100位顶尖投资家的理财智慧
2010-6
广东南方日报出版社
《理财周报》
208
这100位投资家是中国金融界最有影响力的人；这100位投资家管理几万亿的资金；这100位投资家深刻影响或触及3000万中国中产家庭；这100位投资家，其中也许就有您的财富管理的幸运之神。 他们汇成中国财富管理市场上最强的信号。他们和您分享千锤百炼的理财经验；和您倾谈理财的智慧、技巧和方法；和您分享企业经营与投资创业的忠告；和您倾谈对经济大势的分析与家庭理财的建议；帮助个人和家庭早日实现财富自由的梦想。
第一部分 宏观经济大势 下一个十年最大的故事是消费 A股进入个别发展期 中国不会有严重通货膨胀 中国经济十年来最好年份之一 下轮经济危机在2012年 复苏和泡沫的“龟兔赛跑” 股市不会猛跌，楼市不会大涨 看透中国：放大镜里的十个细节第二部分 基金股市投资策略 站在新一轮周期的起点 持盈保泰，从容平衡 从复苏走向繁荣 以平常心拥抱收获 复杂形态的反复震荡，先立后破或者先破后立 很荣幸能为持有人的腰包“加加油” 踏浪飞舟，勇者胜 让更多人知道、了解、理解基金为何物 让投资者省心、放心、安心 中国资本市场长期向上趋势不变 赚企业的钱还是赚别人的钱 创新开启“下一个辉煌十年” 坚定投资中国的优势产业 市场从来不是能够预测的 资产配置是科学+艺术 投资的时代正在逐步到来 经济再平衡中的投资机会 守株待兔or与狼共舞？ 衰退和繁荣预期交织 决策变得更加复杂 价值为本，前瞻布局 忍受煎熬，谋求大势 寻找伟大的投资标的 A股需要过渡、整固第三部分 家庭多元理财 亚洲要转变思维模式，力求实现持续复苏 一个理财规划定要平衡不确定因素 自己想要什么？目标要清晰 “如何分散风险”是投资的必修课 富人和中产家庭最需要这样的银行 投资者不能绝对乐观，也不要盲目悲观 理财是每个人一生的事业 国内理财业务面临优越的大环境 让科学理财成为一种习惯 帮助投资者战胜人性的弱点 走财富管理专业化道路 转型契机建创新资产组合 重点关注五类理财产品 我们面临的是一个“最为复杂”的年头 更多地为客户“量身定制” 一点点地做好我们该做的 理财的概念远大于投资 财富管理的目的不仅是致富 给中国投资者五个关于保险理财的建议 这样的资产架构最稳固 保险当如伴侣之爱第四部分 股指期货新兴投资 在分化与震荡中前行 股指期货这就来了 大宗商品大幅震荡不可避免 用简单的方法赚复杂的钱 中国期货市场黄金十年的新起点 中国已成全球第二大商品期货市场 走进期货市场，与期货亲密接触 勇于否定自己，克服人性弱点第五部分 私募、创投多种选择 阳光私募发展驶入快车道 在市场过度悲观的时候，我们应该更积极一点 当下是中国经济最辉煌的年代，珍惜好日子 “重公司”将让位于“轻公司” 做一名股市中的马拉松选手 踏踏实实做复利，风物长宜放眼量 投资未来五年中国经济的增长点 价值投资就是发现好企业，然后以四五折的价格买进 波段操作，趋势投资 寻找很湿的雪和很长的坡，为投资者滚动雪球 创业板在冷暖交替中发展 投资决策是痛苦的，但决策对了，就快乐了 未来三五年中国PE将经历洗牌与重整 不犯低级的错误，不犯重复的错误第六部分 专业机构分析 中国资本市场即将迎来重大机遇 把握市场波段，规避阶段性风险 寻找穿越周期的投资品种 A股的四个投资机会 三大周期叠加，A股先抑后扬 平静水面下暗流涌动 周期性复苏将继续支撑股市 融冰之旅需要坚持 盈利上行与收紧预期的博弈第七部分 行业总裁智慧 新起点，以奔跑姿态向前 这一年的联想是如何熬过来的 关注产业链上的高价值环节 中国文化能走多远，中国的企业就能走多远 房地产行业上升的趋势没有改变 中国资本市场最难把握的一年 未来十年的高收益行业是这些 抓住产业链的核心价值 创业者最重要的特质是要有“渴望” 中国光伏行业一定会诞生世界级领袖企业 四个要素决定你能否闯过上市关 创业者面对的四个选择题 “服务”是最好的投资199 调控政策并非房地产业“拐点” 投资最重要的是要符合基本的逻辑 未来十年中国将迈入消费主增长时代 中国最大的两种服务是理财和教育
从复苏走向繁荣 2010年是南方基金成立，也是中国公募基金业诞生以来的第12个年头。在中国的民俗里，12年是一个小的轮回。这一时刻值得我们细细总结。12年来，南方基金始终秉承着做投资者敬重的理财专家的宗旨，伴随中国基金业从无到有，从小到大，至今已成长为一家业务全面、产品完善、规模领先的资产管理公司，公募基金业也已在国人投资生活中扮演着重要角色。面对12年来取得的成绩，我和我的同事最深刻的感受，最想表达的情绪是“感恩”，是对广大投资者的一份感恩之心。 经过了10多年的发展，南方基金也有了很多新的变化。比如说，随着专户“一对多”等业务的开展，我们的产品结构发生了一些变化；随着QDII业务和海外分支机构的设立，我们的业务领域得到进一步拓展……在这过程中，公司在管理模式和人才结构方面也都有一些积极的调整，引进了一批经验丰富、业绩优异的海内外人才。这些调整都是因应新的环境，致力于更好地服务广大投资者而做的努力。 2009年初，全球经济处于金融危机的深渊。如今，一年过去，全球经济已开始从经济危机中复苏，中国更成为全球复苏的旗帜。这个时候，我们有更加充分的理由去坚定信心。可在信心之外，此时，我们也更需要行动——用我们的专业去帮助投资者把握机遇，为投资者发现分享经济复苏的机会，提供分享经济成果的产品。 作为一家基金管理公司，处于中国市场既是机遇，也有挑战。中国市场发展很快，投资者群体也在迅速成长，我们的发展如何跟得上市场的发展，我们的成长如何更好地服务于不断壮大的投资者群体——这些问题都值得我们不断探索。2009年，我们先后推出4只指数基金和5只专户“一对多”产品，一举成为国内指数基金数量最多的基金公司之一，也继续保持了公司在专户、企业年金等领域的领先地位。2009年，我们的客户超过1000万，持有人结构也不断优化。2009年，南方基金的国际化战略也取得了新的发展：我们的香港子公司成功募集了首只产品，公司第二只指数化QDII产品也在积极准备中。春节之后，我们公司会发行旗下第一只量化投资产品——南方策略优化基金，这也将进一步丰富我们的产品结构。我们会积极地把更多更优质的产品带给投资者，满足投资者的理财需求。 2010年，经济复苏的基础将得到进一步巩固，复苏的进程将得到延续。尽管市场依然面I临着来自于各方的若干风险，但受益于经济复苏这一驱动力，中国经济将从复苏走向繁荣。 在这样的市场环境里，作为专业的机构投资者，我们深知，人才是基金公司的核心竞争力。南方基金将一如既往地重视人才培养和人才队伍建设，完善吸引人才、培养人才、发挥人才作用的平台，立足于自主培养，大力拓展引进渠道，建设一支高水平的人才队伍。 我们深知，全面保护投资者的利益是基金公司生存和发展的“生命线”。多年以来，南方基金坚持忠诚于基金合同，努力提高投资业绩，合法合规地保护持有人利益，努力为投资者创造持续稳定的回报。新的一年里，南方基金将继续坚持这一点，提升投资业绩是公司的首要工作，保护投资者利益是永恒的不懈追求。 当然，从另一方面看，投资者的成熟是资本市场的重要基石。新的一年开局之时，我们期盼，广大投资者能够树立长期价值投资的投资理念，以快乐、从容的态度来投资理财。在这个方面，南方基金曾做了一些工作，新的一年，我们也愿意进一步努力，去帮助投资者进一步树立正确的理财观。在这一方面，南方基金责无旁贷！ 高良玉 以平常心拥抱收获 市场的跌宕起伏并没有阻挡住基金行业高速成长的步伐，在开拓与创新、的主基调下，基金业不断夯实基础，规范发展。2010年，伴随产品发行的多通道政策推进，专户业务的纵深、步入常态化发展，以及QDII的再度起锚，基金行业资产管理业务全面起航的势头已不可逆转。股指期货的呼之欲出，跨境ETF以及国际板等国际视野下的中国实践，预示着中国资本市场的又一里程碑式发展即将到来，而行业即将迎来新一轮的发展大潮。 进入行业以来，我深深地体会到，基金公司的核心竞争力主要体现在“团队、系统和机制”这几个方面。近3年来，华安基金正是通过完善“五大基础平台”和“五大重要体系”，搭建完整的基础管理系统，构筑包括市场营销、投研、人力资本管理、合规与风控以及IT管理等重要体系，借此不断增强公司的核心竞争力。同时，公司通过全新的薪酬体系和岗位设计，吸引优秀人才并确保公司团队的相对稳定；通过在产品创新和业务模式创新方面的不断强化，在经营理念和制度层面的调整，在风险管理和合规建设方面的推动，将发展的步伐迈得更扎实。 2010年，我们投研团队以“新常态、新发展”为主题已公开了对A股2010年的投资策略。在深入研究分析后认为，2009年下半年到2010年上半年市场变动的本质是“换挡”——从政策转向实体经济。“换挡”过后，建立在实体经济表现之上的股市，年度波幅将大幅下降，恢复成更为常见的股市运行状态。在高增长、低通胀的宏观经济背景下，以及企业利润面临加速增长、市场流动性依然充裕的有利条件下，市场重心将在反复震荡中逐步上移。 市场风格轮换是近期市场又一个讨论的热点话题。与前阶段相比，股市有恢复常态的动力和方向，显示了新的发展阶段的到来。我们以为当前正处在一个悠长而巨大的慢牛市的门槛上。而2010年是重要的转折点，我们可以排除短期扰动，紧抓长期趋势。 俞妙根 P25-28
投资中国，其实是一件容易的事情。每十年看对一个大趋势便足够了。在刚刚过去的十年，中国经济的大趋势是房地产热。今后的十年中，中国经济的大趋势又是什么？笔者认为，消费乃大故事。 ——瑞士信贷亚太区首席经济学家 陶冬 下轮经济危机在2012年，到时各国央行将为阻止通货膨胀而大幅上调基准利率，从而导致全球流动性枯竭，当前形成的股票和房地产泡沫将受到巨大冲击。 ——玫瑰石顾问公司董事 谢国忠 创业者最重要的特质是要有渴望，渴望打造一个企业，他的眼睛会发出火光。此外，魄力、个人魅力、坚韧和判断力也是创业家需要具备的重要基因。 ——创新工场董事长 李开复 做投资有小学水平足矣。按常识来投资，投资赚钱反而变成了简单而快乐的“大富翁游戏”。价值投资的全部精华可以浓缩成以下这几句话：就是发现一个将要变得更赚钱的好企业，然后就在“别人极度恐惧时所形成的”四到五折的价格买进去，余下的事情可能就是极具毅力地耐心等候了，直到别人再次极度贪婪时再考虑卖出的活动过程。 ——同威投资有限公司总经理 李驰 我们对客户的投资理财建议还是不离几个黄金规律：第一，分散性；第二，长期性，投资不等于投机，永远不要计算所谓的“入市良机”，我们也不建议依赖短期的股市波动，而是要采取长期的投资观念，让财富增值；第三，要建立一个适当配置的投资组合，把资产均衡地进行分配。 ——花旗(中国)副行长 石安楠
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不错不错,开拓视野
读过之后评价：枯燥乏味，没有指导性。