向许多犹太人慈善机构作出大笔慷慨捐赠。就这样，麦道夫确立了其“华尔街的老法师”的美誉。在佛罗里达上流社会的高尔夫球场上，麦道夫的客户们一边对其投资的高回报兴高采烈，一边也曾开玩笑地戏谑麦道夫，这样高的回报，难道老兄你在欺诈？他们万万没有想到，果真是被他们一语成谶。常识和直觉虽然饱受经验主义的诟病，但在这个创新和变化层出不穷令人目不暇接的世界上，用经验和常识为自己多安一道锁并非不当。多年来，麦道夫的“投资记录”非常成功。持续的高回报是麦道夫欺诈持续多年的重要因素。他从来不说明他的投资方法，也不解释他是如何利用投资者的资金获得回报。无论市场好坏，他每年都可以支付10％以上的投资回报利润。他曾经有一次说：“这是通过恰当的投资策略产生的，我不能详细予以解释。”一名投资者多年来对麦道夫的投资回报都十分满意，他说：“谁也不能真正说清他在做什么。我所知道的一件事就是他总是现金充裕。”而其幕后则是骗的人越来越多，金额则越来越大。麦道夫还告诉他的客户：“如果在我这里投资，你就不能告诉任何人。我这儿的事跟任何人无关。”这就是他在努力掩盖自身的马脚。骗子们的惯技，不新鲜。麦道夫给投资客的利润太诱人，太稳定，也太好了。事实上，他的“庞氏骗局”（fonziScheme）手法，与老鼠会欺诈没啥两样，拿下家的钱充当上家的利润而已。这一招，使数千投资者，包括对冲基金、银行和富有的个人都成为了麦道夫的受害者。而这也成就了华尔街历史上最大的欺诈案。“内幕消息”！就这几个字，麦道夫就征服了无数的机构投资者。贪婪和妄走捷径成为人们上当的诱因。再严格的比赛，总有人希望超越规则，巧取胜利。美国体坛明星云集，世界称雄，但兴奋剂事件却也是屡禁不绝，就是这个道理。内幕消息无疑就是华尔街的兴奋剂。它足以令最机警的江湖老手完全丧失警惕，被卖假药的骗得一败涂地。华尔街毕竟人才济济，总有明眼人未轻信麦道夫展示的一切。外部分析人士也曾对麦道夫的公司提出过担忧。1999年，金融分析师哈单．马科普洛斯向美国证券交易委员会（即SEC，下同）投诉，认为他们应该对麦道夫进行调查，因为麦道夫所声称的利润不可能通过合法途径获得，但是SEC并没有予以足够的重视。相关内容后面还会详细介绍。另一名投资专家查尔斯?格拉丹特也曾经注意到，他指出一家证券投资公司不可能在长达10年或15年的时间里只有3、4个月亏损。监管者难辞其咎，市场出了问题。第二章 所谓庞氏骗局麦道夫所使用的庞氏骗局，是一种最古老和最常见的投资诈骗，是金字塔骗局的变体，很多非法的传销集团就是用这一招聚敛钱财的，这种骗术是一个名叫查尔斯?庞齐的投机商人“发明”的。
听到麦道夫出事的消息，我们与所有的投资者一样，吃惊不小。没有想到一个声名显赫的金融家，会闯下如此弥天大祸。更没有想到有那么多的财富，因他而沉没；有那么多的家庭，因他而陷入困境。这也是这本书的来由。我们几个在短时间内全力以赴，共同努力使这本书完成编写和最后出版。当然，编写的过程，并不像初期想象的那么轻松。麦道夫的生平，都只有短短的几句话，他的故事也都只流于人们的口头。这位神龙见首不见尾的前纳斯达克主席，不仅让投资者伤透了脑筋，也让想探究他的庞氏骗局的人们，伤透了脑筋。不过，这道菜终于做好并呈现在您面前。至于味道究竟如何，是四川麻辣烫还是扬州什锦炒饭，请君品尝并提宝贵意见。我们只想说，编写这本书，让咱们费了不少力气，挺不容易的。通过本书，您可以了解麦道夫事件的基本情况和美国金融海啸的信用缺失背景。在这里，我们要向所有提供了参考资料的人们表示最真诚的感谢，没有你们的资料帮助，本书在短时间完稿实在是不可能的事情。由于出处太多，本书难以一一列举，只好书尾再次隆重致谢了！并欢迎与我们取得联系（联系方式：niewuyi88@sina.com）！同时还要感谢齐蕊、何宇华、杨咏艳、杜严颂、吕胜、孙靖、张井莲、唐宇、陈其异、李向波、聂藻藻、师玮、郑炜、石小玉、徐若鸿、李天怡、李江平、侯毅、钱惠英、张亚、宋炳日等朋友的大力协助！
最近发生的纳斯达克股票市场前董事会主席麦道夫诈骗丑闻更加凸显加强金融监管的紧迫性。金融危机的教训说明，如果放松监管，不仅将使个人受到损失，更可能扼杀美国经济的潜力。 ——美国总统 奥巴马哪里有股市，哪里就有丑闻。 ——华尔街流传的一句名言当这种金融道德严重破产，则信任体系将会趋于崩溃，这将对美国的金融市场产生极大的负面影响，并且会延迟美国经济的复苏。 ——诺贝尔奖得主、著名经济学家 保罗·克鲁格曼对SEC处理纳斯达克前主席伯纳德·麦道夫“庞氏骗局”案的初步调查发现“令人深感不安”的失误。 ——美国证券交易委员会(SEC)的前任主席 考克斯美国证交会(SEC)就像3500只鸡想逮到狐狸，但狐狸却比它们更快、更强壮、更加聪明。遗憾的是，诸如麦道夫这样的证券骗子，哪怕被告知其具体所在，小鸡们也没法逮到。 ——举报人 马科普洛斯绝大多数制造庞氏骗局的大人物是利用他们获得的信誉来设局的。一旦你获得了良好的信誉，人们就会用一套主观标准来看你，而不是做生意应有的客观标准。 ——骗术专家Barry Minkow麦道夫是现代华尔街的先锋。 ——乔治城大学金融学教授 安格尔
《麦道夫美国骗局》由中国经济出版社出版。
无
这本书为我们了解金融诈骗提供了一个活生生的案例，并把这个案例讲解的生动具体清楚明了。能将麦道夫的故事在这么短的时间内较为详实的提供给读者可见编者花费了不少心血，这本书是个材料，也可以当作一则故事，读过后，更重要的是要我们去理解金融诈骗、理解金融工具、理解资本这个东西。加入wto，我们越来越深刻的卷入到金融全球化中去，希望每个中国人能够透过迷雾，认清世界，把握好自己。警醒我们身边的骗局。