2009年中国信托公司经营蓝皮书
2009-7
中国经济出版社
中国人民大学信托与基金研究所
614
截至2009年4月30日，50家信托公司按照规定时间披露了年度报告。50家信托公司全部实现盈利。信托公司的经营业绩逆市飘红，信托业管理的信托资产规模继续保持增长势头，已达12000余亿元，增幅仍达23．38％。信托公司当年共实现利润总额126亿余元。 2008年信托公司面临空前的挑战和全面的考验：年初正式实施十余年未曾采用的“从紧的货币政策”；汶川大地震、奥运会接踵而来；美国次贷危机全面爆发，国际金融风暴席卷全球；股票市场持续低迷，量、价双双齐创新低；中国GDP增幅大幅回调，房地产交易量全面萎缩，市场惊现拐点；货币政策剧烈变向，存款准备金与存贷款利率大幅下调；救市方案高效出台，四万亿支出拉抬国内需求。不仅由于美国次贷危机对我国钢铁、电力、进出口等实体经济带来巨大负面影响，而且证券市场一蹶不振，走出整整11个月的低迷行情，自2007年10月历史新高跌幅最大超过70％．。信托公司证券信托业务和证券自营业务也毫不例外地遭受重创。然而，令人欣慰的是，信托业整体大盘并未出现崩溃性坍塌，行业大盘基本稳住，增长幅度进入稳定期，核心指标实现平稳增长。 本报告是中国人民大学信托与基金研究所精心打造的系列报告，迄今已经连续出版了五部。2009年的报告，在总结前四部经验的基础上，进一步丰富和强化了综合财务指标方面的分析和历年纵向比较分析，通过财务状况实证分析、经营成果实证分析、盈利能力与收益水平分析、经营效率与经营质量以及风险分析等五个方面几十个具体指标进行了系统、全面、深入、规范、客观、真实的归纳、汇总、概括、提炼、分类、排序和分析。报告突出运用实证分析的方法，客观公正地反映了当前我国信托公司较为完整的概貌，力求为各信托公司和广大投资者以及监管部门提供一部系统全面、客观真实的研究报告和数据体系。
本报告是中国人民大学信托与基金研究所精心打造的系列报告，迄今已经连续出版了五部。2009年的报告，在总结前四部经验的基础上，进一步丰富和强化了综合财务指标方面的分析和历年纵向比较分析，通过财务状况实证分析、经营成果实证分析、盈利能力与收益水平分析、经营效率与经营质量以及风险分析等五个方面几十个具体指标进行了系统、全面、深入、规范、客观、真实的归纳、汇总、概括、提炼、分类、排序和分析。报告突出运用实证分析的方法，客观公正地反映了当前我国信托公司较为完整的概貌，力求为各信托公司和广大投资者以及监管部门提供一部系统全面、客观真实的研究报告和数据体系。 本报告对进一步加深社会各界和投资者对信托业的了解，全面提升信托公司整体形象，促进各信托公司之间的了解和交流，相互借鉴，取长补短，都是一部不可多得的重要学术研究报告和业务参考书。 本报告所引用数据严格依据各信托公司年报所公开披露的资料，或在披露数据基础上加以计算。本报告对各公司所披露年报中数据资料的真实性、口径方法的适用性及内容指标的完整性原则上不做主观评判。报告采集数据以银监会规定的信息披露截止日2009年4月30日为最后期限。 本报告力求全面、真实、准确反映行业全貌，但由于本报告时效性极强，编纂时间紧张，所涉及数据又十分庞杂繁复，在数据采集过程中难免有疏漏之处，故所有原始数据最终均以各信托公司公布的年报及年报摘要原文为准。
上篇 2008年信托公司年度报告解读与分析一、受2008年中国经济增长乏力影响，信托业务增长放缓，但呈整体持续扩张趋势二、主要财务指标下降趋势明显，部分中小信托公司表现优异三、信托资产分布适时调整，信托公司资产管理更趋专业化四、信托公司资产管理能力凸现，投资者收益产生分化五、自营资产运用出现结构性转移，金融资产规模实现重大跨越六、资产质量持续改善，不良资产率创历史新低七、信托资产盈利能力面临考验，信托利润首度出现巨额亏损八、丰歉不均信托公司收入增加，收入结构趋于合理九、资产利用效率小幅下降，费用率小幅上升十、信托项目成本加重，规范费用标准迫在眉睫十一、信息披露制度日益规范，关联交易需进一步规范十二、专业团队规模扩大，人员结构进一步优化十三、信托公司增资热情不减，股权重构风生水起十四、影响业务的潜在因素继续发酵，未来盈利不容乐观十五、非财务信息披露状况分析下篇 信托公司2008年年报摘要汇总安徽国元信托有限责任公司 2008年年度报告摘要安信信托投资股份有限公司 2008年年度报告摘要百瑞信托有限责任公司 2008年年度报告摘要北方国际信托股份有限公司 2008年年度报告摘要北京国际信托有限公司 2008年年度报告摘要重庆国际信托有限公司 2008年年度报告摘要大连华信信托股份有限公司 2008年年度报告摘要东莞信托有限责任公司 2008年年度报告摘要甘肃省信托投资有限责任公司 2008年年度报告摘要国联信托股份有限公司 2008年年度报告摘要国民信托有限公司 2008年年度报告摘要国投信托有限公司 2008年年度报告摘要杭州工商信托股份有限公司 2008年年度报告摘要华宝信托有限责任公司 2008年年度报告摘要华宸信托有限责任公司 2008年年度报告摘要华融国际信托股份有限责任公司 2008年年度报告摘要华润深国投信托有限公司 2008年年度报摘要吉林省信托投资有限责任公司 2008年年度报告摘要江苏省国际信托有限责任公司 2008年年度报告摘要江西国际信托股份有限公司 2008年年度报告摘要交银国际信托有限公司 2008年年度报告摘要金港信托有限责任公司 2008年年度报告摘要联华国际信托投资有限公司 2008年年度报告摘要平安信托投资有限责任公司 2008年年度报告摘要山西信托有限责任公司 2008年年度报告摘要陕西省国际信托股份有限公司 2008年年度报告摘要上海国际信托有限公司 2008年年度报告摘要苏州信托有限公司 2008年年度报告摘要天津信托投资有限责任公司 2008年年度报告摘要西安国际信托有限公司 2008年年度报告摘要西部信托有限公司 2008年年度报告摘要西藏自治区信托投资公司 2008年年度报告摘要新华信托股份有限公司 2008年年度报告摘要云南国信年报摘要 2008年年度报告摘要中国对外经济贸易信托有限公司 2008年年度报告摘要中海信托股份有限公司 2008年年度报告摘要中融国际信托有限公司 2008年年度报告摘要中泰信托投资有限责任公司 2008年年度报告摘要中铁信托有限责任公司 2008年年度报告摘要中投信托有限责任公司 2008年年度报告摘要中信信托有限责任公司 2008年年度报告摘要中原信托有限公司 2008年年度报告摘要
目前信托市场中存在诸多影响信托公司未来业绩表现的因素，有一些积极的因素，包括银监会颁布的一系列旨在推动信托业进一步发展的政策法规和业务指引；也有一些消极的因素，可能会限制信托业的发展，这些因素包括配套制度仍然滞后、创新业务政策瓶颈、当前人们对于信托市场的预期状况、信托交易对手未来的违约概率等。这些因素综合在一起，使得中国信托市场未来的发展具有一定程度的不确定性。 2008年银监会颁布了两个重要的与信托业相关的政策法规，分别为《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》和《银行与信托公司业务合作指引》，对私募股权投资信托公司以及推动银行与信托公司之间的合作进行规范，允许符合规则的信托公司获得操作私人股权投资以及与银行进行合作的资格。通过这两个规范，信托公司将可以通过发行信托计划募集资金投资于未上市企业股权、上市公司限售流通股或者银监会批准的其他股权类信托产品中；信托公司也可以同银行依据各自的优势开展相互合作，开发适应客户需求的创新型产品，以拓宽投资渠道，丰富投资品种，满足客户日益多样化的金融需求。这两个规范将在很大程度上推动中国信托业的发展。 2007年以来的金融危机为信托行业带来巨大的冲击，这使业内对影响信托业务的不利因素的认识更为趋同和一致。2008年度对信托公司业务影响因素的调查显示，业内认为对其业务冲击最大的不利因素仍然是全球金融危机以及经济环境的变化对资本市场产生的影响。而相关配套法规制度，尤其是信托登记制度等法规的建立和完善对业务的影响也得到相当数量的业内人士的认同。至于传统的市场竞争所带来的业务压力，比如理财行业日趋激烈的竞争形势，信托业的政策扶植以及社会认知度等方面也名列不利因素榜单的前五名。另外，关于行业业务模式、监管以及独立性等方面的影响几乎被业内人士忽略。
