风险投资网络效应与价值溢出研究
2012-8
同济大学出版社
陈晔峰，谈毅 著
168
230000
《风险投资网络效应与价值溢出研究》从社会网络视角出发，着重研究网络结构、群体效应、个体间的互动等，既拓展了传统风险投资理论，又丰富了社会网络的运用范围。作者通过实证和建立数学模型的方式探讨如何构建高效率的风险投资网络，微观个体以何种更好的方式融人风险投资网络，如何通过风险投资网络帮助微观个体发展，重点放在风险投资网络的形成机理、网络中心性测度和网络效应价值溢出。
本书具有一定的前瞻性、科学性和理论性，是国内外本研究领域实务工作者和理论工作者的重要参考著作。
陈晔峰，男，1981年7月生。管理学博士、高级经济师。同济大学经济与管理学院在站博士后，上海财经大学公共经济与管理学院博士。主要研究方向为风险投资、产业投融资、黄金投资等。参与国家自然科学基金一项，发表论文10多篇，出版专著一本。曾担任大型集团公司投资总监，负责产业投资管理、战略规划和人力资源等工作。
谈毅，男，1974年4月生。西安交通大学管理学博士，清华大学工商管理博士后，美国华盛顿大学（西雅图）访问学者，金融学副教授、硕士生导师，现任上海交通大学经济学院副院长，上海交通大学现代金融研究中心主任助理。翻2003年开始，担任了由原人大常委会副委员长成思危教授和香港理工大学潘宗光校长共同发起成立的中国风险投资研究院（香港）研究员、副院长，《中国风险投资年鉴》副主编，并兼任温州风险投资研究院院长等职务。
序
前言
1 绪论
1.1 研究背景与问题提出
1.2 研究目的、研究意义和研究方法
1.3 研究内容与研究框架
1.4 主要创新点
2 相关理论与国内外研究综述
2.1 社会网络分析的若干理论范式
2.2 国内外研究现状及不足
3 风险投资网络间接价值溢出——以信息扩散增速为例
3.1 风险投资过程中面临的“信息悖论”
3.2 风险投资网络的信息扩散过程
3.3 风险投资网络的信息扩散结果
4 风险投资网络直接价值溢出：风险－收益组合优化
4.1 风险投资网络与风险规避
4.2 风险投资网络与投资价值溢出
4.3 风险投资网络促使网络成员效用增值的数学推导
5 寻租行为对风险投资网络价值溢出效应的弱化
5.1 转型期我国风险投资网络寻租行为动因
5.2 风险投资网络寻租行为与网络成员的逆向选择
5.3 风险投资网络寻租行为与社会福利侵蚀
5.4 风险投资网络寻租行为与投资低效率化发展
6 风险投资网络与价值溢出的联合演进
6.1 风险投资网络与价值溢出联合演进的动力
6.2 风险投资网络与价值溢出联合演进的一般过程
7 实证研究
7.1 中国风险投资网络描述
7.2 风险投资网络促使投资价值溢出假说的检验
7.3 风险投资网络促使风险规避假说的检验
7.4 联合投资事件发生概率的Logistic回归分析
8 结束语
8.1 风险投资网络价值溢出效应充分发挥的对策建议
8.2 研究的主要结论
8.3 研究的局限性
8.4 对未来研究的展望
附录
参考文献
完善社会资本激励机制，应建立相互依存的产业链体系。树立起重视相关产业之间的网络体系建设，努力形成大、中、小风险投资机构密切配合，资源共享的网络体系。针对整体网络内部现有的薄弱环节，可以以主导型风险投资机构为龙头，通过联合投资关系，带动一大批尾随型风险投资机构，最终形成一个具有明确分工协作关系的风险投资网络。 完善社会资本激励机制，还应以整体网络利益出发，加大对于网络成员的扶持力度。支持一些具有发展潜力的风险投资机构优先发展，组织专家协助其制定发展战略和规划，同时给予税收、信贷方面的优惠。通过个别网络成员的发展，带动联合投资，最终增加社会资本存量，获得整体网络价值增加。 3.推动风险投资网络成员自主创新能力建设 风险投资网络的一大特色是通过资源整合、信息共享、知识共享等方式实现合作价值的溢出。创新网络的形成是一个集体行动的结局，可以是地理位置的接近、投资风格和投资行业的类似。但是潜在合作者，由于某些原因而无法获知其他网络成员的投资取向和竞争优势，创新网络的成功构建受阻。此时，需政府出面，为具有潜在联合投资需求的风险投资机构提供桥梁和纽带，从中“牵线搭桥”。可以是举行一些座谈会、展览会、专家讲座等。创造机会鼓励风险投资机构之间建立相互合作关系，增强创新网络建设，从而提升整体网络的创新能力。 政府通过相关财政政策和货币政策，影响风险投资网络与价值溢出的联合演进过程，提升整体网络绩效。鼓励高等院校、科研机构和风险投资机构展开合作，通过机制设计促进风险投资创新网络的建立和改善学习氛围，让每个网络成员的知识能够成为整体网络的一部分。同时，消除知识扩散的障碍，引导网络成员加速知识创新，建立“我为大家，大家为我”的知识生产共享氛围。 ……
