金融业与经济发展的协调性研究
2011-10
中国金融出版社
李建军
203
金融发展与深化对资本积累、技术创新与经济发展具有极其重要的作用。良好的金融市场、完善的金融体系、台理的金融结构以及顺畅的金融政策传导机制，有利于提高储蓄转化为投资的效率，从而推动经济持续、稳定发展。本书采用第二次全国经济普查修正后的金融与经济指标数据，运用协调度模型等定量研究方法，实证研究中国改革开放30年金融业与经济发展的协调性问题。研究结果发现，1979—1990年金融业发展基本落后于经济发展，同经济发展的协调度相对较低，主要保持在轻度失调、中度失调或初级协调水平；20世纪90年代后金融业进入快速发展阶段，金融深化程度明显提升，金融功能和效率明显提高，金融发展逐渐超前于经济发展。本书作者认为，金融业的发展与改革从来都是以经济改革为基础，金融发展超前了，基础不具备，发展便不可持续；金融发展滞后，又可能对经济发展产生负面影响。保持金融业与经济发展的良好协调，是加强宏观调控、深化金融改革和制定货币政策应关注的重要内容。
李建军，男，1970年生于山西汾阳。现任中央财经大学金融学院副院长、教授、博士生导师。2002年获得中国人民大学经济学博士学位，2006-2007年在美国约翰霍普金斯大学（Johns Hopkins University）访学，2009年担任复旦大学中国反洗钱研究中心特聘研究员。2005年入选教育部“新世纪优秀人才”支持计划，是首批国家级优秀教学团队和国家级精品课程“金融学”课程组成员。近年来，先后主持国家自然科学基金项目2项、国家社科基金项目1项、教育部人文社科基金规划项目2项、国家留学归国人员科研基金项目1项以及中国博士后科学基金项目等；在Pacific Review、《金融研究》、《统计研究》等国内外学术刊物公开发表论文百余篇，多篇论文被《新华文摘》、人民大学书报资料等转载；出版《未观测金融与经济运行》（2008）和informal Finance in China:America and Chinese Perspectives（Oxford University Press，2009）等学术专著，以及《金融统计分析实验教程》（2011）等教材。主讲“金融学”、“金融统计分析”与“经济研究方法”等课程，主要研究领域为货币金融理论与政策、未观测金融与影子金融等。
1 中国经济发展中的金融业
1.1改革开放以来的中国经济与金融发展
1.1.1 中国经济发展素描
1.1.2中国金融业发展素描
1.1.3中国金融业发展现状
1.2 中国经济发展中的金融改革与深化
1.2.1经济发展中的金融抑制
1.2.2中国经济发展中的金融业改革与深化发展
1.2.3 中国经济发展中金融深化指标的测算与分析
1.3 中国金融业对经济增长的贡献
1.3.1金融业对经济增长的直接贡献
1.3.2金融业对经济增长的问接贡献
1.3.3金融业对经济增长的总贡献
1.4金融业与经济发展协调性分析框架
本章参考文献
2金融业与经济发展协调性分析方法与数据基础
2.1金融业与经济发展的协调性理论分析
2.1.1 金融业发展与经济发展协调性：国外研究文献综述
2.1.2金融业发展与经济发展协调性：国内研究文献综述
2.2金融业与经济发展协调性计量方法
2.2.1 金融业与经济发展水平指标合成的因子分析法
2.2.2金融业与经济发展协调性分析模型及评判标准
2.3 中国经济发展水平指数的测算：协调度分析的经济数据基础
2.3.1经济发展指标的选取
2.3.2经济发展指标数据的处理方法
……
3 中国银行业与经济发展的协调性分析
4 中国证券业与经济发展的协调性分析
5 中国保险业与经济发展的协调性分析
6 中国金融业与经济发展的协调性分析
7 中国省域金融业与经济发展的协调性分析
8 经济发展中的金融深化政策选择
4.1.1中国证券业发展概述 1.证券业的分类标准 证券业是从事证券发行和交易服务的专门行业，其发展状况可以从多个角度进行评价，包括证券公司资产规模、证券交易所交易额、有价证券市场规模等。从有价证券角度进行分析，必须界定有价证券及其分类方法。 有价证券是指有票面金额、用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。广义的证券包括商品证券、货币证券和资本证券，狭义的证券仅指资本证券，即由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。资本市场上的有价证券，可以按不同标准进行分类。 按证券发行主体不同，有价证券可分为政府证券、公司证券和金融证券。按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券和非七市证券。按收益是否固定，有价证券可分为固定收益证券和变动收益证券。按募集方式不同，有价证券可分为公募证券和私募证券。按所代表的权利性质不同，有价证券可分为股票、债券和其他证券。股票和债券是证券市场上最主要的品种，其发行和交易数据反映了资本市场的基本状况。其他证券包括基金证券、衍生品证券等。 2.证券业发展的决定因素与影响因素 资本市场的产生与社会化大生产紧密相关，其发展推动了市场化资源配置机制的形成和完善，从而证券业的发展必然与社会总体经济发展相联系。同时，证券业具有很强的行业属性，表现为政府决策和法律建设对证券业发展的重要影响。此外，证券市场微观结构的完善与否也对证券业发展起着促进或阻碍作用。总体来看，证券业的发展受到宏观、中观和微观3个层次因素的影响。 （1）宏观因素包括国内生产总值（GDP）、货币供给量（M2）、通货膨胀水平、居民人均可支配收入等。 （2）中观因素包括国际资本市场发展水平、国内证券行业发展所处阶段、政府政策和法律建设、人力资本和科技实力等。 ……
