投资管理
2008-11
上海财经大学出版社有限公司
韦月桂
315
随着金融环境日益自由化、国际化与多元化，企业逐渐采取直接金融方式筹措资金，并降低对间接金融的依赖。台湾应与全球主要资本市场接轨，提高直接金融比重，增加企业筹资空间，促进整体经济发展。以投资人角度分析，各类金融商品不断推陈出新，对存款依赖趋缓，银行吸收存款不易，也造成间接金融比重下降。因此，金融主管机关、企业乃至投资人皆须思考如何因应直接金融所占比例攀升后，带来的股、债、汇市等资金移动或投资组合情况，及早进行资产比例配置。 近年来，台湾新金融商品发展相当迅速，从期货交易口数大增、选择权市场交易排名世界前茅、指数型基金ETF的上市、连动债与结构型商品大量销售、固定收益与信用衍生性商品、资产证券化市场的兴盛等，使得投资人在投资理财上有更多样化的选择。投资金融商品需要深入了解，运用智慧、思考、分析、预测以获取利润，这是一门相当专业的学问。“工欲善其事，必先利其器。”投资领域如此广泛，唯有积极认真学习金融专业知识，才能跨出成功的第一步。 坊间有关投资领域的书籍很多，但不是偏重理论的推导，就是介绍多如牛毛的技术指标，这不仅模糊了研习主题，更让读者感到艰涩难懂。鉴于此，本会乃力邀联邦期货韦月桂总经理撰写本书，作者从事期货工作多年，经验丰富，好学不倦，拥有多张专业证照，可谓学经历俱佳。难能可贵的是，在公务繁忙之余，还能积极投入写作，将平日所学以及工作上的实务经验，集结成册，与广大读者分享。
人性是最容易去理解，却是最难去控制的。往往许多的投资人都知道什么是最好的时机去买一种商品，但是，却因为内心的高度期待而丧失了获利了结的机会；或是有的人士因为过度的保守、胆怯反而无法去掌握先机而事后懊悔。这是人性的一种弱点！ “投资管理”，显而易见就是要管理你的投资，但是如何去拿捏呢？希望透过这本书，读者可以用“心”去了解所谓投资的真谛，从“心”去控制你人性的弱点！毕竟所有的教战手则，执行的还是自己。
推荐序（按姓氏笔画顺序排列） 丁序 王序 林序 黄序 谢序作者序前言第一章 投资概要 第一节 基本概念 第二节 金融市场 第三节 金融商品 股票 期货 选择权第二章 交易策略 第一节 基本概念 第二节 孙子兵法 始计篇 作战篇 谋攻篇 军形篇 兵势篇 虚实篇 军争篇 九变篇 行军篇 地形篇 九地篇 火攻篇 用间篇 第三节 纪律>技术>技巧 纪律重观念 技术重专业 技巧重经验第三章 基本分析 第一节 基本概念 第二节 总体经济分析 发展简史 基本架构 探讨主题 第三节 个体经济分析 产业分析 个股分析 选股方针第四章 技术分析 第一节 基本概念 第二节 K线战法 背景说明 简单型 结合型 缺口 趋势 第三节 技术指标 背景说明 领先指标 同步指标 落后指标 综合应用 第四节 波浪理论 第五节 型态分析 背景说明 整理型态 反转型态第五章 实战分析 第一节 基本概念 第二节 教战守策 第三节 实例探讨参考书目
第一章 投资概要 第一节 基本概念 一、养成教育 人非生而知之，乃学而知之，投资也不例外，所以我们非但需要学习，更要懂得管理，本书之主题即是“投资管理”。在大学里设有各个学院，其中管理学院所开设的课程，诸如知识管理、策略管理、营销管理、财务管理、投资管理等等，可以看出管理涉及范围及其重要性。 我们都知道“江山易改，本性难移”，人生最难改变就是习性，良好的习惯一旦养成，将终身受益不尽，反之则受害无穷，所以扎根教育特别重要，藉由学习让我们在不知不觉中，吸收各种知识并有潜移默化之功效。想要做好投资，必须先从基础性的知识下功夫，如此才不会以根本为枝末，认枝末为根本，造成舍本逐末、捡了芝麻丢了西瓜的结果，往往造成在投资上，未蒙其利反受其害之窘境。 ……
中国台湾期货业商业同业工会理事长 王中恺 《投资管理：战略、战术、战果》内容以证券、期货及选择权之交易策略与操作实务为主轴，辅以技术及基本分析，读者若能充分了解，当可提升投资理财之功力及信心。所涉猎的理财工具较坊间一般书籍更为丰富，诚可作为投资人的随身手册，是一本值得推荐的好书。 中国台湾期货交易所 副总经理 朱士廷 涨跌之间，无一定恒久不变的必胜定律，作者的市场经验可作为读者进八市场的参考。 中国台湾辅仁大学社会科学院 院长 经济系教授 李阿乙 投资人对于基本面分析、技术分析等投资知识大多耳熟能详。但只有少数人能够有效地使用这些知识来获利。作者以她的成功经验，有系统地整合这些专业知识，并辅以案例，让这些专业知识活了起来，变成交易时的有利帮手，而不再是一堆零碎而相互冲突的片断。 中国台湾期货交易所 主任秘书 金彝奖得主 邱文昌 投资理财首重“谋定后动”、 “谋定”必先累积知识， “行动”则在识机审势。作者经验心法可供入门者借鉴。 中国台湾大学财务金融学系 教授 林筠 面对变化多端、诡秘难测的市场，作者能由浅入深，应用孙子兵法，有系统地铺陈股票市场、期赁市场的战略与战术，难能可贵，颇值得阅读。 中国台湾证券投资信托暨顾问商业同业工会理事长 林弘立 赚钱的秘诀：从存钱开始！从现在开始！ 《投资管理：战略、战术、战果》深入浅出的精彩内容、清晰的逻辑分析、简单易懂的工具，将可提供您最佳的参考！ 中国台湾财经研究发展协会 理事长 美国宾大华顿学院经济博士 实践大学金融发展研究中心主任 张万同 想在市场投资成功的投资者，都应该参考这本由一位资深业者所写的好书。 中国台湾证券商业同业工会理事长 简鸿文 市场如战场，一本将孙子兵法中的战略及战术灵活运用在股票、期货及选择权商品的书，呈现出来的战果是作者多年优良的操作业绩。完整的理财知识，辅以古今中外各式理论，培养更具敏锐的市场解读及研判能力，一本值得您善加利用的工具书。
在众多理财书籍中，大部分皆专精于某一投资商品，可能是股票、期货或选择权，很少能像《投资管理：战略、战术、战果》作者，同时将股票、期货及选择权三种商品统合运用，从投资的基本观念、交易策略、基本分析、技术分析，到实战分析，章章环环相扣。只要能习得一种操作技巧，即可广为运用至投资工具中，真可谓一举多得。 （1）【完整性】：将金融市场整体架构清晰表达，基本分析与技术分析并重、理论与实务兼顾，市场面、策 略面、基本面、技术面、使用面，面面具到。 （2）【包容性】：古今中外、东方西方，融为一炉。引用孙子兵法用兵思想及哲学在我们交易之中。标明一份 完整的交易策略为纪律、技术、技巧。 （3）【基础性】：涵盖范围有经济学、会计学、货币银行、财务管理、财务分析等商科，并将各种财经学科整 理浓缩，摒除艰涩繁杂的数学计算公式，以通俗口语化的方式表达。 （4）【简易性】：将技术分析化繁为简、去芜存菁，分为K线战法、技术指标以及形态学公共三大部分，经过 笔者的简化诠释后，读者将会发现技术分析易学易懂易操作，并非深奥难懂。 （5）【实用性】：深具实用价值，强调专业、知行合一、学无止境，特别重视逻辑概念，明定交易守则十二条、投资十诫。从图形实地深入观察了解，挖掘变动的轨迹，研判趋势方向。
