中国民营企业融资问题研究
2003-10
经济科学出版社
符戈
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本书以民营企业的融资为研究对像，从金融体制分析和民营企业行为两个角度，分析和研究民营企业的融资行为特征和进一步改善民营企业融资环境和融资行为的思路。全书共分为六章，主要采用了唯物辩证法和统计实证相结合的方法进行分析研究。 本书特点：一是著作体现了理论和实践的紧密结合。著作在理论阐述时没有抛于我国民营企业发展的社会实际，不是就理论而阐述理论，而是在叙述社会现象时，又能恰当地进行理论的剖析、理论的提炼和提升，把现象上升至一定的理论认识高度，因此著作的可读性很强。这一特色应该得益于符士博士从事的金融业第一线的工作和丰富的社会经历。二是论据翔实，信息量大。从这本著作中，可以看出作者为该课题乡研究做了大量的研究调查工作，不仅深入到了社会的第一线，也深入到了企业的第一线，因此对我国的金融体制有很深刻的了解，对民营企业发展的环境也有很深刻的认识。著作在论证时不仅做了大量逻辑演绎的规范分析，同时提供了大量的数据、图表和相应的统计分析，既有横向的区域比较，又有纵向的历史比较，有很强的说服力。三是著作的创新性和应用价值。书中提出了一系列有创见的观点和建议，如：民营企业间接融资中的障碍是体制性障碍和相关市场主体的障碍，直接融资中的障碍是在政府隐性担保契约下，软预算约束的国有企业在证券市场上排挤了硬预算约束的民营企业；民营企业选择不同的融资结构，目的在于获得最佳的委托代理成本和控制权的平衡，完善公司治理结构，融资并不是最终的目的；民营企业最优的融资顺序安排应该是：内部集资——发行债券——发行股票——银行贷款；我国民营企业融资结构不合理，首要的原因是体制性的限制；在完善民营企业产权制度的基础上开“绿灯”；民营企业上市融资需要股票市场的制度创新等等。这些观点和建议都具有一定的启发意义。书中还有许多建议和思路都很有可操作性，如促进民营企业债券融资的对策思路；通过制度创新，为民营企业上市融资创造条件；等等，都是当前金融市场发展和民营企业发展策略的取向。
符戈先生，经济学博士，现任广发证券股份有限公司，广州江湾营业部总经理；曾长期在政府部门从事经济管理工作，处于对外开放、改革前沿，对我国二十多年来的开放改革的发展历程感同身受，也参与了其过程的政策研究，撰写过多篇调研报告，提供予决策方面；先后在《学术研究》、《预测》、《南方经济》《福建论坛》等刊物和《中国证券报》发表学术论文二十多篇，参与国家自然科学基金等项目的研究工作。投身证券行业后，在业务工作实践过程中，善于运用以往的经历和经验和积累，观察和分析问题，做出独有的思考和阐释，能从纵深角度对资本市场的一些理论和实践提出自己的见解。
第一章 导论 第一节 研究主题与背景 第二节 世营企业融资问题的研究综述 第三节 概念界面 第四节 研究方法和结构第二章 民营企业融资的渠道与障碍 第一节 民营企业融资的渠道 第二节 民营企业融资的障碍第三章 民营企业的融资结构与影响 第一节 融资结构、融资成本和融资风险 第二节 西方融资结构理论及对我国民营企业融资的启示 第三节 我国民营企业融资结构的特点及其影响第四章 民营企业的间接融资 第一节 我国民营企业间接融资现状 第二节 民营企业间接融资的发展趋势第五章 民营企业的直接融资 第一节 债券融资与我国债务市场的发展 第三节 民营企业债券融资的发展现状和存在障碍 第三节 创造条件，促进民营企业的债券融资第六章 民营企业的直接融资：上市股票融资 第一节 民营企业上市股票融资的现状 第二节 民营企业上市股票融资的策略、程序 第三节 推进制度创新，为民营企业上市股票融资创造条件参考文献后记
基本上是点到为止。